Finanz- und Devisenmarktrückblick – 2. Dezember 2025

Die Märkte erlebten am Dienstag eine vorsichtig optimistische Sitzung, wobei US-Aktien leichte Gewinne verbuchten, während Bitcoin eine dramatische Erholung von der Talfahrt am Montag verzeichnete. Der Dollar wurde uneinheitlich gehandelt, da die Händler die politischen Signale der Bank of England analysierten und auf die wichtigsten US-Beschäftigungsdaten vom Mittwoch warteten.

Schauen Sie sich die Forex-Nachrichten und Wirtschaftsaktualisierungen an, die Sie in der letzten Handelssitzung möglicherweise verpasst haben!

Schlagzeilen und Daten zu Forex-Nachrichten:

• Neuseeländische Handelsbedingungen für den 30. September 2025: -2,1 % q/q (3,5 % q/q Prognose; 4,1 % q/q vorher)
• Baugenehmigungen für Australien Prel für Oktober 2025: -6,4 % m/m (-2,0 % m/m prognostiziert; 12,0 % m/m zuvor)
• Australiens Leistungsbilanz für den 30. September 2025: -16,6 Mrd. (-10,2 Mrd. prognostiziert; -13,7 Mrd. zuvor) – größtes Defizit seit 2016
• Verbrauchervertrauen in Japan für November 2025: 37,5 (36,1 prognostiziert; 35,8 vorher)
• Landesweite Immobilienpreise im Vereinigten Königreich für November 2025: 0,3 % m/m (0,2 % m/m prognostiziert; 0,3 % m/m zuvor)
• Flash zur Inflationsrate im Euroraum für November 2025: 2,2 % im Jahresvergleich (2,1 % im Jahresvergleich prognostiziert; 2,1 % im Vorjahresvergleich)
  • Flash-Kerninflationsrate im Euroraum für November 2025: 2,4 % im Jahresvergleich (Prognose: 2,3 % im Jahresvergleich; vorher 2,4 % im Jahresvergleich)
• Finanzstabilitätsbericht der Bank of England stellte erhöhte Risiken im Jahr 2025 fest, beurteilt das britische Bankensystem jedoch als widerstandsfähig und lockert die strukturellen Kapitalanforderungen leicht, um die Kreditvergabe zu unterstützen
• Putin trifft sich im Kreml mit den US-Gesandten Witkoff und Kushner zu den Friedensvorschlägen der Ukraine

Breite Marktpreisentwicklung:

Die Sitzung am Dienstag zeigte eine bemerkenswerte Divergenz zwischen den Anlageklassen Kryptowährung Die Märkte erholten sich deutlich, während sich traditionelle Risikoanlagen konsolidierten und Rohstoffe ihren Rückgang fortsetzten.

Der S&P 500 schaffte es, innerhalb von sieben Sitzungen einen sechsten Anstieg herauszuholen und stieg leicht auf rund 6.830, obwohl der Anstieg die zugrunde liegende Schwäche verdeckte, da die meisten Aktien, in denen sie sich befanden, tatsächlich fielen. Der Index bewegte sich den ganzen Tag über in einer relativ engen Spanne, wobei die Verluste zu Beginn der Asien-Sitzung einer leichten Erholung während der Londoner Geschäftszeiten wichen. Nach der US-Eröffnung tendierten die Aktien im Laufe des Nachmittags seitwärts, was darauf hindeutet, dass die Händler vor den ADP-Beschäftigungsdaten am Mittwoch und allgemeinen Bedenken hinsichtlich der Marktbreite vorsichtig blieben. Apple führte die Megacap-Gewinne an, während Tesla fiel, nachdem Michael Burry die Aktien als „lächerlich überbewertet“ bezeichnete.

Bitcoin lieferte die dramatischste Preisaktion des Tages und stieg nach dem heftigen Ausverkauf am Montag, der fast 1 Milliarde US-Dollar an gehebelten Positionen vernichtet hatte, wieder über 90.000 US-Dollar. Während des asiatischen Handels hatte die Kryptowährung zunächst Probleme und hielt sich bei etwa 86.000 bis 87.000 US-Dollar, bevor sie während der Londoner Geschäftszeiten ein starkes Angebot verzeichnete. Die Rallye beschleunigte sich im Laufe des US-Nachmittags, wobei Bitcoin um bis zu 6,7 % auf 92.228 $ stieg. Die Erholung korrelierte mit positiven branchenspezifischen Schlagzeilen, darunter Kommentare des SEC-Vorsitzenden Paul Atkins zu Plänen für eine „Innovationsausnahme“ für Digital-Asset-Unternehmen und zur Entscheidung von Vanguard, Kryptowährungs-ETFs auf seiner Plattform zuzulassen. Mehrere Kennzahlen deuten jedoch darauf hin, dass die Erholung fragil sein könnte – die Finanzierungsraten bleiben negativ und Der Angst- und Gier-Index von CoinMarketCap blieb auf dem Niveau „extreme Angst“.

