EUR/USD hält sich am Donnerstag nach einem hervorragenden Arbeitsmarktbericht in den Vereinigten Staaten (USA) stabil, was darauf hindeutet, dass der Arbeitsmarkt trotz der Abschwächung in der zweiten Hälfte des Jahres 2025 solide bleibt. Zum Zeitpunkt des Verfassens dieses Artikels wird das Paar bei 1,1533 gehandelt.
Der Euro bleibt trotz positiver US-Arbeitsmarktdaten stabil, die Anleger haben ihre Erwartungen für eine Kürzung im Dezember erhöht
Die Wiedereröffnung der US-Regierung sorgt dafür, dass die Wirtschaftsdaten trotz Verzögerung weiter fließen, da die Nonfarm Payrolls für September, die am ersten Freitag im Oktober hätten veröffentlicht werden sollen, die Prognosen zunichte machten. Trotzdem war nicht alles gut Nachricht Die Arbeitslosenquote stieg zwar an, blieb aber im Rahmen der jüngsten Prognosen der Federal Reserve (Fed).
Nach den Daten erhöhten die Anleger ihre Wetten, dass die Fed die Kreditkosten auf der Dezember-Sitzung senken könnte, von 29 % auf 39 %, so das CME FedWatch Tool.
Federal Reserve Beamte hatten die Leitungen überschritten. Zu den restriktiven Anhängern gehörten Austan Goolsbee von der Chicago Fed, Beth Hammack von der Cleveland Fed und Fed-Gouverneur Michael Barr. Das Neueste überraschte die Märkte und sagte, er sei besorgt, dass die Inflation immer noch bei 3 % liege.
Im EurozoneDas Verbrauchervertrauen lag im November mit -14,2 auf dem gleichen Niveau wie im Oktober und erreichte damit den höchsten Wert seit Februar. Deutschland gab an, dass die Erzeugerpreise größtenteils den Prognosen entsprachen, obwohl sie nur begrenzte Auswirkungen auf den Euro hatten.
Tägliche Markttreiber: Starke NFP-Daten begrenzen die Erholung des Euro
- Die Zahl der Beschäftigten außerhalb der Landwirtschaft in den USA stieg im September um 119.000, deutlich über den erwarteten 50.000 und eine deutliche Erholung gegenüber dem Wert von –4.000 im August. Die Arbeitslosenquote stieg von 4,3 % auf 4,4 %, blieb jedoch unter der Prognose der Federal Reserve für 2025 von 4,5 %, die in der Zusammenfassung der Wirtschaftsprognosen (SEP) dargelegt ist.
- Das Arbeitsministerium berichtete, dass die Erstanträge auf Arbeitslosenunterstützung in der Woche bis zum 15. November auf 220.000 gesunken sind – den niedrigsten Stand seit September – was darauf hindeutet, dass der Arbeitsmarkt zwar nachlässt, aber weiterhin grundsätzliche Stabilität aufweist.
- Austan Goolsbee von der Chicagoer Fed sagte, die Inflation sei mit 3 % zu hoch und scheine ins Stocken geraten zu sein. Er fügte hinzu, dass es ihm „unruhig ist, zu viele Zinssenkungen vorzuziehen“. Die Präsidentin der Cleveland Fed, Beth Hammack, warnte davor, dass eine Lockerung der Geldpolitik in dieser Phase zu übermäßiger finanzieller Risikobereitschaft führen könnte. Sie warnte davor, dass „eine Senkung der Zinssätze das Risiko birgt, die hohe Inflation zu verlängern“, und fügte hinzu, dass die aktuellen finanziellen Bedingungen weiterhin „ziemlich akkommodierend“ seien.
- Der Gouverneur der US-Notenbank, Michael Barr, schlug einen restriktiven Ton an und sagte, er sei nach wie vor besorgt darüber, dass die Inflation immer noch bei etwa 3 % liege und damit deutlich über dem Ziel der Fed von 2 % liege.
- Der US-Dollar-Index (DXY), der den Wert des Greenback gegenüber einem Korb aus sechs Währungen misst, ist um 0,10 % auf 100,22 gestiegen und begrenzt damit den Anstieg des Euro.
Technischer Ausblick: Euro‘S Der Abwärtstrend stagniert und bleibt bärisch
EUR/USD durchbricht eine viertägige Verlustserie, bleibt aber unter der Marke von 1,1550, einem entscheidenden Niveau vor dem Aufruhr-Widerstand am Zusammenfluss der 50- und 100-Tage-SMAs (Simple Moving Averages) bei 1,1646/54. Ein Durchbruch dieser drei Niveaus macht den Weg frei, 1,1700 herauszufordern.
