Finanz- und Devisenmarktrückblick: 26. März 2026

Risiko abbauen Gefühl verschärfte sich am Donnerstag, als die zunehmende Skepsis gegenüber einem baldigen Waffenstillstand zwischen den USA und dem Iran den Ölpreis deutlich in die Höhe trieb, während Aktien, Gold und Bitcoin auf breiter Front fielen. Da Trumps Frist zum Wochenende immer näher rückt und auf beiden Seiten keine nennenswerten Fortschritte zu verzeichnen sind, schloss der US-Dollar als Hauptwährung mit der besten Wertentwicklung der Sitzung ab, gestützt durch Zuflüsse in sichere Häfen und einen stetigen Anstieg der Renditen von Staatsanleihen.

Schauen Sie sich die Forex-Nachrichten und Wirtschaftsaktualisierungen an, die Sie in der letzten Handelssitzung möglicherweise verpasst haben!

Schlagzeilen und Daten zu Forex-Nachrichten:

• Deutschland GfK Verbrauchervertrauen für April 2026: -28,0 (-27,0 Prognose; -24,7 vorher)
• Geschäftsklima in Frankreich für März 2026: 99,0 (98,0 prognostiziert; 102,0 zuvor)
• Verbrauchervertrauen in Frankreich für März 2026: 89,0 (87,0 prognostiziert; 91,0 zuvor)
• Geldmenge M3 im Euroraum für Februar 2026: 3,0 % (3,4 % Prognose; 3,3 % zuvor)
  • Kredite an Unternehmen im Euroraum für Februar 2026: 2,9 % im Jahresvergleich (Prognose: 2,8 % im Jahresvergleich; 2,8 % im Vorjahresvergleich)
  • Kredite an private Haushalte im Euroraum für Februar 2026: 3,0 % im Jahresvergleich (Prognose: 3,0 % im Jahresvergleich; 3,0 % im Vorjahresvergleich)
• Durchschnittlicher Wochenverdienst Kanadas für Januar 2026: 2,0 % im Jahresvergleich (1,6 % im Jahresvergleich prognostiziert; 1,9 % im Vorjahresvergleich)
• Erstanträge auf Arbeitslosenunterstützung in den USA für den 21. März 2026: 210,0.000 (209,0.000 Prognose; 205,0.000 vorher)
• US Kansas Fed Manufacturing Index für März 2026: 11,0 (Prognose 2,0; bisher 10,0)
• EZB-Politiker Nagel: Eine Zinserhöhung im April ist sicherlich eine Option, aber nicht die einzige
• Breeden von BoE: Der aktuelle Kontext unterscheidet sich vom letzten Energieschock im Jahr 2022

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Breite Marktpreisentwicklung:

Die Sitzung am Donnerstag lieferte eine breite Risikoaversion, da wachsende Zweifel an einem Waffenstillstand zwischen den USA und dem Iran vor Trumps Frist zum Wochenende zu aggressiven Verkäufen bei Aktien, Edelmetallen und Kryptowährungen führten, während der Ölpreis stieg. Die widersprüchlichen Signale aus Washington und Teheran – Trump warnte den Iran, ernst zu werden, während der Iran behauptete, dass keine Verhandlungen stattfänden – ließ die Märkte zunehmend skeptisch werden, dass ein Deal unmittelbar bevorsteht, und die Preisentwicklung spiegelte diese Neubewertung im Laufe des Tages wider.

WTI-Rohöl war das klare Highlight der Sitzung, da es die meiste Zeit der Sitzung stark positiv gehandelt wurde, bevor es vor Handelsschluss zu einem Rückgang kam. WTI stieg auf ein Sitzungshoch nahe 94,18 $, bevor es gegen Ende der Sitzung leicht nachließ, wobei ein kurzer Rückgang rund um die US-Eröffnung die Preise kurzzeitig in Richtung 91,40 $ brachte, bevor die Käufer wieder reagierten. Der anhaltende Anstieg war wahrscheinlich darauf zurückzuführen, dass die Märkte wieder eine geopolitische Risikoprämie entwickelten, da die Aussicht auf gezielte Maßnahmen gegen die iranische Energieinfrastruktur oder die Straße von Hormus ein glaubwürdiges kurzfristiges Szenario blieb.

