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Die Marktvolatilität der letzten Wochen hat einige Aktien unter Druck gesetzt und einige ohnehin schon günstige Aktien noch weiter nach unten gedrückt. Ich hatte eins FTSE 250 Aktie seit Anfang des Jahres auf meiner Beobachtungsliste. Nachdem ich Ende Januar den tiefsten Stand seit über einem Jahrzehnt erreicht hatte, glaube ich, dass jetzt ein guter Zeitpunkt zum Kaufen ist. Aber stimmen die Aussichten?
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Ich spreche von Hilton Food Group (LSE:HFG). Die Aktie ist im vergangenen Jahr um 40 % gefallen, und ein Handelsupdate Ende Januar ergab, dass die Gewinne im Jahr 2026 um 10–20 % zurückgehen könnten. Als Begründung wurden Störungen im Foppen-Geschäft, Inflationsdruck und eine insgesamt schwache Nachfrage angeführt.
Die Foppen-Frage bereitet den Anlegern wohl die größten Sorgen. Die auf Meeresfrüchte spezialisierte Marke wurde von regulatorischen Beschränkungen in den USA getroffen, was zeigt, wie der Betrieb eines großen Unternehmens der FTSE 250-Gruppe durch etwas eher Ungewöhnliches beeinträchtigt werden kann. Derzeit haben die USA den Lachstransport aus Foppens Anlage in Griechenland eingeschränkt. Dies hat das Unternehmen gezwungen, die Produktion vorübergehend in die Niederlande zu verlagern.
Die Probleme und Gewinnwarnungen haben die Aktie immer weiter nach unten gedrückt, und zwar auf einen Wert, von dem einige glauben, dass er jetzt zu einem übermäßig günstigen Preis ist. Wenn man bedenkt, wie die Aktie im Vergleich zum letzten Jahrzehnt gehandelt wird, ist es klar, warum man von einer einmaligen Chance in einem Jahrzehnt sprechen kann.
Gründe für Optimismus
Grundsätzlich ist sich das Managementteam der Probleme bewusst und arbeitet an deren Lösung. Das Unternehmen überprüft sein gesamtes Portfolio und erwägt mögliche Maßnahmen zur Kostensenkung oder Umstrukturierung. Ich würde einen Verkauf von Foppen in naher Zukunft nicht ausschließen. Dies ist von entscheidender Bedeutung, da sich zumindest die Führungskräfte darüber im Klaren sind, dass Veränderungen erforderlich sind.
Der Gesamtjahresergebnisse sind am Ende des Monats fällig. Darin sollten die Änderungen detailliert beschrieben werden, die vorgenommen werden. Angesichts der Tatsache, dass das Handelsupdate vom Januar die schlechten Nachrichten aus dem Weg geräumt hat, kann ich mir nur schwer vorstellen, wie die Ergebnisse eine deutlich negative Reaktion hervorrufen könnten.
Darüber hinaus ist das Unternehmen mit Expansionsmöglichkeiten gut aufgestellt. Dazu gehört Kanada mit dem Walmart Lieferabkommen und Saudi-Arabien. Dies könnte dazu beitragen, das Risiko weg von anderen Geschäftsbereichen zu diversifizieren.
Endlich können die Probleme mit Foppen gelöst werden. Sollten später in diesem Jahr Fortschritte bei den US-Behörden erzielt werden, könnte dies eine große Rallye auslösen. Wenn das Problem nicht gelöst werden kann, besteht ein anderer Weg darin, das Unternehmen zu verkaufen und weiterzumachen. Auf jeden Fall sehe ich das nicht als ein Problem, das sich über Jahre hinziehen wird. Bei einem langfristigen Anlagehorizont sollte der Aktienkurs also in eine bessere Zukunft blicken können.
Mit einem Kurs-Gewinn-Verhältnis von 8,2 ist es günstig, da ich für den fairen Wert einen Richtwert von 10 verwende. Wenn man bedenkt, wie die Aktie derzeit gehandelt wird, glaube ich, dass dies eine seltene Gelegenheit ist, und denke daher ernsthaft darüber nach, sie in mein Portfolio aufzunehmen.
