Der EUR/USD stabilisiert sich am Freitag und weitet damit die bereichsgebundene Preisbewegung aus, die bisher den Handel bestimmt hat diese Woche. Der Euro (EUR) bleibt relativ stabil, nachdem der US-Dollar (USD) nicht auf stärker als erwarteten Daten des US-Erzeugerpreisindex (PPI) aufbauen konnte.
Zum Zeitpunkt des Verfassens dieses Artikels handelt das Paar um 1,1815 und erholt sich leicht, nachdem es früher am Tag kurzzeitig unter die Marke von 1,1800 gefallen war.
Vom US Bureau of Labor Statistics veröffentlichte Daten zeigten, dass der Gesamt-PPI im Januar gegenüber dem Vormonat um 0,5 % gestiegen ist und damit die Prognose von 0,3 % übertroffen hat. Der Dezemberwert wurde von 0,5 % auf 0,4 % nach unten korrigiert.
Auf Jahresbasis stieg der PPI um 2,9 % und lag damit über der Erwartung von 2,6 %, lag jedoch leicht unter der vorherigen Schätzung von 3 %.
Der Kern-PPI, der Nahrungsmittel und Energie ausschließt, stieg gegenüber dem Vormonat um 0,8 % und lag damit deutlich über der Schätzung von 0,3 %. Der Kernwert vom Dezember wurde von 0,7 % auf 0,6 % nach unten korrigiert. Auf Jahresbasis beschleunigte sich der Kern-PPI von 3,3 % auf 3,6 % und übertraf damit die Prognose von 3 %.
Nach der Veröffentlichung stieg der Greenback kurzzeitig an, bevor er nachgab. Der US-Dollar-Index (DXY), der den Wert des Greenback gegenüber einem Korb aus sechs Hauptwährungen abbildet, wird bei etwa 97,64 gehandelt, nachdem er vom Tageshoch bei 97,85 zurückgegangen ist.
Die Daten untermauerten die Argumente dafür Federal Reserve (Fed), um die Zinsen aufrechtzuerhalten Tarife auf Eis gelegt, da der Inflationsdruck weiterhin über dem 2 %-Ziel liegt.
Die Märkte preisen bei den Fed-Sitzungen im März und April zunehmend eine unveränderte Zinsrate ein, wobei die Wahrscheinlichkeit einer Zinssenkung im Juni laut dem CME FedWatch Tool auf unter 50 % sinkt. Die Wahrscheinlichkeit einer Zinssenkung im Juli liegt bei rund 68 %.
Im EurozoneDie am Freitag zuvor veröffentlichten schwächeren deutschen Inflationsdaten lösten nur eine begrenzte Reaktion im Euro aus. Vorläufige Zahlen zeigten, dass der deutsche Verbraucherpreisindex (VPI) im Februar gegenüber dem Vormonat um 0,2 % gestiegen ist und damit hinter der Prognose von 0,5 % zurückgeblieben ist, sich aber etwas über dem vorherigen Anstieg von 0,1 % befindet. Auf Jahresbasis sank der VPI von 2,1 % auf 1,9 % und blieb damit hinter den Erwartungen von 2 % zurück.
Unterdessen stieg der vorläufige harmonisierte Verbraucherpreisindex (HVPI) um 0,4 % gegenüber dem Vormonat und lag damit leicht unter der Schätzung von 0,5 %, erholte sich jedoch vom vorherigen Wert von -0,1 %. Die jährliche HVPI-Rate ging von 2,1 % auf 2 % zurück.
Fed-FAQs
Die Geldpolitik in den USA wird von der Federal Reserve (Fed) geprägt. Die Fed hat zwei Aufgaben: Preisstabilität zu erreichen und Vollbeschäftigung zu fördern. Ihr wichtigstes Instrument zur Erreichung dieser Ziele ist die Anpassung der Zinssätze. Wenn die Preise zu schnell steigen und die Inflation über dem 2-Prozent-Ziel der Fed liegt, werden die Zinssätze erhöht, wodurch die Kreditkosten in der gesamten Wirtschaft steigen. Dies führt zu einem stärkeren US-Dollar (USD), da es die USA zu einem attraktiveren Ort für internationale Investoren macht, ihr Geld zu parken. Wenn die Inflation unter 2 % fällt oder die Arbeitslosenquote zu hoch ist, kann die Fed die Zinssätze senken, um die Kreditaufnahme zu fördern, was den Greenback belastet.
Die Federal Reserve (Fed) hält acht geldpolitische Sitzungen pro Jahr ab, bei denen das Federal Open Market Committee (FOMC) die Wirtschaftslage beurteilt und geldpolitische Entscheidungen trifft. Am FOMC nehmen zwölf Fed-Beamte teil – die sieben Mitglieder des Gouverneursrats, der Präsident der Federal Reserve Bank of New York und vier der verbleibenden elf Präsidenten der regionalen Reserve Bank, deren Amtszeit abwechselnd ein Jahr beträgt.
In extremen Situationen kann die Federal Reserve auf eine Politik namens Quantitative Easing (QE) zurückgreifen. QE ist der Prozess, mit dem die Fed den Kreditfluss in einem festgefahrenen Finanzsystem erheblich erhöht. Dabei handelt es sich um eine nicht standardmäßige politische Maßnahme, die in Krisenzeiten oder bei extrem niedriger Inflation eingesetzt wird. Es war die Waffe der Wahl der Fed während der Großen Finanzkrise im Jahr 2008. Dabei druckt die Fed mehr Dollar und kauft damit erstklassige Anleihen von Finanzinstituten. QE schwächt normalerweise den US-Dollar.
Bei der quantitativen Straffung (QT) handelt es sich um den umgekehrten Prozess der quantitativen Lockerung, bei dem die Federal Reserve aufhört, Anleihen von Finanzinstituten zu kaufen, und das Kapital der Anleihen, die sie bei Fälligkeit hält, nicht in den Kauf neuer Anleihen reinvestiert. Normalerweise ist es positiv für den Wert des US-Dollars.