Der S&P 500 fiel um etwa 1,50 % und schloss nahe 6.492, was die sich verschlechternde Risikostimmung der Woche verlängerte. Der Index sank während der Nachtsitzung, erholte sich bei der US-Eröffnung kurz wieder in Richtung des Bereichs von 6.574, setzte seinen Rückgang jedoch schnell wieder fort und beschleunigte sich bis zum Nachmittag hin weiter, wobei er Sitzungstiefs bei 6.476 erreichte, bevor er sich leicht über diesem Niveau einpendelte. Der Ausverkauf fiel mit Trumps erneuten Drohungen eines verstärkten Militäreinsatzes und seiner Weigerung, sich zu einem Waffenstillstand zu verpflichten, zusammen, was die Kauflust, die bei Börseneröffnung aufgetaucht war, offenbar dämpfte.

Gold Der Preis ging stark zurück und fiel um etwa 2,43 % und schloss bei etwa 4.397 USD pro Unze, trotz des geopolitisch angespannten Umfelds, das das Metall normalerweise unterstützen könnte. Gold begann den Zeitraum in der asiatischen Sitzung bei etwa 4.545 $ und erlebte einen Ausverkauf in zwei unterschiedlichen Phasen: die erste während der asiatischen Handelszeiten, wodurch die Preise in Richtung des Unterstützungsbereichs von 4.413 $ zogen, und die zweite während der US-Sitzung, die Gold auf Sitzungstiefs nahe 4.364 $ drückte. Der Rückgang schien eine Kombination aus der Stärke des Dollars widerzuspiegeln, die das Angebot als sicherer Hafen überwog, und einer möglichen Auflösung der Position nach dem deutlichen Anstieg des Goldpreises im vergangenen Monat. Nachrichten das Russlands Putin unterzeichnete eine Anordnung zur Begrenzung der Goldexporte fügte dem Hintergrund ein ungewöhnliches fundamentales Element hinzu, dessen direkte Auswirkungen auf den Markt jedoch anhand der Intraday-Preisentwicklung nicht sofort erkennbar waren.

Bitcoin fiel um etwa 2,60 % und schloss bei etwa 69.143 US-Dollar, wobei er von der asiatischen Sitzung bis zum Handelsschluss relativ stetig sank, ohne dass es während der Eröffnungsphase in den USA zu nennenswerten Erholungsversuchen kam. Das Ausmaß des Rückgangs übertraf das von Aktien und setzte damit ein Muster fort, das in den letzten Sitzungen zu beobachten war, in denen Kryptowährungen in geopolitischen Stressphasen schlechter abgeschnitten haben als traditionelle Risikoanlagen.

Der Rendite 10-jähriger US-Staatsanleihen kletterte um etwa 1,57 % auf einen Schlusskurs von nahezu 4,4 % und stieg während aller drei Sitzungen ohne nennenswerte Unterbrechung stetig an. Der anhaltende Anstieg der Renditen bei gleichzeitiger Aktienschwäche und Ölstärke deutete darauf hin, dass der Anleihenmarkt eine Mischung aus anhaltendem Inflationsrisiko aufgrund erhöhter Energiepreise und verringertem Appetit auf Duration einpreiste. Berichte über eine schwache Anleiheauktion im Wert von 44 Milliarden US-Dollar während der Sitzung sorgten wahrscheinlich für zusätzlichen Aufwärtsdruck, wobei die Bewegung der Rendite in Richtung ihres höchsten Niveaus seit Juli den schwierigen makroökonomischen Hintergrund unterstreicht.

