Bitcoin Mining ist ein hartes Geschäft. Wenn man berücksichtigt, dass wir wirtschaftliche Ressourcen für die Herstellung traditioneller Rohstoffe wie Gold, Kupfer oder Öl einsetzen, wird die Aussicht auf diese Ressourcen auf diesem Gebiet immer im Voraus erledigt, um sicherzustellen, dass jedes in ein Bergbauprojekt investierte Kapital nicht umgänglich ist. Aufgrund der Natur des Sicherheitsprotokolls von Bitcoin können die Bergleute jedoch für nichts ausgeben, da das Finden eines Blocks ein rein statistisches und zufälliges Ereignis ist. Da pro Tag nur 144 Blöcke zu finden sind, gibt es keine Möglichkeit, sicherzustellen, dass die Arbeit eines Miners ohne wesentliche Variabilität zeitnah belohnt wird, es sei denn, der Bergmann hat eine beträchtliche Menge an Hash -Rate. Ein Bergmann benötigt ungefähr 1,2% des gesamten Hashrate (ungefähr 10 Exahashes pro Sekunde zum Zeitpunkt des Schreibens), um konsistente Auszahlungen zu gewährleisten und seine Umsatzabweichung erheblich zu verringern. Der CAPEX, der erforderlich ist, um eine solche Menge an Hashrate zu erreichen, beträgt Hunderte von Millionen Dollar. Es sei denn, ein Bergmann ist ein gigantisches Unternehmen, das eine enorme Herde von Asics hat, er wird ein Problem in seinen Händen haben.
Der Pool -Mining wurde erstellt, um dieses Problem anzusprechen und zu lösen. Nehmen wir einen einzelnen Bergmann mit einem kleinen, aber beträchtlichen Bergbauvorgang. Von den 52560 jährlichen Blöcken wird erwartet, dass er einen finden wird, da er 1/52560. des gesamten Hashrate des Netzwerks hat. Mit anderen Worten, er wird erwartet, dass er alle 12 Monate einen Block findet. Aber seine Stromrechnung ist alle 4 Wochen fällig, und wenn er auf ein ganzes Jahr warten würde, um Rechnungen zu bezahlen, bevor er Einnahmen über die Tür erzielte, würde er bankrott gehen. Angesichts dieser Diskrepanz zwischen den laufenden Kosten und ihren Einnahmen kommt ihm eine Idee in den Sinn. Er macht sich auf den Weg, um 499 andere Personen mit einer ähnlichen Operation zu finden, und sie schließen einen Deal ab. Anstatt dass jeder, der alleine abbaut, schlägt der Bergmann den anderen vor, dass sie sich alle gemeinsam als Teil derselben Entität machen und die Bergbaubelohnungen jedes Mal, wenn jemand einen Block findet, gemäß den Arbeiten jedes Minenguts aufteilt. Wenn jeder Bergmann 1/52560. des gesamten Hashrate des Netzwerks hat, wird erwartet, dass die 500 Bergleute zusammen einen Block ungefähr zweimal pro Woche finden. Mit einem Pool -Mining -Ansatz garantiert jeder Bergmann, dass all die Anstrengungen und die harte Arbeit, die sie investieren, viel häufiger belohnt werden. Auf diese Weise kann jeder jeden Monat seine Rechnungen bezahlen, und bis Ende des Jahres haben sie alle effektiv gelungen, Insolvenz zu vermeiden. Trotzdem gibt es in denselben Auszahlungen immer noch Varianzquellen.
Der Pool -Mining stellt sicher, dass Bergleute im Vergleich zum Solo -Bergbau viel häufiger bezahlt werden. Es garantiert jedoch keine vorhersehbaren Auszahlungen, die auf der Hashing -Kraft beruhen, die jeder Bergmann hat. Dieses Problem ist allgemein als das Glücksrisiko des Pools bekannt. Kehren wir zum vorherigen Beispiel zurück. 500 Bergleute mit 1/52560. des gesamten Hashrate des Netzwerks werden voraussichtlich 500 Blöcke in einem Jahr finden. Trotzdem finden sie 480 oder 497 oder 520. Es gibt keine Zusicherung, dass der Pool genau 500 Blocks in einem Jahr abbringt. Das Glück eines Pools wird berechnet, indem die Anzahl der Blöcke dividiert wird, die durch die Anzahl der Blöcke festgestellt werden, die auf der Grundlage des Gesamthashrats des Pools zu finden sind. Wenn ein Pool -Minen 480 Blocks, wenn erwartet wurde, dass sie 500 abbauen, betrug das Glück des Pools 95%. Poolglück kann über kurze Zeiträume erhebliche Einnahmenschwankungen verursachen. Luck ist jedoch im Laufe der Zeit in der Regel ausgerichtet, und die Auszahlungen werden schließlich der erwarteten Verteilung auf der Grundlage des Hash -Raten des Pools übereinstimmen. Zwei zusätzliche Faktoren tragen zur allgemeinen Abweichung der Zahlungspflichtigen der Bergleute bei, wobei der erste Faktor signifikanter als der zweite ist. Das erste sind Transaktionsgebühren. Diese neigen dazu, erheblich zu variieren, wie in den letzten Jahren zu beobachtet ist. Transaktionengebühren aus den Blöcken, die gleich nach dem letzten Halbum abgebaut wurden, machten mehr als 50% der Gesamtblockbelohnung in Bitcoins Geschichte aus. Zum Schreibdatum dieses Artikels (Blockhöhe 883208) wurden in der vergangenen Woche mehrere nicht vollständige Blöcke abgebaut, da das Mempool in den vergangenen Tagen für mehrere Gelegenheiten geräumt wurde. Ein ziemlicher Sprung in so kurzer Zeit. Der zweite Faktor hängt mit der Varianz zusammen, die mit der Zeit zwischen den vom Netzwerk gefundenen Blöcken verbunden ist. Wenn ein Block direkt nach dem anderen gefunden wird, gibt es weniger Zeit, bis Transaktionen im Mempool aufgebaut werden können, was zu niedrigeren Transaktionsgebühren in diesem Block führt. Wenn umgekehrt ein längerer Zeitraum zwischen den Blöcken abbricht, werden mehr Transaktionen ausgestrahlt, wodurch die Transaktionsgebühren in den Prozess erhöht werden.
