Bildquelle: Getty Images
In Großbritannien gibt es einige unglaubliche Aktien mit passivem Einkommen. Eines der beeindruckendsten ist Rechtliches und Allgemeines (LSE:LGEN), Die FTSE 100 Finanzdienstleistungsgruppe. Derzeit (6. März) bietet er eine Rendite von 8,4 %, die höchste im Index.
Diese Rendite ist 2,5-mal so hoch wie die des gesamten Footsie. Eine hohe Rendite kann jedoch ein Warnsignal dafür sein, dass Anleger mit einer Kürzung der Ausschüttung einer Aktie rechnen. Schauen wir genauer hin.
Warum so hoch?
Da die Rendite anhand von zwei Zahlen berechnet wird – dem Aktienkurs eines Unternehmens und seiner Dividende – ist es relativ einfach zu erkennen, was vor sich geht. Wenn diese beiden Faktoren um den gleichen Prozentsatz steigen (oder sinken), bleibt der Ertrag unverändert. Bei jeder Abweichung werden die Dinge jedoch sehr unterschiedlich sein.
Vor zehn Jahren, im März 2016, lag der Aktienkurs von Legal & General bei etwa 235 Pence und das Unternehmen hatte gerade bestätigt, dass die jährliche Dividende für 2015 13,4 Pence betragen würde. Mit anderen Worten: Die Aktie erzielte eine attraktive Rendite von 5,7 %.
Im letzten Jahrzehnt ist der Aktienkurs der Gruppe um bescheidene 10 % auf 258 Pence gestiegen, und wenn die Direktoren der Gruppe sich an ihr Versprechen halten, die Dividende um 2 % zu erhöhen, wird die Ausschüttung im Jahr 2025 bei 21,79 Pence liegen, also fast 52 % höher. Dies entspricht einer Rendite von 8,4 %.
Wäre die Dividende unverändert geblieben, läge die Rendite von 5,2 % immer noch über dem FTSE 100-Durchschnitt, aber deutlich unter dem, was derzeit geboten wird.
Besser werden
Mit Blick auf die Zukunft haben die Direktoren der Gruppe erklärt, dass sie beabsichtigen, die Dividende in den nächsten zwei Jahren um 2 % pro Jahr zu erhöhen. Wenn dies der Fall wäre, könnte ein Anleger, der heute 1.938 Aktien zu einem Preis von 5.000 £ kauft, im Jahr 2026 ein passives Einkommen von 431 £ und im Jahr 2027 von 439 £ erzielen. Das ist eine großartige Rendite, wenn man sehr wenig tut.
Und indem wir diese Dividenden durch den Kauf zusätzlicher Aktien reinvestieren – eine Technik, die als Compoundierung bekannt ist — es ist möglich, noch mehr Einkommen zu generieren.
Allerdings wissen versierte Anleger, dass Auszahlungen nie garantiert sind. Denn es handelt sich um eine Gewinnausschüttung an die Aktionäre. Sollten die Erträge nachhaltig unter Druck geraten, werden die Direktoren von Legal & General wahrscheinlich die Dividende kürzen, um zur Liquiditätserhaltung beizutragen.
Wie jeder andere, der am Aktienmarkt engagiert ist, erlebt auch die Gruppe derzeit wahrscheinlich große Schwankungen im Wert ihres Anlageportfolios. Am 30. Juni 2025 verfügte das Unternehmen über Aktien und Anleihen im Wert von über 500 Milliarden Pfund in seiner Bilanz. Sie benötigt diese, um die zur Erfüllung ihrer Verpflichtungen gegenüber Rentnern erforderlichen Barmittel zu erwirtschaften. Doch der anhaltende Nahostkonflikt könnte enormen Schaden anrichten, wenn er noch länger andauert. Darüber hinaus sieht sich die Gruppe einer zunehmenden Konkurrenz durch neue Marktteilnehmer und etablierte Marktteilnehmer ausgesetzt.
Allerdings stand die Gruppe in ihrer 190-jährigen Geschichte vor vielen ähnlichen Herausforderungen. Dennoch kann das Unternehmen eine hervorragende Erfolgsbilanz bei der Steigerung seiner Ausschüttung vorweisen. Die letzte Kürzung erfolgte während der globalen Finanzkrise 2008–2009. Außerdem gewinnt das Unternehmen viele neue Rentensysteme für die Verwaltung und sein Rentenversicherungsgeschäft ist aufgrund höherer Zinssätze gewachsen. Außerdem verfügt es über doppelt so viele Rücklagen wie gesetzlich vorgeschrieben, was bedeutet, dass es finanziell robust ist.
Deshalb habe ich Legal & General-Anteile an meiner ISA. Ich glaube, dass es sich um eine ausgezeichnete Dividendenaktie handelt, die Einkommensinvestoren in ihr eigenes Portfolio aufnehmen könnten.
