Finanz- und Forex-Marktrückblick: 29. Januar 2026

Die Märkte weiteten ihre Verluste am Donnerstag aus, da Technologieaktien aufgrund von Sorgen über die Rendite der Ausgaben für künstliche Intelligenz einen breiten Ausverkauf anführten, während geopolitische Spannungen mit dem Iran Öl und Gold trotz der Krise deutlich in die Höhe trieben Federal Reserve‘s stabile politische Haltung.

Schauen Sie sich die Forex-Nachrichten und Wirtschaftsaktualisierungen an, die Sie in der letzten Handelssitzung möglicherweise verpasst haben!

Schlagzeilen und Daten zu Forex-Nachrichten:

• Neuseeländische Handelsbilanz für Dezember 2025: 0,05 Mrd. (-0,18 Mrd. Prognose; -0,16 Mrd. zuvor)
• Neuseeländisches ANZ-Geschäftsklima für Januar 2026: 64,1 (73,9 prognostiziert; 73,6 vorher)
• Britische Automobilproduktion für Dezember 2025: 17,7 % im Jahresvergleich (Prognose: 6,7 % im Jahresvergleich; -14,3 % im Vorjahresvergleich)
• Australische Exportpreise für den 31. Dezember 2025: 3,2 % q/q (-0,5 % q/q Prognose; -0,9 % q/q vorher)
  • Importpreise für Australien für den 31. Dezember 2025: 0,9 % q/q (0,5 % q/q Prognose; -0,4 % q/q vorher)
• Verbrauchervertrauen in Japan für Januar 2026: 37,9 (37,6 prognostiziert; 37,2 vorher)
• Schweizer Handelsbilanz für Dezember 2025: 3,0 Mrd. (3,8 Mrd. prognostiziert; 3,0 Mrd. zuvor)
• Geldmenge M3 im Euroraum für Dezember 2025: 2,8 % (3,0 % Prognose; 3,0 % zuvor)
  • Kredite an private Haushalte im Euroraum für Dezember 2025: 3,0 % im Jahresvergleich (Prognose: 3,0 % im Jahresvergleich; 2,9 % im Vorjahresvergleich)
• Konjunkturerwartungen für den Euroraum für Januar 2026: 99,4 (97,5 prognostiziert; 96,7 zuvor)
• Verbrauchervertrauen im Euroraum für Januar 2026: -12,4 (-12,4 Prognose; -13,1 vorher)
• Verbraucherinflationserwartungen im Euroraum für Januar 2026: 24,1 (Prognose 25,0; bisher 26,7)
• Kanadas Handelsbilanz für November 2025: -2,2 Mrd. (-0,6 Mrd. prognostiziert; -0,58 Mrd. zuvor)
• Durchschnittlicher Wochenverdienst Kanadas für November 2025: 2,5 % im Jahresvergleich (Prognose: 2,1 % im Jahresvergleich; 2,2 % im Vorjahresvergleich)
• US-Arbeitsstückkosten für den 30. September 2025: -1,9 % (-1,9 % prognostiziert; 1,0 % vorher)
• Erstanträge auf Arbeitslosenunterstützung in den USA für den 24. Januar 2026: 209,0.000 (205,0.000 Prognose; 200,0.000 vorher)
• US-Handelsbilanz für November 2025: -56,8 Mrd. (-37,0 Mrd. prognostiziert; -29,4 Mrd. zuvor)
• US-Fabrikbestellungen für November 2025: 2,7 % gegenüber dem Vormonat (1,4 % gegenüber dem Vormonat prognostiziert; -1,3 % gegenüber dem Vormonat)
• US-Großhandelsbestände für November 2025: 0,2 % gegenüber dem Vormonat (0,1 % gegenüber dem Vormonat prognostiziert; 0,2 % gegenüber dem Vormonat)

Breite Marktpreisentwicklung:

Die Sitzung am Donnerstag spiegelte ein risikoscheues Umfeld wider, da die Aktienmärkte ihre Verluste aufgrund wachsender Skepsis hinsichtlich der Nachhaltigkeit der Infrastrukturausgaben für künstliche Intelligenz ausweiteten, während geopolitische Spannungen den Rohstoffen Unterstützung boten.