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Heute lagen die Importpreise viermal über der Prognose und der Ölpreis schwankte in einer einzigen Sitzung um 4 $. Dies sind genau die Setups, von denen Händler träumen – und genau dort, wo persönliches Kapital vernichtet wird.
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Devisenmarktverhalten: US-Dollar vs. Hauptwährungen

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Der US-Dollar schloss am Donnerstag als Hauptwährung mit der besten Wertentwicklung und verbuchte Gewinne gegenüber allen Hauptwährungen, da die Nachfrage nach sicheren Häfen, die nachlassende Risikobereitschaft und robuste Inlandsdaten die Tendenz des Greenbacks während der gesamten Sitzung verstärkten.

Während der Asiatische SitzungDer Dollar wurde mit geringer Volatilität gehandelt und bewegte sich unruhig, weitgehend seitwärts mit einer wohl bullischen Tendenz. Über den stabilen geopolitischen Hintergrund hinaus waren keine nennenswerten regionalen Katalysatoren vorhanden, und die milde Aufwertung des Dollars spiegelte wahrscheinlich eine vorsichtige Positionierung wider, da die Märkte die Entwicklungen im US-Iran-Konflikt beobachteten.

Nach dem London geöffnetIn den frühen Morgenstunden in Europa tendierte der Dollar weiterhin eher seitwärts bis bullisch. Während sich die Sitzung auf die US-Eröffnung zubewegte, verzeichnete der Dollar einen besonders starken Anstieg gegenüber den Hauptwährungen, was wahrscheinlich mit Trumps verschärfter Rhetorik gegenüber dem Iran und dem wachsenden Gefühl zusammenhängt, dass die Waffenstillstandsgespräche zu nichts führen würden. Die europäischen Datenveröffentlichungen lieferten nur begrenzte Unterstützung für die Pendants des Dollars: Das deutsche GfK-Verbrauchervertrauen lag im April bei -28,0 und damit schwächer als die Prognose von -27,0, und das Wachstum der M3-Geldmenge im Euroraum lag bei 3,0 % gegenüber einem Konsens von 3,4 %, was den schwachen europäischen Hintergrund verstärkt.

Nach dem US-Sitzung Als der Dollar eröffnet wurde, gab er kurzzeitig nach, fand aber schnell einen Boden und setzte seine Rallye fort, wobei er für den Rest der Sitzung weiter anstieg. Der Erstanträge auf Arbeitslosenunterstützung in den USA Für die Woche bis zum 21. März lag der Wert bei 210.000 und damit geringfügig über der Prognose von 209.000. Das obige USD-Overlay-Diagramm zeigte nach der Veröffentlichung einen kurzen Rückgang zwischen den Paaren, bevor die Erholung einsetzte. Der Die Kansas Fed Manufacturing- und Composite-Indizes übertrafen beide die Erwartungen deutlichwobei der Fertigungsindex bei 11,0 gegenüber einer Prognose von 2,0 lag, was dem Greenback möglicherweise zusätzliche Unterstützung geboten haben könnte. Die Äußerungen von Fed-Gouverneur Miran zur Anhebung seiner Zinsprognose aufgrund der Inflationsdaten bestärkten die Ansicht weiter, dass sich der Lockerungskurs der Fed in naher Zukunft wahrscheinlich nicht beschleunigen wird.

