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Ich liebe meine Phönix (LSE: PHNX) Aktien. Der FTSE 100 Der Versicherer hat die Erwartungen übertroffen, seit ich es Ende 2023 zu meiner selbstinvestierten persönlichen Rente (SIPP) hinzugefügt habe. Sollte ich es verdoppeln und noch mehr kaufen?
Ich habe Phoenix Group Holdings, wie der vollständige Name lautet, hauptsächlich aus Einkommensgründen gekauft. Damals war die Dividendenrendite schwankte um 10 %. Die Aktien sahen lächerlich günstig aus und wurden mit einem Kurs-Gewinn-Verhältnis (KGV) von etwa sechs oder sieben gehandelt. Aber ich zögerte. Es sah zu schön aus, um wahr zu sein. Habe ich etwas verpasst?
Das hat mich überzeugt. Die Inflation war mit Zinssätzen über 5 % immer noch hoch. Dies bedeutete, dass Anleger eine großzügige risikofreie Rendite aus Bargeld und Anleihen erzielen konnten. Es bestand keine Notwendigkeit, Kapital aufs Spiel zu setzen, um Erträge zu erzielen.
FTSE 100-Dividenden-Superstars
Ich entschied, dass das nicht ewig so bleiben würde. Irgendwann würden die Inflation und die Zinssätze sinken, und wenn dies der Fall wäre, würden die hohen Renditen von FTSE-100-Aktien wie Phoenix plötzlich viel attraktiver aussehen.
Diese Zinssenkungen haben länger gedauert als ich erwartet hatte, aber sie kommen an. Die Bank of England wird die Leitzinsen voraussichtlich morgen (18. Dezember) auf 3,75 % senken, weitere sollen im Jahr 2026 folgen.
Der Kurs der Phoenix-Aktie hat meine Erwartungen übertroffen und ist im letzten Jahr um 36 % gestiegen. Die nachlaufende Dividendenrendite ist dadurch gesunken, liegt aber immer noch bei stattlichen 7,76 %. Meine Gesamtrendite liegt bei reinvestierten Dividenden bei etwa 57 %. Nicht schlecht für einen altmodischen, unscheinbaren britischen Blue-Chip.
Es gab noch einen weiteren Grund, warum ich gezögert habe, Phoenix zu kaufen. Ich habe bereits hochrentierliche FTSE 100-Finanztitel gehalten M&G Und Rechts- und allgemeine Gruppe. Durch das Hinzufügen von Phoenix bestand die Gefahr, dass mein SIPP etwas zu stark konzentriert wurde.
Trotzdem war die Gelegenheit zu schön, um sie zu verpassen, und ich bereue es nicht. Der M&G-Aktienkurs ist im letzten Jahr um rund 40 % gestiegen und bietet immer noch eine Nachlaufrendite von 7,25 %. Legal & General’s hinkten hinterher und legten nur um 10 % zu, konnten dies jedoch durch die höchste Rendite im Index von 8,45 % ausgleichen.
Ich hoffe, dass Legal & General irgendwann aufholen wird. Die Anlageperformance tendiert dazu zyklischund der Anstieg des Aktienkurses erfolgt in der Regel in Schüben. Während ich warte, reinvestiere ich jede Dividende, um meinen Anteil zu erhöhen.
Es ist ein großer Tag, wenn eine ihrer Auszahlungen in meinem SIPP landet. Sie sind bereits jeweils Hunderte von Pfund wert und kommen zweimal im Jahr an. Das sind also insgesamt sechs Mal.
Mein Einkommen reinvestieren
Phoenix kann auf eine solide Erfolgsbilanz zurückblicken und hat seine Dividende neun Jahre in Folge um durchschnittlich rund 3 % erhöht. Das wird sich wahrscheinlich auf knapp 2 % verlangsamen, aber da die Inflation nachlässt und die Rendite bereits so großzügig ist, beschwere ich mich nicht.
Soll ich also mehr kaufen? Natürlich gibt es Risiken. Alle drei sind einem breiteren Marktausverkauf ausgesetzt, der sich auf Vermögenswerte, Gewinne und Zuflüsse auswirken würde. Sie müssen auch weiterhin neue Einnahmequellen und Cashflows erschließen. Die Übertragung von Rentenrisiken ist eine große Chance, aber der Wettbewerb ist hart.
Sie sind auch nicht mehr so günstig wie früher. Phoenix wird derzeit mit einem Kurs-Gewinn-Verhältnis von etwa 21 gehandelt. Dennoch denke ich, dass sie für einkommensorientierte Anleger, die bereit sind, eine langfristige Perspektive einzunehmen, immer noch eine Überlegung wert sind. Diese Erträge sind einfach zu groß, als dass ich sie ignorieren könnte. Ich bereite mich darauf vor, mehr zu kaufen, beginnend mit Phoenix.
