Gold (XAU/USD) setzt seine konsolidierende Seitwärtsbewegung während der asiatischen Sitzung am Donnerstag fort und bleibt unter der psychologischen Marke von 5.000 US-Dollar, da Händler angesichts gemischter Signale zögerlich zu sein scheinen. Der US-Dollar (USD) behält seine starken Zuwächse auf über einem Wochenhoch im Zuge des etwas restriktiven Protokolls der geldpolitischen Sitzung der US-Notenbank (Fed) im Januar. Dies wiederum wird als Schlüsselfaktor für die Untergrabung des nicht nachgebenden gelben Metalls angesehen.
Tatsächlich zeigte das Protokoll, dass die politischen Entscheidungsträger weiterhin tief gespalten sind über die Notwendigkeit und den Zeitpunkt weiterer Zinssenkungen. Mehrere Fed-Beamte gaben an, dass weitere Zinssenkungen gerechtfertigt sein könnten, wenn die Inflation wie erwartet zurückgeht, während andere davor warnten, dass eine zu frühe Lockerung das Inflationsziel der Zentralbank von 2 % gefährden könnte. Dies folgte auf die positiven US-Daten, die zeigten, dass die Industrieproduktion im Januar stärker als erwartet gestiegen ist und die Produktion im verarbeitenden Gewerbe den stärksten Anstieg seit 11 Monaten verzeichnet hat, was dafür spricht, dass die Fed ihr Interesse beibehalten sollte Tarife stetig.
Der AusblickDies wiederum löste einen starken Anstieg der Renditen von US-Staatsanleihen aus und sorgte für einen ordentlichen Auftrieb des USD. Dennoch preisen die Märkte immer noch die Möglichkeit dreier Zinssenkungen der Fed um jeweils 25 Basispunkte (Bp.) in diesem Jahr ein. Abgesehen davon begrenzen Bedrohungen der Unabhängigkeit der Fed das Aufwärtspotenzial des USD und bieten dem Gold eine gewisse Unterstützung. Zusammen mit den geopolitischen Spannungen wirkt dies als Rückenwind für das Edelmetall als sicherer Hafen, was aggressive pessimistische Händler zur Vorsicht mahnt und es ratsam macht, auf einige Folgeverkäufe zu warten, bevor man sich auf weitere Verluste einstellt.
Die dritte Runde der von den USA vermittelten Verhandlungen zwischen der Ukraine und Russland endete am Mittwoch in Genf ohne großen Durchbruch. Dies unterstreicht, dass weiterhin erhebliche Meinungsverschiedenheiten über den Status der von russischen Streitkräften besetzten ostukrainischen Gebiete bestehen. Darüber hinaus deuten Berichte darauf hin, dass das US-Militär bereits an diesem Wochenende bereit ist, den Iran anzugreifen. Obwohl US-Präsident Donald Trump noch keine endgültige Entscheidung darüber getroffen hat, ob eine bewaffnete Konfrontation genehmigt werden soll, bleiben geopolitische Risiken bestehen und könnten den sicheren Hafen Gold unterstützen.
Händler blicken nun auf den US-Wirtschaftsbericht vom Donnerstag – mit der Veröffentlichung des Weekly Initial Anträge auf Arbeitslosenunterstützungdie Philly Gefüttert Daten zum Fertigungsindex und zu ausstehenden Hausverkäufen. Darüber hinaus werden Reden einflussreicher FOMC-Mitglieder den USD antreiben das GBP/USD-Paar später während der Nordamerika-Sitzung. Der Fokus wird jedoch weiterhin auf dem am Freitag fälligen US-amerikanischen Preisindex für persönliche Konsumausgaben (PCE) liegen, der Hinweise auf den Zinssenkungspfad der Fed geben dürfte. Dies wiederum wird den USD antreiben und ihm neue Impulse verleihen Gold Preis.
