Finanz- und Devisenmarktrückblick: 4. Februar 2026

Am Mittwoch weiteten die Märkte ihre Rotation aus Technologieaktien aus, da enttäuschend schwache US-Beschäftigungsdaten Fragen über die Wirtschaftsdynamik vor dem letzten Winterabschnitt aufwarfen, während die unter den Prognosen liegende europäische Inflation die grenzüberschreitende Politik verstärkte Divergenz Themen.

Schauen Sie sich die Forex-Nachrichten und Wirtschaftsaktualisierungen an, die Sie in der letzten Handelssitzung möglicherweise verpasst haben!

Schlagzeilen und Daten zu Forex-Nachrichten:

• Beschäftigungswandel in Neuseeland für den 31. Dezember 2025: 0,5 % q/q (0,2 % q/q prognostiziert; 0,0 % q/q zuvor)
  • Arbeitslosenquote in Neuseeland für den 31. Dezember 2025: 5,4 % (5,3 % Prognose; 5,3 % bisher)
• Australien AIG Manufacturing Index für Januar 2026: -19,4 (-17,0 prognostiziert; -18,0 vorher)
• Australien S&P Global Services PMI Finale für Januar 2026: 56,3 (56,0 prognostiziert; 51,1 zuvor)
• Neuseeländischer globaler Milchhandelspreisindex für den 3. Februar 2026: 6,7 % (vorher 1,5 %)
• Japan S&P Global Services PMI Finale für Januar 2026: 53,7 (53,4 prognostiziert; 51,6 vorher)
• China RatingDog Services PMI für Januar 2026: 52,3 (51,5 prognostiziert; 52,0 vorher)
• HCOB-PMI für den Dienstleistungssektor im Euroraum Endgültig für Januar 2026: 51,6 (51,9 prognostiziert; 52,4 bisher)
• Deutschland HCOB Services PMI Finale für Januar 2026: 52,4 (53,3 prognostiziert; 52,7 vorher)
• UK S&P Global Services PMI Finale für Januar 2026: 54,0 (54,3 prognostiziert; 51,4 vorher)
• Flash zur VPI-Wachstumsrate im Euroraum für Januar 2026: -0,5 % gegenüber dem Vormonat (-0,4 % gegenüber dem Vormonat prognostiziert; 0,2 % gegenüber dem Vormonat); 1,7 % im Jahresvergleich (1,8 % im Jahresvergleich prognostiziert; 1,9 % im Vorjahresvergleich)
• Erzeugerpreisindex für den Euroraum für Dezember 2025: -0,3 % gegenüber dem Vormonat (Prognose: 0,2 % gegenüber dem Vormonat; 0,5 % gegenüber dem Vormonat); -2,1 % im Jahresvergleich (-2,0 % im Jahresvergleich prognostiziert; -1,7 % im Vorjahresvergleich)
• US-amerikanische MBA-Hypothekenanträge für den 30. Januar 2026: -8,9 % (-8,5 % zuvor)
  • US MBA 30-Jahres-Hypothekenzinssatz für den 30. Januar 2026: 6,21 % (vorher 6,24 %)
• ADP Nationaler Beschäftigungsbericht für Januar 2026: 22,0.000 (35,0.000 Prognose; 41,0.000 vorher)
• Kanada S&P Global Services PMI für Januar 2026: 45,8 (47,0 Prognose; 46,5 vorher)
• US S&P Global Services PMI Finale für Januar 2026: 52,7 (52,5 prognostiziert; 52,5 vorher)
• US-ISM-PMI für Dienstleistungen für Januar 2026: 53,8 (54,3 prognostiziert; 54,4 vorher)
  • US-ISM-Beschäftigung im Dienstleistungssektor für Januar 2026: 50,3 (52,0 prognostiziert; 52,0 zuvor)
  • US-ISM-Dienstleistungspreise für Januar 2026: 66,6 (64,0 prognostiziert; 64,3 zuvor)
• Veränderung der US-EIA-Rohölbestände zum 30. Januar 2026: -3,46 Mio. (-2,3 Mio. zuvor)

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Breite Marktpreisentwicklung:

Die Sitzung am Mittwoch lieferte eine komplexe Geschichte über Sektorrotation und Datenenttäuschung, während Händler vor dem Hintergrund des anhaltenden Drucks im Technologiesektor und der abkühlenden Inflation jenseits des Atlantiks mit schwachen Beschäftigungszahlen zurechtkamen.

Der S&P 500 Der Index sank um 0,2 % und schloss bei rund 6.899 Punkten. Dies markierte die vierte Verlustperiode in Folge, da der Index angesichts heftiger Verkäufe bei Software- und Chiphersteller-Aktien Schwierigkeiten hatte, seine Gewinne zu halten. Die Schwäche des Index konzentrierte sich auf den Technologiesektor: Der Nasdaq 100 fiel um 1,4 % auf den niedrigsten Stand seit Mitte Dezember, nachdem er seinen gleitenden 100-Tage-Durchschnitt durchbrochen hatte. Advanced Micro Devices brach um 16 % ein, nachdem die Aussichten für das erste Quartal enttäuschend ausfielen, obwohl die Gewinnschätzungen übertroffen wurden, was die gestiegenen Erwartungen im Bereich der Chips für künstliche Intelligenz unterstreicht. Softwareunternehmen sahen sich einem erneuten Verkaufsdruck ausgesetzt, da Bedenken hinsichtlich einer KI-Störung weiterhin die traditionellen Software-Geschäftsmodelle belasteten.