US-Aktien gab während der Sitzung nach, wobei der S&P 500 um 0,36 % fiel und nahe bei 6.964 schloss, was die Verluste zum zweiten Mal in Folge verlängerte. Der Nasdaq Composite fiel um 1,6 %, da Technologieaktien am stärksten unter dem Verkaufsdruck standen. Microsoft brach um mehr als 10 % ein, nachdem es trotz rekordhoher KI-Ausgaben ein langsameres Cloud-Wachstum meldetewas die schlechteste Tagesleistung seit 2020 darstellt. Tesla fiel um 1,2 %, nachdem es den ersten jährlichen Umsatzrückgang in der Unternehmensgeschichte verzeichnete. Oracle gab nach der Ankündigung der Einführung einer KI-gestützten Plattform um 3,1 % nach. Im Gegensatz dazu legte Meta um fast 9 % zu, nachdem die Umsatzaussichten die Erwartungen übertrafen, während IBM um 7,4 % zulegte und Caterpillar aufgrund stärker als erwarteter Gewinne um 4,1 % zulegte. Der Ausverkauf schien auf wachsende Bedenken hinsichtlich des Zeitplans für die Rendite der Hunderte von Milliarden Dollar zurückzuführen, die in die KI-Infrastruktur investiert wurdenwobei Händler sich fragen, ob die aktuellen Bewertungen die Monetarisierungsrisiken ausreichend berücksichtigen.

WTI-Rohöl verzeichnete die stärksten Zuwächse der Sitzung und stieg um 3,06 % auf einen Schlusskurs von etwa 65,10 $ pro Barrel. Der starke Anstieg nach oben korrelierte direkt mit Die eskalierende Rhetorik von Präsident Trump gegenüber dem IranEr warnte davor, dass eine US-Marineflotte auf den Persischen Golf zusteuere, und drohte mit Militärschlägen, falls es Teheran nicht gelingt, ein Abkommen über die Nichtverbreitung von Atomwaffen auszuhandeln. Brent-Rohöl überstieg zum ersten Mal seit September die 70-Dollar-Marke pro Barrel, was die Bedenken des Marktes über mögliche Lieferunterbrechungen aus dem Iran widerspiegelt, der täglich mehr als 3 Millionen Barrel produziert und etwa 1,2 bis 1,4 Millionen Barrel pro Tag nach China exportiert. Die geopolitische Risikoprämie, die den Ölmärkten zugefügt wurde, überschattete alle Nachfragebedenken im Zusammenhang mit dem Aktienausverkauf.

Gold sank um 0,54 % und pendelte sich bei 5.370 $ ein und erholte sich damit von den Höchstständen zu Beginn der Sitzung bei 5.600 $, die einen neuen Rekord darstellten. Das Edelmetall erholte sich während der asiatischen Handelszeiten aufgrund der Spannungen im Iran und der Dollarschwäche zunächst stark, bevor es während der Handelszeiten in London und den USA zu Gewinnmitnahmen kam. Der Rückgang spiegelte wahrscheinlich Positionsanpassungen wider, als Händler beurteilten, ob das geopolitische Risiko es rechtfertigte, das Metall auf Rekordniveau zu halten, insbesondere da der Dollar im weiteren Verlauf der Sitzung Widerstandsfähigkeit zeigte.

Bitcoin fiel um 5,55 % auf rund 84.260 US-Dollar und blieb in einem ausgeprägten Ausverkauf hinter allen wichtigen Anlageklassen zurück. Die Kryptowährung ging während der gesamten Sitzung vom asiatischen Handel bis zum Handelsschluss in den USA stetig zurück, ohne dass direkte kryptospezifische Katalysatoren erkennbar waren. Der Die Schwäche spiegelte möglicherweise eine allgemeine Risikoaversion bei technologienahen Vermögenswerten widerwobei die Korrelation zur Nasdaq-Schwäche besonders ausgeprägt zu sein scheint.

Renditen von Staatsanleihen sank um 0,33 % auf etwa 4,23 % bei der 10-Jahres-Anleihe. Die Renditen bewegten sich während der Asien- und frühen Londoner Sitzungen größtenteils seitwärts, bevor sie im Laufe des US-Nachmittags leicht sanken, was möglicherweise auf die Nachfrage nach sicheren Häfen im Zuge des Aktienausverkaufs zurückzuführen ist. Die relativ gedämpfte Reaktion des Anleihenmarktes trotz der starken Aktienrückgänge deutete darauf hin, dass sich die Händler weiterhin auf die geduldige Haltung der Federal Reserve konzentrieren und ein erhöhtes Rezessionsrisiko noch nicht einpreisen. Die Renditebewegung erfolgte auch trotz der Äußerungen von Präsident Trump zur Ernennung eines gemäßigten Fed-Vorsitzenden, was darauf hindeutet, dass die Anleihenmärkte auf tatsächliche politische Änderungen warten, anstatt auf politische Rhetorik zu reagieren.

