Gold (XAU/USD) schwankt am Donnerstag innerhalb einer engen Spanne und konsolidiert sich nach einer starken Korrektur von historischen Höchstständen. Zum Zeitpunkt des Verfassens dieses Artikels wird XAU/USD um die 4.115 US-Dollar gehandelt und bleibt nach zwei Tagen mit Rückgängen stabil sicherer Hafen Die Nachfrage bleibt angesichts einer Mischung aus wirtschaftlicher Nervosität und geopolitischen Spannungen gestützt.
Der Handelskonflikt zwischen den USA und China steht weiterhin im Fokus der Anleger, wobei Washington Berichten zufolge im Vorfeld hochrangiger Gespräche über neue Exportbeschränkungen nachdenkt diese Woche und ein mögliches Treffen zwischen US-Präsident Donald Trump und dem chinesischen Präsidenten Xi Jinping später in diesem Monat beim APEC-Gipfel in Südkorea.
Gleichzeitig belastet der Regierungsstillstand in den Vereinigten Staaten, der nun schon in der vierten Woche ist, weiterhin die Marktstimmung. Unterdessen besteht die Aussicht auf eine weitere Lockerung der Geldpolitik durch die Federal Reserve (Fed) prägt auch die Positionierung der Anleger, da die Märkte auf der Sitzung des Federal Open Market Committee (FOMC) am 29. und 30. Oktober zunehmend eine Zinssenkung um einen Viertelpunkt einpreisen.
Händler verzichten auch darauf, vor dem am Freitag anstehenden Bericht zum US-Verbraucherpreisindex (VPI) große Richtungswetten einzugehen. Ein fester US-Dollar (USD) und eine Erholung der Treasury-Renditen begrenzen in der Zwischenzeit das Aufwärtspotenzial für Gold, so dass sich die Preisbewegung weitgehend in einer Bandbreite bewegt.
Marktbeweger: Die geopolitische Unsicherheit wächst, während sich die Gespräche zwischen den USA und China nähern
- Das chinesische Handelsministerium teilte am Donnerstag mit, dass Vizepremier He Lifeng, wie von beiden Seiten vereinbart, vom 24. bis 27. Oktober eine Delegation nach Malaysia leiten wird, um Wirtschafts- und Handelsgespräche mit den USA zu führen. Die Ankündigung bestätigt, dass die hochrangigen Gespräche am Freitag beginnen werden.
- Am Mittwoch berichtete Reuters, dass die Trump-Administration einen Plan erwägt, den Export von Artikeln nach China einzuschränken, die US-Software enthalten oder mit dieser hergestellt wurden. „Ich werde bestätigen, dass alles auf dem Tisch liegt“, sagte US-Finanzminister Scott Bessent gegenüber Reportern im Weißen Haus, als er nach den möglichen Softwarebeschränkungen für China gefragt wurde. „Wenn es zu diesen Exportkontrollen – sei es bei Software, Motoren oder anderen Dingen – kommt, erfolgt dies wahrscheinlich in Abstimmung mit unseren G7-Verbündeten“, fügte er hinzu.
- Die USA kündigten neue Sanktionen gegen Russland an, die sich gegen die Energieriesen Rosneft und Lukoil richten. Die Maßnahmen zielen darauf ab, Moskaus Öleinnahmen zu drosseln und den Druck auf seine Kriegsanstrengungen zu erhöhen.
- Die Sanktionen gegen Russland erfolgen, nachdem Präsident Donald Trump und der russische Präsident Wladimir Putin geplant hatten, in Budapest ein Gipfeltreffen abzuhalten, um über die Beendigung des Krieges in der Ukraine zu diskutieren. Trump teilte Reportern im Weißen Haus später am Mittwoch mit, dass er das Treffen abgesagt habe, mit den Worten: „Es fühlte sich nicht so an, als würden wir dort ankommen, wo wir hinwollen. Also habe ich es abgesagt, aber wir werden es in Zukunft tun.“
- Als Reaktion darauf beschuldigte der frühere russische Präsident Dmitri Medwedew am Donnerstag die Vereinigten Staaten, eine „Kriegshandlung“ gegen Russland zu erklären. Medwedew, der jetzt stellvertretender Vorsitzender des russischen Sicherheitsrats ist, verwies auf Trumps Entscheidung, den Gipfel abzusagen, und auf die neuen Sanktionen, indem er auf Telegram schrieb: „Absage des Budapester Gipfels durch Trump. Neue Sanktionen der USA gegen unser Land. Was sonst? Wird es neben den berüchtigten Tomahawks auch neue Waffen geben?“
Technische Analyse: XAU/USD bleibt in der Spanne unter 4.150 $
XAU/USD konsolidiert sich in einer Spanne zwischen 4.000 und 4.150 US-Dollar, da Händler auf neue Katalysatoren, wahrscheinlich den CPI-Bericht vom Freitag, für die nächste Richtungsbewegung warten.