Unsicherheit ist schmerzhaft. Besonders dort, wo ein erhebliches Kapital besteht. Daher finden die meisten Bergleute einen Wert, wenn es darum geht, vorhersehbare, stabilere und weniger volatile Auszahlungen zu haben, um den erheblichen Kapitalbetrag wiederzuerlangen. Hier kommt ein von Pools gezahlter Auszahlungsschema pro Aktie ins Spiel. FPPS arbeitet als traditionelles Versicherungsprodukt. Eine reine Risikoübertragung. Unabhängig davon, wie viele Blöcke die Bergleute des Pools gemeinsam finden und wie die Transaktionsgebühren für sie gezahlt werden, werden Bergleute vom Pool basierend auf dem erwarteten Wert ihrer Hashing -Kraft bezahlt. Der Pool setzt all dieses Risiko ein. Die Vorhersehbarkeit, die FPPs Bergarbeitern zur Verfügung stellt, wird durch jede andere Methode unvergleichlich. Daher sollte niemand überrascht sein zu erfahren, dass FPPS heutzutage so ziemlich der Standard ist, wenn es um Poolauszahlungen geht, wenn auch nicht ohne erhebliche Kosten.
FPPS ist kein kostenloses Mittagessen. Um einer Pech -Zeit und allen mit einem FPPS -Ausschüttungssystem verbundenen Risiken standzuhalten, müssen Pools große, fette Taschen haben. Diese hohen Kapitalanforderungen kosten Geld. Und Pools sind keine gemeinnützigen Organisationen. Diese hohen Kosten werden von Bergarbeitern durch höhere Poolgebühren bezahlt. Wie bereits erwähnt, müssen Bergleute die Tatsache berücksichtigen, dass ein FPPS -Ausschüttungssystem als Versicherungspolice funktioniert. Und Versicherungspolicen stützen sich auf Gegenparteien. Und manchmal können Gegenparteien ihre Verpflichtungen nicht einhalten, wenn sie am dringendsten benötigt werden, wie in der globalen Finanzkrise 2008 erlebt. Der Bergmann muss vertrauen, dass der Pool seine Versicherungsverpflichtungen erfüllt. Sicher, wenn der Pool sehr groß ist, ist dieses Risiko in der Tat sehr klein. Pools können auch Möglichkeiten entwickeln, dieses Risiko von ihren Vorgängen abzugeben. Aber geht es Bitcoin nicht nur darum, das Vertrauen zu minimieren, das Gegenteil des Gegenpartei zu minimieren und es nach Möglichkeit zu beseitigen? Sieht so aus, als ob das Bitcoin -Ethos noch nicht auf der Pool -Bergbauseite des Protokolls angekommen ist.
Darüber hinaus muss jeder Bergmann, der FPPS -Prämien für ihre Arbeit erhält, notwendigerweise alle Einnahmen im Zusammenhang mit Transaktionsgebührenspitzen veröffentlichen. Die FPPS -Ausschüttungsformel bestimmt Miner -Belohnungen durch Analyse der Transaktionsgebühren aus dem vorherigen N Blöcke und Berechnung eines „erwarteten Wertes“ für Transaktionsgebühren. Der Pool verwendet dann diese Berechnung, um zu entscheiden, wie viel Bergarbeiter für den Transaktionsgebühranteil ihrer Aktien bezahlen sollen. Infolgedessen erfolgt die Auszahlung, wenn die Transaktionsgebühren steigen, nach dem, was in der Vergangenheit geschehen ist, wo es keine Transaktionsgebühren gibt. Keine Promotion in Mathematik sein, um zu verstehen, dass all diese Belohnungen in diesem Szenario eher in den Taschen des Pools als in den Bergleuten landen. Auch wenn es in jüngster Zeit einen Anstieg der Transaktionen gab, können Pools dies nicht in Auszahlungsberechnungen einbeziehen. Die Wahrscheinlichkeit, dass ein solcher Spike kein Ausreißer ist, ist fast vernachlässigbar. Mit anderen Worten, Pools haben keine Garantie dafür, dass die Gebührenspitzen in Zukunft konsistent und häufig sind. Daher können sie es nicht in Bergmann -Auszahlungen einbeziehen, ohne Insolvenz zu riskieren.