XAU/USD 1-Stunden-Chart
Der Goldpreis dürfte auf dem Ausbruch über den 100-Stunden-SMA am Mittwoch aufbauen
Der Rohstoff scheint nun über dem 100-Stunden-SMA (Simple Moving Average) Akzeptanz gefunden zu haben, auch wenn es über Nacht nicht gelungen ist, über der 5.000-Dollar-Marke Akzeptanz zu finden, ist für bullishe Händler Vorsicht geboten. Darüber hinaus fällt der 100-Stunden-SMA nach unten, was den anhaltenden rückläufigen Druck unterstreicht. Darüber hinaus ist die MACD-Linie (Moving Average Convergence Divergence) unter die Signallinie nahe der Nullmarke gerutscht, und das Histogramm wurde negativ, was auf eine nachlassende Aufwärtsdynamik hindeutet.
Der Relative Strength Index (RSI) liegt bei 59 (neutral), was ausgeglichene Bedingungen nach der früheren überkauften Phase widerspiegelt. Der 100-Stunden-SMA bei 4.956,71 US-Dollar dient als unmittelbare dynamische Unterstützung. Trotz seines Rückgangs unterstützt der SMA weiterhin die Intraday-Struktur, solange das XAU/USD-Paar darüber gehandelt wird. Ein zinsbullischer Crossover des MACD und eine anhaltende Bewegung zurück über Null würden die Dynamik verbessern, und ein RSI-Durchbruch über 60 würde die Fortsetzung nach oben verstärken. Umgekehrt würde ein Schlusskurs unter dem SMA die Initiative wieder an die Verkäufer übergeben und das Risiko eines tieferen Rückgangs bergen.
(Die technische Analyse dieser Geschichte wurde mit Hilfe eines KI-Tools verfasst.)
Fed-FAQs
Die Geldpolitik in den USA wird von der Federal Reserve (Fed) geprägt. Die Fed hat zwei Aufgaben: Preisstabilität zu erreichen und Vollbeschäftigung zu fördern. Ihr wichtigstes Instrument zur Erreichung dieser Ziele ist die Anpassung der Zinssätze. Wenn die Preise zu schnell steigen und die Inflation über dem 2-Prozent-Ziel der Fed liegt, werden die Zinssätze erhöht, wodurch die Kreditkosten in der gesamten Wirtschaft steigen. Dies führt zu einem stärkeren US-Dollar (USD), da es die USA zu einem attraktiveren Ort für internationale Investoren macht, ihr Geld zu parken. Wenn die Inflation unter 2 % fällt oder die Arbeitslosenquote zu hoch ist, kann die Fed die Zinssätze senken, um die Kreditaufnahme zu fördern, was den Greenback belastet.
Die Federal Reserve (Fed) hält acht geldpolitische Sitzungen pro Jahr ab, bei denen das Federal Open Market Committee (FOMC) die Wirtschaftslage beurteilt und geldpolitische Entscheidungen trifft. Am FOMC nehmen zwölf Fed-Beamte teil – die sieben Mitglieder des Gouverneursrats, der Präsident der Federal Reserve Bank of New York und vier der verbleibenden elf Präsidenten der regionalen Reserve Bank, deren Amtszeit abwechselnd ein Jahr beträgt.
In extremen Situationen kann die Federal Reserve auf eine Politik namens Quantitative Easing (QE) zurückgreifen. QE ist der Prozess, mit dem die Fed den Kreditfluss in einem festgefahrenen Finanzsystem erheblich erhöht. Dabei handelt es sich um eine nicht standardmäßige politische Maßnahme, die in Krisenzeiten oder bei extrem niedriger Inflation eingesetzt wird. Es war die Waffe der Wahl der Fed während der Großen Finanzkrise im Jahr 2008. Dabei druckt die Fed mehr Dollar und kauft damit erstklassige Anleihen von Finanzinstituten. QE schwächt normalerweise den US-Dollar.
Bei der quantitativen Straffung (QT) handelt es sich um den umgekehrten Prozess der quantitativen Lockerung, bei dem die Federal Reserve aufhört, Anleihen von Finanzinstituten zu kaufen, und das Kapital der Anleihen, die sie bei Fälligkeit hält, nicht in den Kauf neuer Anleihen reinvestiert. Normalerweise ist es positiv für den Wert des US-Dollars.
