Gold (XAU/USD) klettert am Dienstag um mehr als 5 %, da Dip-Käufer nach der heftigen Korrektur letzte Woche von Rekordhochs nahe 5.600 $ wieder in den Markt einsteigen. Zum Zeitpunkt des Verfassens dieses Artikels bewegt sich XAU/USD in der Nähe von 4.980 US-Dollar und erholt sich, nachdem es am Montag auf ein Vierwochentief von etwa 4.402 US-Dollar abgerutscht war.
Der starke Ausverkauf war größtenteils technischer Natur und wurde eher durch die Auflösung von Positionen und margenbedingter Liquidation als durch eine deutliche Verschlechterung der Fundamentaldaten verursacht. Der breitere Hintergrund für Goldbarren bleibt unterstützend, während die Erholung am Dienstag die immer noch erhöhte Volatilität im gesamten Edelmetallbereich unterstreicht Silber stieg im Laufe des Tages um fast 10 %.
Das heißt, Gold In Ermangelung neuer Impulse könnte sich die Lage kurzfristig konsolidieren, während erste Anzeichen einer Entspannung zwischen den USA und dem Iran die Nachfrage nach sicheren Häfen dämpfen könnten. Gleichzeitig könnte die erneute Stärke des US-Dollars (USD) das Aufwärtspotenzial von XAU/USD begrenzen.
Marktbeweger: Spannungen zwischen den USA und Iran lassen nach, Handelsabkommen zwischen den USA und Indien angekündigt, DXY erholt sich
- Es gibt Anzeichen für eine Entspannung der Spannungen zwischen den USA und dem Iran, nachdem der iranische Präsident Masoud Pezeshkian am Dienstag sagte, er habe seinen Außenminister angewiesen, „faire und gerechte Verhandlungen“ mit den Vereinigten Staaten zu führen. Berichten zufolge bereiten sich beide Seiten darauf vor, später in dieser Woche hochrangige Gesandte nach Istanbul zu entsenden, um über das iranische Atomprogramm zu sprechen. Die Kommentare folgen auf Äußerungen von US-Präsident Donald Trump, dass der Iran „ernsthaft redet“.
- US-Präsident Trump gab am Montag bekannt, dass sich die Vereinigten Staaten und Indien auf ein Handelsabkommen geeinigt haben, in dessen Rahmen die US-Zölle auf indische Waren von etwa 50 % auf etwa 18 % gesenkt werden, während Indien den Kauf von US-Produkten steigern wird, mit Verpflichtungen, die sich auf bis zu 500 Milliarden US-Dollar belaufen könnten.
- Der Datenfluss zur US-Wirtschaft hat nachgelassen, nachdem das Bureau of Labor Statistics am Montag mitteilte, dass sich der am Freitag fällige Bericht über die Beschäftigungslage im Januar aufgrund des teilweisen Regierungsstillstands verzögern werde, und auch der JOLTS-Bericht wurde verschoben.
- Der US-Dollar-Index (DXY), der den Wert des Greenbacks gegenüber einem Korb aus sechs Hauptwährungen abbildet, wird nahe einem Wochenhoch von etwa 97,40 gehandelt und erholt sich, nachdem er letzte Woche auf ein Vierjahrestief gefallen war.
- Die Erholung des Greenback kommt, nachdem die Märkte die Ernennung des ehemaligen Gouverneurs der US-Notenbank, Kevin Warsh, zum nächsten Fed-Vorsitzenden durch US-Präsident Donald Trump begrüßt haben. Warsh, der weithin als Inflationsfalke gilt, hat dazu beigetragen, die Bedenken des Marktes über das Risiko aggressiver Zinssenkungen unter politischem Druck zu zerstreuen.
- Positive US-Produktionsdaten haben die Ansicht bestärkt, dass die Fed es sich leisten kann, geduldig zu bleiben, bevor sie die Lockerung der Geldpolitik wieder aufnimmt. Der Einkaufsmanagerindex (PMI) des Institute for Supply Management (ISM) stieg von 47,9 im Dezember auf 52,6 im Januar und übertraf damit deutlich die Markterwartungen von 48,5, während der S&P Global Manufacturing PMI von 51,9 auf 52,4 stieg.