Kommende potenzielle Katalysatoren im Wirtschaftskalender

• Neuseeländisches ANZ Roy Morgan Verbrauchervertrauen für März 2026 um 21:00 Uhr GMT
• Miran-Rede der US-Notenbank um 22:30 Uhr GMT
• Rede von Jefferson der US-Notenbank um 23:00 Uhr GMT
• Barr-Rede der US-Notenbank um 23:10 Uhr GMT
• Britisches Gfk-Verbrauchervertrauen für März 2026 um 00:01 Uhr GMT
• Einzelhandelsumsätze im Vereinigten Königreich für Februar 2026 um 7:00 Uhr GMT
• Finale des China-Girokontos für den 31. Dezember 2025 um 9:00 Uhr GMT
• Verbraucherinflationserwartungen der EZB im Euroraum für Februar 2026 um 9:00 Uhr GMT
• Voraussichtlicher Großhandelsumsatz für Kanada für Februar 2026 um 12:30 Uhr GMT
• US-Einzelhandelsbestände ohne Autos Adv für Februar 2026
• US-Großhandelsinventarvorräte für Februar 2026
• US-Verbraucherstimmungsindex der University of Michigan für März 2026 um 14:00 Uhr GMT
  • Finale der Michigan-Inflationserwartungen für März 2026 um 14:00 Uhr GMT
• Kanada-Haushaltssaldo für Januar 2026 um 15:00 Uhr GMT
• Fed-Daly-Rede um 15:30 Uhr GMT
• EZB-Schnabel-Rede um 16:00 Uhr GMT

Kalenderfunktionen für Freitag eine große Anzahl von Rednern der Federal Reserve – Cook, Miran, Jefferson, Barr und Daly – was zu Volatilität führen könnte, wenn Beamte angesichts des anhaltenden Inflationsdrucks und der anhaltenden Unsicherheit aufgrund des erhöhten Ölpreises neue Hinweise zum Tempo der Zinsanpassungen geben.

Britisches GfK-Verbrauchervertrauen und Einzelhandelsumsätze Man wird auf Anzeichen dafür achten, wie die britischen Verbraucher den geopolitischen Gegenwind überstehen, während die Umfragen zur Verbraucherstimmung und Inflationserwartungen der University of Michigan Besondere Aufmerksamkeit könnte er als Echtzeitmaßstab dafür erregen, wie US-Haushalte den wirtschaftlichen Hintergrund angesichts des andauernden Iran-Konflikts einschätzen.

Schnabel-Rede der EZB könnte nach den heutigen schwachen M3-Daten und der anhaltenden Debatte über den Zeitpunkt des nächsten politischen Schritts in Europa Interesse wecken.

Bleiben Sie frostig da draußen, Forex-Freunde!

Förderung: Geopolitischer Schleudertrauma ist die neue Normalität. Ist Ihre Psychologie bereit?

Die Sitzung am Mittwoch war eine Meisterklasse für emotionale Marktfallen. Der Ölpreis schwankte aufgrund der Schlagzeilen zum Waffenstillstand von 86 auf 90 US-Dollar und kehrte sich dann um. Der S&P 500 erreichte Höchststände nahe 6.632, bevor es in den USA zu einem Ausverkauf kam. Der Goldpreis erreichte in Asien einen Höchststand von über 4.600 US-Dollar und verlor bis zum Nachmittag über 100 US-Dollar. Jeder Schlag ging mit einer Erzählung einher – und jede Erzählung drehte sich um.

Dies sind genau die Bedingungen, die die Kluft zwischen dem Wissen, was zu tun ist, und dem tatsächlichen Handeln deutlich machen. Haben Sie eingefroren, als die Bedingungen für den Iran auf den Prüfstand kamen und sich die Ölpreise umkehrten? Als die Importpreise viermal so hoch waren wie prognostiziert, haben Sie das verfolgt?

In Positive HandelspsychologieDer renommierte Psychologe Brett Steenbarger argumentiert, dass es beim Überleben von Sitzungen wie heute nicht darum geht, emotionale Reaktionen zu eliminieren – es geht darum, die angeborenen Charakterstärken zu kanalisieren, um klinisch zu bleiben, wenn alle anderen auf die nächste Schlagzeile reagieren. In einem Markt, in dem sich die Kriegsrisikoprämie innerhalb von Minuten umkehren kann und Fed-Sprecher mitten in der Sitzung den Dollar verändern, ist Ihre Psychologie kein Problem. Es ist dein schwierigstes.

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