Der Euro (EUR) legt am Dienstag gegenüber dem US-Dollar (USD) zu, da der Greenback nachgibt, nachdem eine Reihe schwächer als erwarteter US-Wirtschaftsdaten die Stimmung belasteten und hilfreich waren der Euro eine deutliche Erholung auf Fünf-Tages-Höchststände verzeichnen.
Zum Zeitpunkt des Verfassens dieses Artikels wird EUR/USD um die 1,1567 gehandelt, was einem Anstieg von fast 0,40 % entspricht. Unterdessen gibt der US-Dollar-Index (DXY), der den Wert des Greenbacks gegenüber einem Korb wichtiger Währungen misst, von nahezu einem Sechsmonatshoch nach und pendelt um 99,84, während der Abwärtsdruck zunimmt.
Die verspäteten US-Daten zeigten, dass der Gesamtproduzentenpreisindex (PPI) im September um 0,3 % gegenüber dem Vormonat stieg und damit den Erwartungen nach einem Rückgang um 0,1 % im August entsprach, während die jährliche Rate stabil bei 2,7 % blieb. Allerdings fielen die zugrunde liegenden Komponenten schwächer aus: Der Kern-PPI stieg im Monatsvergleich nur um 0,2 %, blieb damit hinter den Prognosen von 0,3 % zurück und sank im Jahresvergleich von 2,9 % auf 2,6 %.
Laut der Veröffentlichung des Bureau of Labor Statistics war der monatliche Anstieg größtenteils auf höhere Warenpreise und einen starken Anstieg der Benzinkosten zurückzuführen, während die Dienstleistungen unverändert blieben.
Gleichzeitig deuteten die Daten zu den Einzelhandelsumsätzen in den USA auf eine Abschwächung der Verbrauchernachfrage hin. Die gesamten Einzelhandelsumsätze stiegen gegenüber dem Vormonat um 0,2 %, verfehlten damit die Prognose von 0,4 % und gingen von 0,6 % im August zurück. Auf Jahresbasis stiegen die Einzelhandelsumsätze im September um 4,3 % gegenüber dem Vorjahr, ein Rückgang gegenüber rund 5,0 % im August.
Die aussagekräftigere Retail Sales Control Group, die direkt in Folgendes einfließt BIP Berechnungen gingen im September um 0,1 % zurück, verfehlten die Erwartungen eines Anstiegs um 0,3 % und gingen von 0,6 % im August zurück. Die Einzelhandelsumsätze ohne Automobile beliefen sich auf 0,3 % gegenüber dem Vormonat und blieben damit unter der Prognose von 0,4 % und gingen von 0,6 % im August zurück.
Arbeitsmarktindikatoren trugen zum Abschwung bei Ausblickwobei der 4-Wochen-Durchschnitt des ADP Employment Change von -2,5.000 im vorherigen Vierwochenzeitraum auf -13,5.000 sank, was die Anzeichen dafür verstärkt, dass der Arbeitsmarkt an Dynamik verliert.
Die Daten untermauern den Fall, dass die Federal Reserve (Fed) könnte im Dezember eine weitere Zinssenkung vornehmen, was die Ansicht mehrerer politischer Entscheidungsträger unterstützt, die Offenheit für eine Lockerung signalisiert haben. Dem CME FedWatch Tool zufolge preisen die Märkte derzeit eine Zinssenkung von etwa 84 % bei der Sitzung am 9. und 10. Dezember ein.
Fed-FAQs
Die Geldpolitik in den USA wird von der Federal Reserve (Fed) geprägt. Die Fed hat zwei Aufgaben: Preisstabilität zu erreichen und Vollbeschäftigung zu fördern. Ihr wichtigstes Instrument zur Erreichung dieser Ziele ist die Anpassung der Zinssätze. Wenn die Preise zu schnell steigen und die Inflation über dem 2-Prozent-Ziel der Fed liegt, werden die Zinssätze erhöht, wodurch die Kreditkosten in der gesamten Wirtschaft steigen. Dies führt zu einem stärkeren US-Dollar (USD), da es die USA zu einem attraktiveren Ort für internationale Investoren macht, ihr Geld zu parken. Wenn die Inflation unter 2 % fällt oder die Arbeitslosenquote zu hoch ist, kann die Fed die Zinssätze senken, um die Kreditaufnahme zu fördern, was den Greenback belastet.
Die Federal Reserve (Fed) hält acht geldpolitische Sitzungen pro Jahr ab, bei denen das Federal Open Market Committee (FOMC) die Wirtschaftslage beurteilt und geldpolitische Entscheidungen trifft. Am FOMC nehmen zwölf Fed-Beamte teil – die sieben Mitglieder des Gouverneursrats, der Präsident der Federal Reserve Bank of New York und vier der verbleibenden elf Präsidenten der regionalen Reserve Bank, deren Amtszeit abwechselnd ein Jahr beträgt.
In extremen Situationen kann die Federal Reserve auf eine Politik namens Quantitative Easing (QE) zurückgreifen. QE ist der Prozess, mit dem die Fed den Kreditfluss in einem festgefahrenen Finanzsystem erheblich erhöht. Dabei handelt es sich um eine nicht standardmäßige politische Maßnahme, die in Krisenzeiten oder bei extrem niedriger Inflation eingesetzt wird. Es war die Waffe der Wahl der Fed während der Großen Finanzkrise im Jahr 2008. Dabei druckt die Fed mehr Dollar und kauft damit erstklassige Anleihen von Finanzinstituten. QE schwächt normalerweise den US-Dollar.
Bei der quantitativen Straffung (QT) handelt es sich um den umgekehrten Prozess der quantitativen Lockerung, bei dem die Federal Reserve aufhört, Anleihen von Finanzinstituten zu kaufen, und das Kapital der Anleihen, die sie bei Fälligkeit hält, nicht in den Kauf neuer Anleihen reinvestiert. Normalerweise ist es positiv für den Wert des US-Dollars.
