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Gamestop (NYSE: GME) erlitt gestern einen scharfen Rückgang von 25%, ein plötzlicher Abschwung, der am 26. März eine Rallye von 16% folgte. Der Katalysator? Eine mutige Entscheidung des Gaming -Einzelhändler -Vorstands, ein Bitcoin -Finanzministerium zu gründen, wobei sich die Reihen von Microstrategy, Metaplanet und anderen Unternehmen befinden. Zunächst schickten die Nachrichten GME -Aktien in die Höhe, als die Anleger den Umzug als ein bullisches Signal betrachteten. Der Bestand hat den Kurs jedoch schnell umgekehrt und befindet sich jetzt in turbulenten Gewässern.
Der Optimismus des Investors über Gamestops Bitcoin -Spiel war zunächst spürbar. Der Bekanntmachung löste Aufregung aus, ähnlich wie bei der Anhäufung von Bitcoin der Mikrostrategie. Die anfängliche Rallye machte jedoch einen schweren Verkaufsdruck durch und löschte einen Marktwert von fast 3 Milliarden US -Dollar. Während das Unternehmen seine Strategie oder den Zeitplan für Bitcoin -Akquisitionen nicht vollständig detailliert hat, hat die Whiplash -Reaktion des Marktes weit verbreitet.
Gamestops “Cabrio Arbitrage” -Faktor von Gamestop
Auf X bot Analyst Han Akamatsu eine an Erläuterung Parallelen zu den früheren Finanzierungsmethoden von Microstrategy verwurzelt. Er merkte zunächst: „Lassen Sie mich Ihnen erklären, warum GameStop heute auf der Grundlage meiner MSTR -Erfahrung verstanden wird.“
Laut Akamatsu, wenn Microstrategy zuvor ausgegeben Cabrio -Notizen verwendeten große institutionelle Käufer eine Strategie, die als Cabrio Arbitrage bezeichnet wird: „Wenn MSTR konvertierbare Notizen ausstellte, verwendeten institutionelle Käufer Cabrio Arbitrage: Sie kauften die Anleihen, kurzverkürzte MSR -Aktien, um abzusichern [and] Es wartet, dass die Bindung entweder umgewandelt oder reifen. “
Er betonte, dass dieser Prozess den „künstlichen kurzen Druck“ auf dem Bestand entstand – trotz der eigenen bullischen Aussichten von Microstrategy auf Bitcoin. Akamatsu bezog sich dann in der Ausgabe von MicroStrategy 2021: „Im Jahr 2021 gab MSTR 1,05 Mrd. USD von 0% Cabrio -Notizen aus, die nach der Ankündigung aufgrund von Absicherungsshotsshots gesunkene Aktien, die jedoch später explodierte, als Bitcoin aufgerissen und die Arbitrage nicht gepoolt wurde.“
Akamatsu fuhr fort, diese Punkte mit Gamestops zu verbinden Aktuelle Situation: „GME folgt jetzt dem gleichen Blaupause: Ausgabe von 1,3 Mrd. USD in 0% Cabribles und wahrscheinlich Bitcoin kaufen [and] Institutionen verbinden jetzt GME zur Absicherung. “
Er wies darauf hin, dass, wenn GME oder Bitcoin erheblich ansteigt, die kurzen Positionen, die zur Absicherung der Cabrios eingerichtet sind, engagiert werden könnten: „Wenn GME oder BTC viel steigt, wird der Handel sehr interessant, da wir hier eine Squeeze -Chance haben.“
Er erklärte ferner das typische Verhältnis von Shorts: „Eine übliche Praxis besteht darin, 50–70% des fiktiven Wertes der Aktien von 50 bis 70% der Anleihe zu kurz zu machen. Sie verdienen Geld mit der Arbitrage zwischen dem Anleihenumbaupreis und dem Aktienkurs, selbst wenn die Aktie flach bleibt oder abnimmt.“
Schließlich stellte Akamatsu fest, dass der volumengewichtete Durchschnittspreis (VWAP) den Conversion-Preis beeinflussen würde: „VWAP-Preisfensterverhalten, sie möchten, dass die Aktie niedrig ist, um eine günstige Konvertierung zu erhalten. Der Conversion-Preis basiert auf GMEs VWAP von GME […] Von 13.00 bis 16.00 Uhr EDT am Preistag. “
Kritik am Risiko
Einige Marktbeobachter haben das Vorstand von GameStop dafür kritisiert, dass er einen selbstverschuldeten Verkaufsdruck entspricht. Ein Benutzer auf X fragte, ob Vorsitzender Ryan Cohen (Oft von den Initialen RC verwiesen) hatte falsch berechnet: „Hi Han, großartige Analyse wie gewohnt… jedoch wird heute fast 3 Mrd. USD Marktwert ausgelöscht. RC sollte sich wirklich fragen, ob es sich lohnt oder er falsch berechnet.
Akamatsu stand zu seiner Einstellung und behauptete: „Berechnet und alles läuft nach Plan. Wenn Sie sich nicht wirklich im MSTR -Spielbuch befinden, empfehle ich Ihnen, ihre Strategie zu überprüfen.“
In einem anderen PostAkamatsu zog Vergleiche mit einem Setup an, das er mit Celsius Holdings (NASDAQ: CELH) beobachtete: „GME hat ein ähnliches Muster mit dem, was Celh hatte, als ich behauptete, dies sei ein einfaches 100% ige Setup.“
Er bezog sich nach dem Analyst von Chart, Thomas Bulkowskis Arbeiten zu Keilmustern, und deutete darauf hin, dass eine Rücknahme eine Kaufgelegenheit bietet: „Wenn GME nach diesem soliden Ausbruch nachlässt, sagt das Lehrbuch Bulkowski, dass der Keil von 7/10 Zeiten den Keil erneut testet und dann einen größeren Start hat.“
Der Analyst versicherte Händler, keine Panik zu in Panik, wenn die Aktie weiter sinkt, und betont, dass dies ein Standard -technischer Schritt sein könnte: „Wenn Sie also GME -Rückzug sehen, in Panik, da dies normal ist. Sie haben eine weitere Chance bei einem großartigen Eintrag, wenn dies den Keil erneut testet.“ Er schloss zu einer hoffnungsvollen Anmerkung: “Ich habe meine Daumen gekreuzt, dies wird einfach in die Höhe schnellen.”
Zum Zeitpunkt der Presse stand GME bei 22,30 US -Dollar.
Ausgewähltes Bild mit Dall.e, Diagramm von tradingView.com erstellt
