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Es gibt viele Debatten darüber, welche britischen Aktien das beste passive Einkommen bieten. Von beliebt FTSE 100 Verfechter ertragsstarker (aber spekulativer) erneuerbarer Energien – es ist schwer, sich für eine Wahl zu entscheiden.
Im Wesentlichen kommt es auf die individuelle Risikotoleranz und Branchenkenntnis an. Persönlich halte ich eine diversifizierte Auswahl für den besten Ansatz: hohe Renditen zu nutzen und gleichzeitig das Risiko durch defensive Optionen zu begrenzen.
Aber was macht eine „gute“ Dividendenaktie aus?
Nicht alle Dividenden sind gleich
Manche Unternehmen zahlen ein oder zwei Jahre lang eine hohe Rendite und kürzen sie dann, wenn die Zeiten schwierig werden. Das ist das Letzte, was Sie wollen, wenn Sie auf diese Einnahmen angewiesen sind.
Normalerweise zeichnen sich nachhaltigere Dividenden durch drei Dinge aus: eine anständige Zahlungshistorie, eine starke Cash-Generierung und eine vernünftige Ausschüttungsquote (sie zahlen nicht fast alles aus, was sie verdienen).
Diese Kombination gibt dem Unternehmen Spielraum, die Dividende weiter zu zahlen – und hoffentlich zu steigern –, selbst wenn die Wirtschaft in eine schwierige Phase gerät.
Kürzlich habe ich ein vielversprechendes identifiziert FTSE 250 Dividendenaktie, die diese Kriterien gut erfüllt.
Eine ausländische Finanzmacht
TBC Bankgruppe‘S (LSE: TBCG), eine weniger bekannte georgische Bank, die an der Börse notiert ist Londoner Börse (LSE).
Das sorgt sofort für Stirnrunzeln: Fremdsprachenkenntnisse, Wechselkursrisiko und geopolitische Unsicherheit. Aber die Zahlen der Bank sind unbestreitbar: eine 10-jährige Gesamtrendite von 557 %, was durchschnittlich fast 21 % pro Jahr entspricht.
Im Vergleich dazu hat der FTSE 100 auf lange Sicht, wenn man die Dividenden mit einbezieht, im Durchschnitt etwa 9 % pro Jahr erzielt. Eine Investition von 3.000 £ vor 10 Jahren hätte dem glücklichen Anleger also inzwischen fast 20.000 £ eingebracht (mit Dividenden reinvestiert). Und bei einer aktuellen Rendite von etwa 6 % würde das eine Dividende von 1.200 £ pro Jahr ausschütten.
Ok, tolle Sache. Aber waren die letzten zehn Jahre ein einmaliger Zufall, oder kann die Bank weiterhin liefern?
Ein solides Geschäft mit offensichtlichem Risiko
TBC ist eine der größten Banken in Georgien mit wachsender Geschäftstätigkeit in Usbekistan und expandiert mit der Entwicklung dieser Volkswirtschaften schnell.
Aber aufgrund der Lage könnten politische oder wirtschaftliche Schocks dort die Gewinne und den Aktienkurs stärker beeinträchtigen als eine große Bank in einem entwickelten Markt. Und wie bei allen Banken können Gewinne und Dividenden unter Druck geraten, wenn sich die Zinsen oder Forderungsausfälle in die falsche Richtung entwickeln.
Dennoch sind die jüngsten Ergebnisse stark.
Im Jahr 2025 meldete das Unternehmen einen Rekord-Nettogewinn von rund 387 Millionen Pfund, gegenüber 369 Millionen Pfund im Jahr 2024. Das Unternehmen verfügt über eine beeindruckende Bilanz Eigenkapitalrendite (ROE) von 23,6 %, weit höher als die der meisten britischen Großbanken.
Sein Kreditbestand wuchs im Laufe des Jahres um etwa 17 %, und auch die Einlagen stiegen, was zeigt, dass das Unternehmen immer noch Kunden gewinnt und seine Bilanz vergrößert.
Für Dividendenjäger ist es von entscheidender Bedeutung, dass die Kapitalquoten der Bank stark sind und deutlich über den regulatorischen Mindestanforderungen liegen, was ihr Spielraum gibt, ihre Aktionäre weiterhin zu belohnen und gleichzeitig das Wachstum zu finanzieren.
Das Endergebnis
Für einen britischen Investor, der auf der Suche nach passivem Einkommen ist, bietet die TBC Bank eine interessante Mischung aus starkem Gewinnwachstum, hohem ROE und einer gut gedeckten Dividende.
Es handelt sich hierbei nicht um eine risikoarme Wahl – Banken in Schwellenländern sind das nie –, aber als Teil eines diversifizierten Portfolios ist es ein überzeugender Kandidat, den man in Betracht ziehen sollte.