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Devisenmarktverhalten: US-Dollar vs. Hauptwährungen

Overlay von USD vs. Hauptwährungen – Schnellere Diagramme mit TradingView

Der US-Dollar erlebte am Donnerstag eine volatile und unruhige Sitzung und entwickelte sich letztendlich zu einer der schwächeren Hauptwährungen, trotz Intraday-Umkehrungen, die dazu führten, dass der Greenback während der US-Morgensitzung Sitzungshochs berührte.

Während der Asiatische Sitzungwurde der Dollar gegenüber den Hauptwährungen netto niedriger gehandelt und erreichte vor der Eröffnung in London einen Tiefpunkt. Die Schwäche schien über alle Währungspaare hinweg breit angelegt zu sein, ohne dass wichtige regionale Datenveröffentlichungen als Katalysatoren herangezogen werden könnten. Der Rückgang des Dollars spiegelt möglicherweise fortgesetzte Positionierungsanpassungen nach der Sitzung der Federal Reserve am Mittwoch wider Powell kündigte trotz zurückhaltender Meinungsverschiedenheiten eine längere Pause bei Zinssenkungen an. Der Yen zeigte während der asiatischen Handelszeiten eine relative Stärke und profitierte möglicherweise von risikoscheuen Zuflüssen, da Aktien-Futures nach unten zeigten.

Der Londoner Sitzung führte zu einer Erholung des Dollars, wobei sich der Greenback im Laufe der Morgenstunden gegenüber den Hauptwährungen erholte, bevor er vor der US-Eröffnung leicht zurückging. Die europäischen Wirtschaftsdaten fielen gemischt aus Die Konjunkturstimmung im Euroraum überraschte mit einem Aufwärtstrend von 99,4 gegenüber erwarteten 97,5während die Inflationserwartungen der Verbraucher stärker als prognostiziert von 26,7 auf 24,1 sanken. Die sich verbessernden Stimmungsdaten schienen den Euro leicht zu stützen und die Gewinne des Dollars zu begrenzen. Die Daten zur britischen Automobilproduktion zeigten einen deutlichen Aufschwung, hatten jedoch kaum unmittelbare Auswirkungen auf das Pfund Sterling. Die Erholung des Dollars während der Londoner Handelszeiten schien eher mit der Stabilisierung der Position im Vorfeld der Veröffentlichung der US-Wirtschaftsdaten als mit bestimmten fundamentalen Treibern zu korrelieren.

Der US-Sitzung Der Dollar wurde mit einem leicht schwächeren Kurs eröffnet, bevor es kurz nach der Eröffnung der US-Aktien gegen 9:30 Uhr ET zu einer deutlichen Rallye kam. Diese Rallye war nur von kurzer Dauer, da der Greenback eine Obergrenze erreichte und dann im Laufe des Nachmittags zurückging. Der Morgen US-Daten zeigten, dass die Erstanträge auf Arbeitslosenhilfe auf 209.000 anstiegen, verglichen mit erwarteten 205.000während Das Handelsdefizit weitete sich dramatisch auf 56,8 Milliarden US-Dollar gegenüber der Prognose von 37,0 Milliarden US-Dollar aus und verdoppelte sich damit nahezu gegenüber dem revidierten Wert vom Oktober. Die massive Vergrößerung der Handelslücke spiegelte die Importvolatilität im Zusammenhang mit der Zollpolitik der Trump-Regierung wider. Trotz der schwächeren Handelsdaten, die normalerweise den Dollar unter Druck setzen würden, spiegelte die Intraday-Stärke des Greenback möglicherweise Zuflüsse in sichere Häfen wider, da Technologieaktien stark ausverkauft waren. Allerdings konnte der Dollar diese Gewinne nicht halten und schwächte sich bis zum Handelsschluss ab, da Präsident Trumps Iran-Drohungen den Rohstoffwährungen Auftrieb gaben und eine risikoscheue Positionierung den Yen und den Franken begünstigte.