Gold Der Goldpreis setzte seinen Rückzug von den Höchstständen vom Montag fort und sank um etwa 0,9 % auf etwa 4.192 $ pro Unze. Das Edelmetall geriet während des asiatischen Handels unter Druck und sank während der Londoner und US-amerikanischen Sitzungen weiter, was wahrscheinlich Gewinnmitnahmen nach den jüngsten Rekordläufen widerspiegelte und möglicherweise auf den etwas festeren Dollar während der Londoner Handelszeiten reagierte.

WTI-Rohöl verzeichnete die schlechteste Performance der Sitzung und fiel um 1,55 % auf etwa 58,20 $. Der Energiesektor stand während aller drei Handelssitzungen unter Druck, und es gab keine direkten ölspezifischen Nachrichten, die als Katalysator dienen könnten. Der Rückgang spiegelt möglicherweise allgemeinere Bedenken hinsichtlich der Nachfrage angesichts gemischter globaler Wirtschaftsdaten wider, obwohl die geopolitischen Spannungen weiterhin erhöht waren, da Putin mit Angriffen auf Schiffe drohte, die die Ukraine unterstützen, und Angriffe auf russische Tankerflotten.

Der Rendite 10-jähriger Staatsanleihen handelte weitgehend seitwärts um 4,09-4,11 % und zeigte trotz erheblicher Intraday-Bewegungen kaum Nettoveränderungen an diesem Tag. Während der asiatischen Handelszeiten gingen die Renditen zunächst zurück, bevor sie sich durch den Londoner Handel erholten, und pendelten sich dann während der US-amerikanischen Handelszeiten in einer engen Spanne ein. Die Stabilität kam trotz zunehmender Spekulationen über die mögliche Ernennung eines gemäßigteren Fed-Vorsitzenden zustande, was darauf hindeutet, dass Händler auf klarere Signale aus den Beschäftigungsdaten vom Mittwoch warteten.

Verhalten des Devisenmarktes: US-Dollar vs. Hauptwährungen:

Overlay von USD vs. Majors Forex Diagramm von TradingView

Der US-Dollar verzeichnete am Dienstag eine unruhige, größtenteils richtungslose Performance und verzeichnete gemischte Ergebnisse gegenüber den Hauptwährungen, da konkurrierende Narrative dazu führten, dass Händler vor der Veröffentlichung der wichtigen US-Beschäftigungsdaten am Mittwoch zögern, starke Richtungswetten einzugehen.

Während der asiatischen Sitzung wurde der Greenback mit einer leicht zinsbullischen Tendenz gehandelt, es mangelte ihm jedoch an Überzeugung und er schwankte in engen Schwankungen gegenüber den meisten Hauptwährungen. In der Sitzung gab es relativ schwache Wirtschaftsdaten, wobei enttäuschende Zahlen aus Australien und Neuseeland nur begrenzte Auswirkungen auf die allgemeine Richtung des Dollars hatten.

Die entscheidendste Bewegung des Dollars erfolgte bei der Eröffnung in London, als der Greenback gegenüber den Hauptwährungen auf breiter Front anzog. Diese Stärke korrelierte mit der Veröffentlichung des Finanzstabilitätsberichts der Bank of England und den Kommentaren von BoE-Gouverneur Bailey. obwohl es aus den US-Daten keine direkten Dollar-optimistischen Katalysatoren gab. Der Anstieg des Dollars schien die etwas über den Erwartungen liegenden VPI-Daten für die Eurozone (2,2 % gegenüber erwarteten 2,1 %) zu überwiegen, was darauf hindeutet, dass die Händler ihre Positionierung auf der Grundlage der relativen politischen Erwartungen der Zentralbanken positionierten, anstatt mechanisch auf die Inflationszahlen zu reagieren.

Allerdings erwies sich die Stärke des Dollars während der Londoner Sitzung als nur von kurzer Dauer. Vor der Eröffnung der US-Sitzung begann der Dollar, sich von seinen Höchstständen zurückzuziehen. möglicherweise, da Händler vor dem ADP-Bericht vom Mittwoch und den Beschäftigungsdaten außerhalb der Landwirtschaft am Freitag Gewinne verbuchten oder ihre Positionen anpassten.

Nach der Öffnung der US-Märkte bewegte sich der Dollar im Laufe des Nachmittags in einem gemischten, unruhigen Muster mit einer insgesamt rückläufigen Tendenz. Bis zum Ende der Sitzung verzeichnete der Greenback eine gemischte, aber insgesamt rückläufige Performance gegenüber den Hauptwährungen.

Die allgemeine Schwäche des Dollars während der US-Stunden, obwohl es keine größeren US-spezifischen negativen Katalysatoren gab, deutet darauf hin, dass Händler sich möglicherweise auf mögliche gemäßigte Überraschungen in den bevorstehenden Beschäftigungsdaten einstellen und/oder Berichte berücksichtigen, die der Wirtschaftsberater Kevin Hassett vorgelegt hat– der als Befürworter von Zinssenkungen angesehen wird – könnte zum nächsten Fed-Vorsitzenden ernannt werden.

