ETH-ETF-Zuflüsse, On-Chain-Volumen signalisieren Erholung auf 2,4.000 US-Dollar

Wichtige Erkenntnisse:

• Börsengehandelte Ether-Fonds verzeichneten Zuflüsse in Höhe von 71 Millionen US-Dollar, was ein starkes institutionelles Interesse signalisiert.

• Das wöchentliche dezentrale Börsenvolumen verdoppelte sich auf 20 Milliarden US-Dollar, wodurch sich die Umsatzlücke zu Solana verringerte.

Äther (ETH) konnte der Preis am Donnerstag sein Niveau über 2.000 US-Dollar nicht halten, so dass die Händler die möglichen Auslöser für eine Marktwende abwägen mussten. Während der Optimismus seit dem Absturz auf 1.745 US-Dollar am Freitag nachgelassen hat, zeigen sowohl die Zuflüsse börsengehandelter Fonds (ETF) als auch die ETH-Derivatekennzahlen erste Anzeichen einer Trendwende.

Händler fragen sich nun, ob die Dynamik für einen Aufschwung zurück in Richtung 2.400 US-Dollar ausreicht.

In den USA notierte Ether-ETFs haben kürzlich eine dreitägige Abflussserie durchbrochen und zwischen Montag und Dienstag 71 Millionen US-Dollar an frischem Kapital angezogen. Entscheidend ist, dass sich das verwaltete Vermögen bei 13 Milliarden US-Dollar stabilisiert hat, was ausreicht, um das institutionelle Interesse aufrechtzuerhalten. Das durchschnittliche tägliche Handelsvolumen von Ether-ETFs liegt derzeit bei über 1,65 Milliarden US-Dollar, ein Liquiditätsniveau, das die Teilnahme der weltweit größten Hedgefonds ermöglicht.

Um Ether-ETFs ins rechte Licht zu rücken: Der State Street Energy Select Sector SPDR ETF (XLE US) – der größte im US-Energiesektor – handelt durchschnittlich 1,5 Milliarden US-Dollar pro Tag. Dieses Instrument erfasst eine gemeinsame Marktkapitalisierung von 2 Billionen US-Dollar von Unternehmen wie Exxon (XOM US), Chevron (CVX US), ConocoPhillips (COP US), The Williams Companies (WMB) und Kinder Morgan (KMI US).

ETH-Kennzahlen und ETF-Zuflüsse signalisieren eine mögliche Markterholung

Während die institutionelle Nachfrage nach Ether-ETF-Handeln ein positiver Indikator ist, garantiert dies nicht, dass die Nachfrage nach ETH-Derivaten von Natur aus positiv ist.

Am Mittwoch blieb die annualisierte Prämie (Basiszinssatz) der ETH-Futures unter der neutralen Schwelle von 5 %. Dieser Mangel an Nachfrage nach bullischer Hebelwirkung war in den letzten drei Monaten ein ständiges Thema. Allerdings hat sich der Indikator bei 3 % stabilisiert, obwohl der ETH-Preis den niedrigsten Stand seit neun Monaten erreichte. Diese Derivatemärkte zeigen eine mäßige Widerstandsfähigkeit, was für Ether-Investoren weiterhin ein ermutigendes Zeichen ist.

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Laut DefiLlama-Daten hat die Preisschwäche von Ether den Total Value Locked (TVL) von Ethereum auf 54,2 Milliarden US-Dollar steigen lassen, gegenüber 71,2 Milliarden US-Dollar im Vormonat. Reduzierte Einzahlungen in die Smart Contracts des Netzwerks stellen ein großes Risiko dar, da niedrigere Kettengebühren die Blockchain verringern Nativer Einsatzertrag. Darüber hinaus hängt der Supply-Burn-Mechanismus von Ethereum weiterhin von einer übermäßigen Nachfrage nach Blockchain-Verarbeitung ab.

Trotz dieser sich verschlechternden Bedingungen hat sich die Nachfrage nach dezentralen Ethereum-Anwendungen (DApps) im Laufe des Jahres 2026 allmählich verbessert.

Das wöchentliche Volumen der dezentralen Börsen (DEX) im Ethereum-Netzwerk stieg von 9,8 Milliarden US-Dollar im Vormonat auf 20 Milliarden US-Dollar. Diese erhöhte Aktivität führte dazu, dass die Einnahmen von DApps in den sieben Tagen bis zum 8. Februar 26,6 Millionen US-Dollar erreichten, was einen guten Indikator für die ETH-Nachfrage darstellt. Während Solana mit einem wöchentlichen DApps-Umsatz von 31,1 Millionen US-Dollar klarer Spitzenreiter blieb, wird der Abstand zwischen den beiden Netzwerken kleiner.

Diejenigen, die die Preisentwicklung von Ether überwachen, übersehen ausschließlich, dass ETH On-Chain-Metriken und Derivate haben sich als widerstandsfähig erwiesen, insbesondere als die Zuflüsse in Ether-ETFs wieder zunahmen. Auch wenn es ein paar Wochen dauern könnte, bis die Anleger wieder völlig zuversichtlich sind, gibt es starke Anzeichen dafür, dass eine kurzfristige Erholung in Richtung 2.400 US-Dollar möglich ist.