Zum Handelsschluss am Donnerstag gehörte der US-Dollar zu den Währungen mit der schlechtesten Wertentwicklung an diesem Tag, nach einer sehr unruhigen, volatilen und überwiegend seitwärts gerichteten Sitzung. Die Unfähigkeit des Dollars, aus der Schwäche des Aktienmarkts und den sich verschlechternden Handelsdaten Kapital zu schlagen, deutete darauf hin, dass die Kombination aus gemäßigten Meinungen der Fed, Trumps Kommentaren zufolge, ein Grund dafür sei Ernennung eines zinssenkenden Fed-Vorsitzendenund die geopolitische Unsicherheit überwog die Nachfrage nach einem sicheren Hafen für den Greenback.

Kommende potenzielle Katalysatoren im Wirtschaftskalender

• Japan Tokio CPI für Januar 2026 um 23:30 Uhr GMT
• Arbeitslosenquote in Japan für Dezember 2025 um 23:30 Uhr GMT
• Japan Industrial Production Prel für Dezember 2025 um 23:50 Uhr GMT
• Japanische Einzelhandelsumsätze für Dezember 2025 um 23:50 Uhr GMT
• Australischer Privatsektor und Wohnungsbaukredite für Dezember 2025 um 00:30 Uhr GMT
• Australien PPI für den 31. Dezember 2025 um 00:30 Uhr GMT
• Japan Housing beginnt für Dezember 2025 um 5:00 Uhr GMT
• Frankreichs BIP-Wachstumsrate Prel für den 31. Dezember 2025 um 6:30 Uhr GMT
• Landesweite Immobilienpreise im Vereinigten Königreich für Januar 2026 um 7:00 Uhr GMT
• Schweizer KOF-Frühindikatoren für Januar 2026 um 8:00 Uhr GMT
• Arbeitslosenquote in Deutschland für Januar 2026, 8:55 Uhr GMT
• Deutschland BIP-Wachstumsrate Flash für den 31. Dezember 2025 um 9:00 Uhr GMT
• Geldentwicklung im Vereinigten Königreich für Dezember 2025 um 9:30 Uhr GMT
• Arbeitslosenquote im Euroraum für Dezember 2025 um 10:00 Uhr GMT
• BIP-Wachstumsrate im Euroraum für den 31. Dezember 2025 um 10:00 Uhr GMT
• Deutschland VPI-Wachstumsrate vorl für Januar 2026 um 13:00 Uhr GMT

Der Freitagskalender enthält eine umfangreiche Liste von Veröffentlichungen zum europäischen BIP für das vierte Quartalwobei Schnellschätzungen aus Deutschland, Frankreich und dem Euroraum wichtige Erkenntnisse darüber liefern, ob die Wirtschaft der Region bis zum Jahresende ihre Dynamik beibehielt. Die Daten aus Deutschland werden angesichts der jüngsten Schwäche der Umfragen im verarbeitenden Gewerbe besonders genau beobachtet, da jede negative Überraschung möglicherweise den Euro belasten und die gemäßigten Erwartungen der EZB verstärken könnte.

Daten zu Immobilienpreisen im Vereinigten Königreich von Nationwide könnte die Zinssenkungserwartungen der Bank of England beeinflussen, insbesondere nach den jüngsten schwächeren Inflationsdaten, die bereits die Marktpreise für eine Lockerung der BOE nach vorn gezogen haben. In Asien, Japans VPI in Tokio dient als Frühindikator für die nationale Inflation und wird auf Anzeichen dafür untersucht, dass der Preisdruck weiterhin stark genug ist, um die restriktive Haltung der Bank of Japan zu unterstützen, während die Daten zur Industrieproduktion und den Einzelhandelsumsätzen dabei helfen werden, die wirtschaftliche Dynamik bis zum Jahr 2026 einzuschätzen.

Da die US-Märkte vor einem relativ schwachen Datentag stehen, Der Fokus könnte weiterhin auf den geopolitischen Entwicklungen rund um den Iran und etwaigen weiteren Kommentaren von Präsident Trump zu seinem Kandidaten für den Vorsitzenden der Federal Reserve liegendie seiner Meinung nach nächste Woche bekannt gegeben werden würde. Die Devisenmärkte reagieren weiterhin empfindlich auf Veränderungen in den relativen politischen Erwartungen der Zentralbanken, insbesondere da europäische Daten das Narrativ, dass die Fed im Jahr 2026 restriktiver bleiben wird als ihre wichtigsten Gegenspieler, entweder stützen oder untergraben könnten.

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