Die allgemeine Preisbewegung machte auch deutlich, dass der Markt derzeit nicht von der kurzfristigen Richtung des Dollars überzeugt ist. Die Positionierung dürfte bis zur Veröffentlichung der ADP-Beschäftigungsdaten am Mittwoch und insbesondere bis zum Bericht über die Beschäftigungszahlen außerhalb der Landwirtschaft am Freitag ungewiss bleiben klarere Signale über den Kurs der Fed-Politik liefern.

Kommende potenzielle Katalysatoren im Wirtschaftskalender

• Australien S&P Global Services PMI-Finale für November 2025 um 22:00 Uhr GMT
• Australien AIG Manufacturing Index für November 2025 um 22:00 Uhr GMT
• BIP-Wachstumsrate Australiens für den 30. September 2025 um 00:30 Uhr GMT
• Japan S&P Global Services PMI-Finale für November 2025 um 00:30 Uhr GMT
• China RatingDog Services PMI für November 2025 um 1:45 Uhr GMT
• Schweizer Inflationsrate für November 2025 um 7:30 Uhr GMT
• HCOB Services PMI-Finale für den Euroraum für November 2025 um 9:00 Uhr GMT
• UK S&P Global Services PMI-Finale für November 2025 um 9:30 Uhr GMT
• Wachstumsrate des Erzeugerpreisindex im Euroraum für Oktober 2025 um 10:00 Uhr GMT
• Euroraum-EZB-Lane-Rede um 10:30 Uhr GMT
• US MBA 30-Jahres-Hypothekenzins und Anträge für den 28. November 2025 um 12:00 Uhr GMT
• Nationaler Beschäftigungsbericht der US-amerikanischen ADP für November 2025 um 13:15 Uhr GMT
• Arbeitsproduktivität in Kanada für den 30. September 2025 um 13:30 Uhr GMT
• Rede der EZB-Präsidentin des Euroraums, Lagarde, um 13:30 Uhr GMT
• US-Import- und Exportpreise für September 2025 um 13:30 Uhr GMT
• US-amerikanische Fertigung und Industrieproduktion für September 2025 um 14:15 Uhr GMT
• Kanada S&P Global Services PMI für November 2025 um 14:30 Uhr GMT
• ISM Services PMI für November 2025 um 15:00 Uhr GMT
• Änderung der EIA-Rohölbestände für den 28. November 2025 um 15:30 Uhr GMT

Der Mittwoch entwickelt sich zu einer möglicherweise volatilen Sitzung mit mehreren hochrangigen US-Datenveröffentlichungen, die die politischen Erwartungen der Fed im Vorfeld der FOMC-Entscheidung nächste Woche erheblich beeinflussen könnten. Der ADP Nationaler Beschäftigungsbericht Um 13:15 Uhr wird GMT die ersten wichtigen Zahlen zu den Arbeitsmarktbedingungen im November liefern und damit den Ton für den Bericht über die Beschäftigungszahlen außerhalb der Landwirtschaft am Freitag angeben. Die Märkte preisen derzeit eine Wahrscheinlichkeit von 89,2 % für eine Zinssenkung der Fed um 25 Basispunkte am 10. Dezember einaber jede signifikante Abweichung vom Konsens bei den Beschäftigungsdaten könnte diese Chancen erheblich verändern.

Der US-amerikanische ISM-Dienstleistungs-PMI um 15:00 Uhr GMT stellt angesichts der Dominanz des Dienstleistungssektors in der US-Wirtschaft einen weiteren kritischen Datenpunkt dar. Nach der jüngsten Schwäche im verarbeitenden Gewerbe könnten starke Zahlen im Dienstleistungssektor die Zinssenkungserwartungen dämpfen und den Dollar stützen, während enttäuschende Zahlen die Sorgen über eine allgemeine Konjunkturabschwächung verstärken könnten.

Über geplante Daten hinaus, Geopolitische Entwicklungen erfordern nach dem Treffen zwischen Putin und Witkoff am Dienstag über Friedensvorschläge für die Ukraine besondere Aufmerksamkeit. Jegliche unerwartete Ankündigung an dieser Front könnte je nach wahrgenommenem Fortschritt risikofreudige oder risikofreudige Kapitalströme auslösen.

Zusätzlich, Reden der EZB-Funktionäre Lane und Lagarde könnte angesichts leicht erhöhter Inflationswerte neue Erkenntnisse über die Entwicklung der europäischen Geldpolitik liefern und sich möglicherweise auf die Euro-Positionierung auswirken.

Bleiben Sie frostig da draußen, Forex-Freunde, und vergessen Sie nicht, sich unsere anzusehen Forex-Korrelationsrechner wenn Sie planen, ein Risiko einzugehen!