Der Ausverkauf im Technologiebereich spiegelte eine anhaltende Entspannung des Momentum-Handels wider, wobei ein Korb von Goldman Sachs, der Momentum-Strategien mit hohem Beta verfolgt, an diesem Tag um 10 % einbrach. Eine gleichgewichtete Version des S&P 500 stieg um 1 %, was die Verlagerung des Marktes hin zu einer breiteren Beteiligung und weg von der konzentrierten Technologieführerschaft der Mega-Caps, die in den letzten Jahren dominierte, unterstreicht. Value-Aktien übertrafen das Wachstum mit der größten Marge seit 2022, da die Anleger in Unternehmen wechselten, von denen erwartet wurde, dass sie von verbesserten wirtschaftlichen Fundamentaldaten und nicht von hohen Wachstumsprognosen profitieren.

Bitcoin fiel um 3,5 % und pendelte sich bei 73.254 US-Dollar ein, womit sich die jüngste Schwäche fortsetzte, da die Kryptowährung weiterhin schlechter abschneidet als traditionelle Risikoanlagen. Der Rückgang des digitalen Vermögenswerts spiegelte wahrscheinlich Gewinnmitnahmen nach den jüngsten Zuwächsen und die anhaltende Unsicherheit über regulatorische Entwicklungen wider.

WTI-Rohöl Der Ölpreis stieg um 1,1 % und schloss bei rund 64,18 $ pro Barrel, als Händler widersprüchliche Berichte über den Stand der Atomgespräche zwischen den USA und dem Iran analysierten. Der Anstieg kam trotz früherer Berichte, die darauf hindeuteten, dass die Verhandlungen ins Stocken geraten waren, und die Preise erholten sich, da es den Anschein hatte, dass die diplomatischen Bemühungen auf Kurs blieben. Der EIA-Bericht über die Rohölbestände zeigte einen Rückgang um 3,46 Millionen Barrel, was größer ist als der Rückgang in der Vorwoche, was die Preise zusätzlich stützt.

Gold Der Edelmetallpreis stieg um 0,2 % und handelte nahe bei 4.947 US-Dollar. Das Edelmetall profitierte von der Nachfrage nach sicheren Häfen, da die Aktienmärkte schwächer wurden und die geopolitischen Spannungen anhielten. Der bescheidene Anstieg deutete auf eine vorsichtige Positionierung im Vorfeld der Zentralbankentscheidungen der Bank of England und der Europäischen Zentralbank am Donnerstag hin.

Renditen von Staatsanleihen Die Rendite 10-jähriger Staatsanleihen stieg leicht um 0,2 % auf etwa 4,285 %. Die gedämpfte Reaktion auf die schwachen Beschäftigungsdaten spiegelte wahrscheinlich die Aufmerksamkeit der Händler auf den bevorstehenden Arbeitsmarktbericht vom Freitag wider, der nach den Verzerrungen durch den Regierungsstillstand in den vergangenen Monaten klarere Signale über die Arbeitsmarkttrends liefern sollte.

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Devisenmarktverhalten: US-Dollar vs. Hauptwährungen

Overlay von USD vs. Hauptwährungen – Schnelleres Diagramm mit TradingView

Der US-Dollar erlebte am Mittwoch einen volatilen Handelstag und erwies sich letztendlich als die Hauptwährung mit der besten Wertentwicklung, trotz der Richtungsänderungen von Sitzung zu Sitzung, die die veränderte Risikostimmung und den Wirtschaftsdatenfluss widerspiegelten.

Während der Asiatische Sitzungder Dollar wurde uneinheitlich und unruhig gehandelt, mit einer per saldo rückläufigen Tendenz zu Beginn der Londoner Sitzung. Die neuseeländischen Beschäftigungsdaten zeigten einen leichten Anstieg des Beschäftigungswachstums zeigte aber auch einen leichten Anstieg der Arbeitslosenquote auf 5,4 % Die PMI-Daten für den australischen Dienstleistungssektor fielen stärker aus als erwartet. Die frühe Schwäche des Greenback spiegelte möglicherweise die Stärke der Gegenwährung und über Nacht vorgenommene Positionierungsanpassungen bzw. Vorsicht vor dem umfangreichen Datenprogramm des Tages wider.