Auf der Oberseite bleibt 4.150 US-Dollar der unmittelbare Widerstand, gefolgt von 4.200 US-Dollar, wo der 50-Perioden-Simple Moving Average (SMA) mit der vorherigen Durchbruchzone übereinstimmt. Ein entscheidender Schlusskurs über diesem Niveau wäre erforderlich, um die kurzfristige Ausrichtung wieder zugunsten der Käufer zu verschieben.
Auf der anderen Seite fungiert das psychologische Niveau von 4.000 US-Dollar als wichtige Unterstützung – eine Linie im Sand für Bullen. Ein klarer Durchbruch darunter könnte das Metall einer tieferen Korrektur in Richtung 3.950 $ oder sogar 3.900 $ aussetzen.
Vorerst bleibt die allgemeine Tendenz leicht bärisch, es sei denn, die 4.200-Dollar-Marke wird zurückerobert. Allerdings scheinen Dip-Käufer am unteren Ende der Spanne aktiv zu sein, was darauf hindeutet, dass ein starker Ausverkauf zwar unwahrscheinlich erscheint, eine längere Konsolidierungsphase nach der überzogenen Rallye jedoch nicht ausgeschlossen werden kann.
Gold-FAQs
Gold hat in der Geschichte der Menschheit eine Schlüsselrolle gespielt, da es häufig als Wertaufbewahrungsmittel und Tauschmittel genutzt wurde. Abgesehen von seinem Glanz und seiner Verwendung für Schmuck gilt das Edelmetall derzeit weithin als sicherer Hafen, was bedeutet, dass es in turbulenten Zeiten als gute Investition gilt. Gold gilt weithin auch als Absicherung gegen Inflation und Währungsabwertungen, da es nicht auf einen bestimmten Emittenten oder eine bestimmte Regierung angewiesen ist.
Zentralbanken sind die größten Goldbesitzer. In ihrem Ziel, ihre Währungen in turbulenten Zeiten zu stützen, neigen Zentralbanken dazu, ihre Reserven zu diversifizieren und Gold zu kaufen, um die wahrgenommene Stärke der Wirtschaft und der Währung zu verbessern. Hohe Goldreserven können eine Vertrauensquelle für die Zahlungsfähigkeit eines Landes sein. Laut Daten des World Gold Council haben die Zentralbanken ihre Reserven im Jahr 2022 um 1.136 Tonnen Gold im Wert von rund 70 Milliarden US-Dollar erhöht. Dies ist der höchste jährliche Kauf seit Beginn der Aufzeichnungen. Zentralbanken aus Schwellenländern wie China, Indien und der Türkei erhöhen rasch ihre Goldreserven.
Gold weist eine umgekehrte Korrelation zum US-Dollar und zu US-Staatsanleihen auf, die sowohl wichtige Reserven als auch sichere Häfen darstellen. Wenn der Dollar abwertet, steigt der Goldpreis tendenziell, was es Anlegern und Zentralbanken ermöglicht, ihre Vermögenswerte in turbulenten Zeiten zu diversifizieren. Gold korreliert auch umgekehrt mit Risikoanlagen. Eine Rally am Aktienmarkt schwächt tendenziell den Goldpreis, während Ausverkäufe in risikoreicheren Märkten tendenziell das Edelmetall begünstigen.
Der Preis kann aufgrund einer Vielzahl von Faktoren schwanken. Geopolitische Instabilität oder die Angst vor einer tiefen Rezession können aufgrund seines Status als sicherer Hafen schnell zu einer Eskalation des Goldpreises führen. Als ertragsloser Vermögenswert tendiert Gold dazu, bei niedrigeren Zinssätzen zu steigen, während höhere Geldkosten normalerweise das gelbe Metall belasten. Dennoch hängen die meisten Bewegungen davon ab, wie sich der US-Dollar (USD) verhält, wenn der Vermögenswert in Dollar (XAU/USD) bewertet wird. Ein starker Dollar hält den Goldpreis tendenziell unter Kontrolle, wohingegen ein schwächerer Dollar den Goldpreis wahrscheinlich in die Höhe treiben wird.