Technische Analyse: Aufwärtstrend trotz erhöhter Volatilität intakt
Aus technischer Sicht bleibt der allgemeine Aufwärtstrend auf dem Tages-Chart intakt. Der Preis hält sich über dem 20-Tage-SMA (Simple Moving Average), der auch das mittlere Bollinger-Band darstellt, nahe 4.800 US-Dollar, wodurch die kurzfristige Trendstruktur trotz der scharfen und volatilen Korrektur seit dem Höchststand der letzten Woche konstruktiv bleibt.
Die Bollinger-Bänder weiten sich aus und die Average True Range (ATR) ist auf etwa 212 gestiegen, was auf eine erhöhte Volatilität hindeutet. Auch die Momentumindikatoren haben begonnen, sich zu erholen. Der Relative Strength Index (RSI) liegt bei etwa 55, erholt sich vom Bereich unter 50 und deutet auf eine Verbesserung der Aufwärtsdynamik hin.
Gleichzeitig bleibt der Trend stark, wobei der Average Directional Index (ADX) um etwa 43 gestiegen ist, obwohl der Indikator allmählich von den jüngsten Höchstständen abweicht, was darauf hindeutet, dass die Stärke des Trends eher nachlässt als sich beschleunigt.
Auf der Oberseite markiert das psychologische Niveau von 5.000 $ den unmittelbaren Widerstand, gefolgt vom oberen Bollinger-Band nahe 5.350 $. Auf der anderen Seite würde ein Durchbruch unter das mittlere Bollinger-Band eine anfängliche Unterstützung bei rund 4.500 US-Dollar freilegen, gefolgt vom Tief vom Montag bei 4.402 US-Dollar. Ein tieferes Polster befindet sich am unteren Bollinger-Band bei etwa 4.250 $.
Gold-FAQs
Gold hat in der Geschichte der Menschheit eine Schlüsselrolle gespielt, da es häufig als Wertaufbewahrungsmittel und Tauschmittel genutzt wurde. Abgesehen von seinem Glanz und seiner Verwendung für Schmuck gilt das Edelmetall derzeit weithin als sicherer Hafen, was bedeutet, dass es in turbulenten Zeiten als gute Investition gilt. Gold gilt weithin auch als Absicherung gegen Inflation und Währungsabwertungen, da es nicht auf einen bestimmten Emittenten oder eine bestimmte Regierung angewiesen ist.
Zentralbanken sind die größten Goldbesitzer. In ihrem Ziel, ihre Währungen in turbulenten Zeiten zu stützen, neigen Zentralbanken dazu, ihre Reserven zu diversifizieren und Gold zu kaufen, um die wahrgenommene Stärke der Wirtschaft und der Währung zu verbessern. Hohe Goldreserven können eine Vertrauensquelle für die Zahlungsfähigkeit eines Landes sein. Laut Daten des World Gold Council haben die Zentralbanken ihre Reserven im Jahr 2022 um 1.136 Tonnen Gold im Wert von rund 70 Milliarden US-Dollar erhöht. Dies ist der höchste jährliche Kauf seit Beginn der Aufzeichnungen. Zentralbanken aus Schwellenländern wie China, Indien und der Türkei erhöhen rasch ihre Goldreserven.
Gold weist eine umgekehrte Korrelation zum US-Dollar und zu US-Staatsanleihen auf, die sowohl wichtige Reserven als auch sichere Häfen darstellen. Wenn der Dollar abwertet, steigt der Goldpreis tendenziell, was es Anlegern und Zentralbanken ermöglicht, ihre Vermögenswerte in turbulenten Zeiten zu diversifizieren. Gold korreliert auch umgekehrt mit Risikoanlagen. Eine Rally am Aktienmarkt schwächt tendenziell den Goldpreis, während Ausverkäufe in risikoreicheren Märkten tendenziell das Edelmetall begünstigen.
Der Preis kann aufgrund einer Vielzahl von Faktoren schwanken. Geopolitische Instabilität oder die Angst vor einer tiefen Rezession können aufgrund seines Status als sicherer Hafen schnell zu einer Eskalation des Goldpreises führen. Als ertragsloser Vermögenswert tendiert Gold dazu, bei niedrigeren Zinssätzen zu steigen, während höhere Geldkosten normalerweise das gelbe Metall belasten. Dennoch hängen die meisten Bewegungen davon ab, wie sich der US-Dollar (USD) verhält, wenn der Vermögenswert in Dollar (XAU/USD) bewertet wird. Ein starker Dollar hält den Goldpreis tendenziell unter Kontrolle, wohingegen ein schwächerer Dollar den Goldpreis wahrscheinlich in die Höhe treiben wird.