Der Londoner Sitzung brachte eine Trendwende, als der Dollar per Netto gegenüber den Hauptwährungen anzog und sich dann zu Beginn der US-Sitzung leicht zurückzog. Flash-VPI-Daten für den Euroraum zeigten, dass sich die Inflation im Jahresvergleich stärker als erwartet auf 1,7 % verlangsamteder niedrigste Wert seit mehreren Monaten und der erste Druck unter 2 % seit Mitte 2025. Der Euro schwächte sich aufgrund der schwächeren Inflationsdaten ab, als die Händler ihre Erwartungen an die EZB-Politik neu ausrichteten, obwohl die Gewinne des Dollars möglicherweise durch den eigenen inländischen Gegenwind gedämpft wurden. Die PMI-Werte für den europäischen Dienstleistungssektor fielen gemischt auswobei einige Volkswirtschaften eine anhaltende Schwäche im verarbeitenden Gewerbe sowie robuste Dienstleistungssektoren aufweisen.

Während der US-SitzungDer scharfe Fehlschlag des ADP-Berichts zog den Greenback kurzzeitig nach unten, aber der etwas schwächere expansive ISM-Dienstleistungswert brachte die Bullen gegen 10:00 Uhr ET wieder auf Hochtouren. Dieses Ergebnis, gepaart mit einer breiten Risikoaversion, als US-Aktien stark abverkauft wurden, war wahrscheinlich der Treiber für die Stärke am Ende der Sitzung, die ausreichte, damit der US-Dollar den Tag als leistungsstärkste Hauptwährung der Sitzung beendete.

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Kommende potenzielle Katalysatoren im Wirtschaftskalender

• Australische Handelsbilanz für Dezember 2025 um 00:30 Uhr GMT
• Fabrikbestellungen für Deutschland für Dezember 2025 um 7:00 Uhr GMT
• Frankreichs Industrieproduktion für Dezember 2025 um 7:45 Uhr GMT
• HCOB-Einkaufsmanagerindex für das Baugewerbe im Euroraum für Januar 2026 um 8:30 Uhr GMT
• Neuwagenverkäufe in Großbritannien für Januar 2026 um 9:00 Uhr GMT
• S&P Global UK Construction PMI für Januar 2026 um 9:30 Uhr GMT
• Einzelhandelsumsätze im Euroraum für Dezember 2025 um 10:00 Uhr GMT
• Offizieller Bankzinssatz der Bank of England für den 5. Februar 2026 um 12:00 Uhr GMT
  • MPC-Sitzungsprotokoll um 12:00 Uhr GMT
  • Bericht der BoE zur Geldpolitik um 12:00 Uhr GMT
• Stellenabbau bei US-Herausforderern für Januar 2026 um 12:30 Uhr GMT
• Zinsentscheidung der Europäischen Zentralbank für den 5. Februar 2026 um 13:15 Uhr GMT
  • EZB-Pressekonferenz um 13:45 Uhr GMT
• US-Erstanträge auf Arbeitslosenunterstützung für den 31. Januar 2026 um 13:30 Uhr GMT
• Rede von EZB-Präsidentin Lagarde um 15:15 Uhr GMT
• Rede der US-Notenbank Bostic um 15:50 Uhr GMT
• Bilanz der US-Notenbank vom 4. Februar 2026 um 21:30 Uhr GMT

Der Kalender für Donnerstag bietet erhebliches Volatilitätspotenzial bei gleichzeitigen geldpolitischen Entscheidungen der Bank of England und der Europäischen Zentralbank. Nachdem am Mittwoch die Inflationsdaten für den Euroraum schwächer als erwartet ausfielen und eine Rückkehr zu unter den Zielwerten liegenden Werten zeigten, werden die Märkte die Pressekonferenz von EZB-Präsidentin Lagarde auf Signale über die politischen Aussichten prüfen. Es wird allgemein davon ausgegangen, dass die Zentralbank die Zinsen stabil halten wird, aber Kommentare über das Tempo und Ausmaß künftiger Anpassungen könnten die Währungs- und Anleihenmärkte erheblich beeinflussen.

Die Entscheidung der Bank of England fällt vor dem Hintergrund anhaltender Inflationssorgen im Dienstleistungssektor und beim Lohnwachstum, auch wenn jüngste Daten eine gewisse Abschwächung erkennen ließen. Die Märkte werden die MPC-Abstimmungsaufteilung und den begleitenden Politikbericht analysieren, um Hinweise auf den Zeitpunkt möglicher Zinssenkungen später im Jahr 2026 zu erhalten.

In der US-Sitzung werden die wöchentlichen Daten zu den Erstanträgen auf Arbeitslosenhilfe nach dem enttäuschenden ADP-Bericht vom Mittwoch einen weiteren Aufschluss über die Arbeitsmarktbedingungen geben. Da die Verzerrungen durch den Regierungsstillstand nun hinter uns liegen, sollten die Schadensdaten vom Donnerstag klarere Signale über den Trend bei Entlassungen und Einstellungen liefern. Jede wesentliche Abweichung von den Erwartungen könnte im Vorfeld des umfassenden Beschäftigungsberichts am Freitag zu Volatilität führen, der nach wie vor der wichtigste Datenpunkt der Woche für die politischen Erwartungen der Fed ist.

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