Dennoch ist die Dynamik rückläufig, wie der Relative Strength Index (RSI) zeigt. Allerdings ist der EUR/USD-Pfad des geringsten Widerstands nach unten geneigt.
Die wichtigste Unterstützung liegt bei der Marke von 1,1500, gefolgt vom Swing-Tief vom 5. November bei 1,1468. Ein entscheidender Durchbruch wird den 200-Tage-SMA bei 1,1395 freilegen.
Euro-FAQs
Der Euro ist die Währung der 20 Länder der Europäischen Union, die zur Eurozone gehören. Er ist nach dem US-Dollar die am zweithäufigsten gehandelte Währung der Welt. Im Jahr 2022 machte es 31 % aller Devisentransaktionen aus, mit einem durchschnittlichen Tagesumsatz von über 2,2 Billionen US-Dollar pro Tag. EUR/USD ist das am häufigsten gehandelte Währungspaar der Welt und macht schätzungsweise 30 % aller Transaktionen aus, gefolgt von EUR/JPY (4 %), EUR/GBP (3 %) und EUR/AUD (2 %).
Die Europäische Zentralbank (EZB) in Frankfurt, Deutschland, ist die Reservebank der Eurozone. Die EZB legt die Zinssätze fest und verwaltet die Geldpolitik. Die Hauptaufgabe der EZB besteht darin, die Preisstabilität aufrechtzuerhalten, was bedeutet, entweder die Inflation zu kontrollieren oder das Wachstum anzukurbeln. Ihr wichtigstes Instrument ist die Erhöhung oder Senkung der Zinssätze. Relativ hohe Zinssätze – oder die Erwartung höherer Zinssätze – kommen in der Regel dem Euro zugute und umgekehrt. Der EZB-Rat trifft geldpolitische Entscheidungen in achtmal jährlich stattfindenden Sitzungen. Entscheidungen werden von den Leitern der Nationalbanken der Eurozone und sechs ständigen Mitgliedern, darunter der Präsidentin der EZB, Christine Lagarde, getroffen.
Die Inflationsdaten der Eurozone, gemessen am Harmonisierten Verbraucherpreisindex (HVPI), sind eine wichtige ökonometrische Kennzahl für den Euro. Steigt die Inflation stärker als erwartet, insbesondere wenn sie über dem EZB-Ziel von 2 % liegt, ist die EZB gezwungen, die Zinsen anzuheben, um sie wieder unter Kontrolle zu bringen. Relativ hohe Zinssätze im Vergleich zu seinen Gegenstücken kommen in der Regel dem Euro zugute, da sie die Region als Standort für globale Anleger, die ihr Geld anlegen möchten, attraktiver machen.
Datenveröffentlichungen messen die Gesundheit der Wirtschaft und können Auswirkungen auf den Euro haben. Indikatoren wie das BIP, PMIs für das verarbeitende Gewerbe und den Dienstleistungssektor, Beschäftigungs- und Verbraucherstimmungsumfragen können alle die Richtung der einheitlichen Währung beeinflussen. Eine starke Wirtschaft ist gut für den Euro. Dies zieht nicht nur mehr ausländische Investitionen an, sondern könnte auch die EZB dazu ermutigen, die Zinssätze zu erhöhen, was den Euro direkt stärken wird. Andernfalls dürfte der Euro bei schwachen Wirtschaftsdaten fallen. Von besonderer Bedeutung sind die Wirtschaftsdaten der vier größten Volkswirtschaften der Eurozone (Deutschland, Frankreich, Italien und Spanien), die 75 % der Wirtschaft der Eurozone ausmachen.
Eine weitere wichtige Datenveröffentlichung für den Euro ist die Handelsbilanz. Dieser Indikator misst die Differenz zwischen den Einnahmen eines Landes durch seine Exporte und den Ausgaben, die es für Importe in einem bestimmten Zeitraum ausgibt. Wenn ein Land begehrte Exportgüter produziert, wird seine Währung allein durch die zusätzliche Nachfrage ausländischer Käufer, die diese Waren kaufen möchten, an Wert gewinnen. Daher stärkt ein positiver Nettohandelssaldo eine Währung und umgekehrt gilt ein negativer Saldo.