Die Unhaltbarkeit des FPPS -Ausschüttungssystems
Wenn wir uns genauer ansehen, wie das FPPS -Ausschüttungsschema aufgebaut ist, können wir leicht erkennen, dass es wie die modernen Pensionssysteme vieler Regierungen ist, die nicht nachhaltig sind. FPPS, wie es heute aussieht, wird bald unter seinem eigenen Gewicht zusammenbrechen. Mit der Zeit werden Transaktionsgebühren einen größeren Prozentsatz der Gesamtauszahlung an Bergleute darstellen. Diese Dynamik wird neben ihrer inhärenten Variabilität zu einer erheblichen Erhöhung der Gesamtausschüttungsvarianz führen und so die Versicherungskosten von FPPS -Pools auf unendlich erhöhen. Mit anderen Worten, wenn die Münzbelohnung halbiert wird, wird die Varianz der Belohnungen im Block erheblich zunehmen. Wenn die Varianz zunimmt, ist dies auch das damit verbundene Risiko, dieses Versicherungsprodukt für Bergleute bereitzustellen. Daher müssen die Prämien für den Versicherten ebenfalls zunehmen. Dies bedeutet, dass FFPS -Pools zusätzliches Risiko eingehen, wenn sie sich mit einer festen Zahlung an Bergleute gefährden. Mit mehr Risiken kommen höhere Kapitalkosten. Inwieweit die Poolgebühren für Pools steigen müssen, um weiterhin ein FPPS -Versicherungsprodukt bereitzustellen, bleibt abzuwarten. Nur Versicherungssteigerungen können den genauen Betrag bestimmen. Eine Sache, die wir schon sicher wissen. Es wird nicht billig sein, weil es es schon nicht ist.
Eine viel höhere Poolgebühr für stabile vorhersehbare Auszahlungen, die von FPPS angeboten werden, wird für Bergarbeiter, die ihre Rentabilität maximieren möchten, eine PPLNS -Methode -Belohnungsmethode viel attraktiver. Nach diesem Programm werden Bergleute bezahlt, sobald ein Block vom Pool gefunden wird. Wenn ein Block gefunden wird, bewertet der Pool, wie viele gültige Aktien jeder Bergmann während eines Zeitraums aus den letzten vom Pool gefundenen N -Blöcken beigetragen hat und die Auszahlungen entsprechend verteilt. Dieses Zeitfenster wird üblicherweise als PPLNS -Fenster bezeichnet. Der größte Rückschlag bei dieser Zahlungsmethode ist natürlich das Risiko, das mit dem Glück des Pools unter 100% liegt, und das Risiko, dass es möglicherweise Perioden gibt, in denen der Pool keinen Block findet und infolgedessen Bergleute nicht bezahlt werden. Ein Pool mit nur 1% der Hash -Rate hat jedoch nur eine Wahrscheinlichkeit von 0,0042%, innerhalb einer Woche keinen Block zu finden, während die Wahrscheinlichkeit, dass das Glück des Pools in einem Jahr niedriger als 90% liegt, ungefähr 1,09% beträgt.
Wird es in Kürze einen Markt für FPPS Pool Services zu einem hohen Preis geben, der den Pool für alle mit den Gesamtblockprämien verbundenen Varianz kompensiert? Niemand kann es sicher wissen. Eine Sache, die wir kennen. Poolgebühren müssen enorm sein. Die Einnahmen, die die Bergleute verfallen müssen, werden einfach zu groß sein, um sich lohnen, um das Risiko, das damit verbunden ist, nicht konsequent bezahlt zu werden, rechtzeitig loszuwerden. Und da andere reifere Akteure in die Bitcoin -Bergbauindustrie eintreten, wie z. Wahrscheinlich werden neue innovative Pool -Zahlungssysteme auftauchen, da diese Instrumente für alle zur Verfügung stehen.
Der Umsatz und die Rentabilität der Bergleute werden durch die in diesem Artikel beschriebene Dynamik erheblich beeinflusst. Für jeden Bergmann, der die Rentabilität ihres Betriebs maximiert, sind für jeden Bergmann die Erkundung alternativer Pool -Zahlungssysteme und Risikoabsicherungsstrategien erforderlich. Die FPPS -Ausschüttungsmethode ist möglicherweise bis heute für Bergleute hilfreich. Aber wie bereits erläutert, wird FPPS bald in Bitcoins Geschichte begraben.
Dies ist ein Gastbeitrag von Francisco Quadrio Monteiro. Die geäußerten Meinungen sind ganz ihre eigenen und spiegeln nicht unbedingt die von BTC INC oder Bitcoin Magazine wider.
