Gold Der (XAU/USD)-Kurs vollzieht am Freitag eine Kehrtwende und verringert einen Teil der Verluste vom Donnerstag. Er steigt um fast 2 %, nachdem in den USA ein schwächer als erwartet ausgefallener Inflationsbericht veröffentlicht wurde, der die Spekulationen über eine mögliche Senkung durch die Federal Reserve (Fed) verstärkte Tarife. Zum Zeitpunkt des Verfassens dieses Artikels liegt der Handelspreis von XAU/USD über der 5.000-Dollar-Marke.
XAU/USD erholt sich um fast 2 %, nachdem kühlere US-Inflationsdaten erneute Erwartungen einer Zinssenkung im Juni schüren
Das US Bureau of Labor Statistics berichtete, dass der Verbraucherpreisindex (VPI) im Januar unter den Schätzungen von 2,5 % lag und im Jahresvergleich bei 2,4 % lag, verglichen mit 2,7 % im Dezember. Der Druck ist zunächst gut Nachricht für die Wirtschaft, aber der sogenannte Kern-VPI bleibt stabil bei 2,5 % gegenüber dem Vorjahr, entspricht ebenfalls den Prognosen und liegt unter dem vorherigen Wert von 2,6 %.
Zunächst bewegte sich der Edelmetallpreis in Richtung 5.000 US-Dollar, bevor er seinen Kurs änderte, aber Käufer tauchten auf und kauften den Rückgang bei etwa 4.950 US-Dollar, bevor das gelbe Metall in Richtung seines Tageshochs stieg.
Allerdings waren die im Laufe der Woche veröffentlichten allgemeinen US-Wirtschaftsdaten solide. Ein hervorragender Nonfarm Payrolls-Bericht, der die Schaffung von über 130.000 Arbeitsplätzen im Januar und den Rückgang der Arbeitslosenquote auf 4,3 % enthüllte, verringerte den Druck auf die US-Notenbank im Hinblick auf den Arbeitsmarkt.
Es stellt sich die Frage: Wird die Fed die Zinsen senken? Sie sind in der Regel bestrebt, weitere Daten zu erhalten, die die Wiederaufnahme des Desinflationsprozesses bestätigen. Nach einem Höchstwert von 3 % im September letzten Jahres liegen die letzten drei Werte bei 2,7 % im November und Dezember letzten Jahres und bei 2,4 % im Januar. Damit sind die Weichen gestellt, die aktuelle Haltung jedoch von den meisten Federal Reserve Beamte unter der Leitung von Jerome Powell schlagen vor, dass sie in der Warteschleife bleiben würden, bis Kevin Warsh im Mai die Nachfolge von Powell antritt.
Die Geldmärkte haben die Chancen einer Zinssenkung im Juni erhöht, wobei die Wahrscheinlichkeit, dass die Fed die Zinsen um 25 Basispunkte senken wird, bei 55 % liegt, heißt es Prime Market-Terminal Daten.
Niedrigere US-Renditen treiben den Goldpreis in die Höhe
Unterdessen sanken die Renditen von US-Staatsanleihen im Laufe der Woche weiter, was den Anstieg von Bullion untermauerte. Die 10-jährige US-Staatsanleihe stürzte an diesem Tag um fast dreieinhalb Basispunkte ab, in der Woche um 14 Basispunkte und auf 4,06 %.
Dem US-Dollar-Index (DXY) zufolge dürfte der US-Dollar die Woche mit einem Verlust von 0,85 % beenden. Der DXY, der den Wert des Dollars gegenüber einem Korb aus sechs Währungen misst, ist im Tagesverlauf um 0,07 % auf 96,84 gesunken.
Der Fokus verlagert sich auf FOMC-Protokolle, Fed-Reden und PCE-Daten
Nächste Woche wird die US-Wirtschaftsakte mit der Veröffentlichung von Auftragseingängen für langlebige Güter, Immobiliendaten, Reden von Fed-Beamten und der Veröffentlichung des Protokolls des Offenmarktausschusses der Federal Reserve (FOMC) beschäftigt sein. In der zweiten Hälfte der Woche werden Händler Initial im Auge behalten Anträge auf Arbeitslosenunterstützungzweite BIP-Schätzung für das letzte Quartal 2025 und die Veröffentlichung des beliebtesten Inflationsindikators der Fed, des Kernpreisindex für persönliche Konsumausgaben (PCE).
XAU/USD-Preisprognose: Gold klettert über die 5.000-Dollar-Marke und erreicht die entscheidende Widerstandsmarke von 5.100 Dollar
Die Aufwärtstendenz von Gold bleibt intakt, wobei die Bullen den 20-Tage-Exponential Moving Average (EMA) bei 4.971 $ zurückerobert haben, was eine Rallye über die Marke von 5.000 $ hinaus verschärft. Die durch den Relative Strength Index (RSI) dargestellte Dynamik zeigt, dass die Käufer an Dynamik gewinnen.
XAU/USD muss jedoch 5.100 $ überwinden. Sobald dies erledigt ist, liegt der nächste wichtige Widerstand bei 5.200 US-Dollar, gefolgt vom Hoch vom 30. Januar bei 5.451 US-Dollar und vor dem Rekordhoch bei 5.600 US-Dollar. Wenn es dem Gold dagegen schwerfällt, über der 5.000-Dollar-Marke zu bleiben, öffnet es die Tür für niedrigere Preise.
Die erste wichtige Unterstützung wäre der 20-Tage-EMA vor 4.900 US-Dollar. Nach dem Überschreiten würde die nächste Untergrenze bei 4.800 US-Dollar liegen, bevor der 50-Tage-EMA bei 4.618 US-Dollar die nächste Nachfragezone darstellt.
Gold-FAQs
Gold hat in der Geschichte der Menschheit eine Schlüsselrolle gespielt, da es häufig als Wertaufbewahrungsmittel und Tauschmittel genutzt wurde. Abgesehen von seinem Glanz und seiner Verwendung für Schmuck gilt das Edelmetall derzeit weithin als sicherer Hafen, was bedeutet, dass es in turbulenten Zeiten als gute Investition gilt. Gold gilt weithin auch als Absicherung gegen Inflation und Währungsabwertungen, da es nicht auf einen bestimmten Emittenten oder eine bestimmte Regierung angewiesen ist.
Zentralbanken sind die größten Goldbesitzer. In ihrem Ziel, ihre Währungen in turbulenten Zeiten zu stützen, neigen Zentralbanken dazu, ihre Reserven zu diversifizieren und Gold zu kaufen, um die wahrgenommene Stärke der Wirtschaft und der Währung zu verbessern. Hohe Goldreserven können eine Vertrauensquelle für die Zahlungsfähigkeit eines Landes sein. Laut Daten des World Gold Council haben die Zentralbanken ihre Reserven im Jahr 2022 um 1.136 Tonnen Gold im Wert von rund 70 Milliarden US-Dollar erhöht. Dies ist der höchste jährliche Kauf seit Beginn der Aufzeichnungen. Zentralbanken aus Schwellenländern wie China, Indien und der Türkei erhöhen rasch ihre Goldreserven.
Gold weist eine umgekehrte Korrelation zum US-Dollar und zu US-Staatsanleihen auf, die sowohl wichtige Reserven als auch sichere Häfen darstellen. Wenn der Dollar abwertet, steigt der Goldpreis tendenziell, was es Anlegern und Zentralbanken ermöglicht, ihre Vermögenswerte in turbulenten Zeiten zu diversifizieren. Gold korreliert auch umgekehrt mit Risikoanlagen. Eine Rally am Aktienmarkt schwächt tendenziell den Goldpreis, während Ausverkäufe in risikoreicheren Märkten tendenziell das Edelmetall begünstigen.
Der Preis kann aufgrund einer Vielzahl von Faktoren schwanken. Geopolitische Instabilität oder die Angst vor einer tiefen Rezession können aufgrund seines Status als sicherer Hafen schnell zu einer Eskalation des Goldpreises führen. Als ertragsloser Vermögenswert tendiert Gold dazu, bei niedrigeren Zinssätzen zu steigen, während höhere Geldkosten normalerweise das gelbe Metall belasten. Dennoch hängen die meisten Bewegungen davon ab, wie sich der US-Dollar (USD) verhält, wenn der Vermögenswert in Dollar (XAU/USD) bewertet wird. Ein starker Dollar hält den Goldpreis tendenziell unter Kontrolle, wohingegen ein schwächerer Dollar den Goldpreis wahrscheinlich in die Höhe treiben wird.
