Gold (XAU/USD) erholt sich weiter von seinem tiefsten Stand seit dem 6. Januar, der am Vortag erreicht wurde, und erreicht während der frühen europäischen Sitzung am Dienstag erneut die 4.900-Dollar-Marke. Der US-Dollar (USD) tendiert nach unten und entfernt sich von einem über einer Woche erreichten Höchststand, der am Montag erreicht wurde, und trägt dazu bei, dass der Rohstoff nach einem starken Rückgang in den letzten zwei Tagen wieder an Fahrt gewinnt. Das heißt, die Nominierung von Kevin Warsh durch US-Präsident Donald Trump als Nächster Federal Reserve (Fed)-Vorsitzender, zusammen mit optimistischem US-ISM PMI für das verarbeitende Gewerbe Der am Montag veröffentlichte Wechselkurs könnte tiefere USD-Verluste begrenzen.
Darüber hinaus stützen Anzeichen einer Entspannung der Spannungen zwischen den USA und dem Iran über dessen Atomprogramm sowie das Handelsabkommen zwischen den USA und Indien weiterhin eine positive Risikostimmung, die den sicheren Hafen Gold begrenzen könnte. Abgesehen davon könnte sich die Entscheidung der CME Group, die Margin-Anforderungen für Edelmetall-Futures zu erhöhen, als eine weitere rückläufige Entwicklung für das Edelmetall erweisen. Daher ist es ratsam, auf starke Folgekäufe zu warten, bevor man bestätigt, dass der jüngste starke Korrekturrückgang von der 5.600-Dollar-Marke oder dem Rekordhoch, das letzte Woche erreicht wurde, seinen Lauf genommen hat.
Daily Digest Markttreibende: Goldbullen behalten die Intraday-Kontrolle angesichts des schwächeren USD
- US-Präsident Donald Trump hat am Freitag Kevin Warsh als Nachfolger von Jerome Powell zum nächsten Vorsitzenden der Federal Reserve im Mai nominiert, vorbehaltlich der Zustimmung des Senats. Warshs Hintergrund als Falke legt nahe, dass er wachsam bleiben würde, wenn die Inflationserwartungen zu steigen beginnen.
- Darüber hinaus gab die CME Group am Wochenende bekannt, dass sie die Margen für Edelmetall-Futures ab Börsenschluss am Montag erhöhen werde. Dies führte zum zweiten Tag in Folge zu einer Liquidation und ließ den Goldpreis am Montag auf ein Vier-Wochen-Tief sinken.
- Was die Wirtschaftsdaten angeht, berichtete das Institute for Supply Management am Montag, dass die Fabrikaktivität in den USA zum ersten Mal seit einem Jahr zugenommen habe. Tatsächlich stieg der PMI für das verarbeitende Gewerbe im Januar auf 52,6, was eine deutliche Erholung gegenüber 47,9 im Vormonat darstellt.
- Unterdessen gab Trump am Montag bekannt, dass die USA und Indien ein Handelsabkommen erzielt haben und sofort zu niedrigeren Zöllen auf die Waren des anderen übergehen werden. Darüber hinaus wird erwartet, dass der Iran und die USA am Freitag die Atomgespräche wieder aufnehmen werden, was das Vertrauen der Anleger weiter stärkt.
- Der US-Dollar notiert am Dienstag tiefer und entfernt sich von einem über einwöchigen Hoch, das am Vortag erreicht wurde, was dem Gold während der asiatischen Sitzung etwas Unterstützung verleiht. Die oben genannten negativen Faktoren könnten jedoch weitere Zuwächse beim Goldbarren bremsen.
- Die Veröffentlichung der Job Openings and Labor Turnover Survey (JOLTS) für Dezember 2025 und des Nonfarm Payrolls (NFP)-Berichts wird sich aufgrund eines teilweisen Regierungsstillstands in den USA verzögern. Daher würde die USD-Preisdynamik weiterhin das XAU/USD-Paar beeinflussen.
Gold wird wahrscheinlich auf einen starken Widerstand nahe der 5.000-Dollar-Marke stoßen
Der Rohstoff zeigte unterhalb des 50-tägigen einfachen gleitenden Durchschnitts (SMA) Widerstandsfähigkeit und erholte sich am Montag vom 50 %-Retracement-Level der Rallye von Juli 2025 bis Januar 2026. Der Anstieg des SMA deutet darauf hin, dass Rückgänge unterstützt werden könnten. Hinzu kommt, dass das XAU/USD-Paar derzeit über 38,2 % liegt. Fibonacci Das Retracement-Niveau liegt im Bereich zwischen 4.645 und 4.650 US-Dollar und sollte Unterstützung in der Nähe bieten. Darüber hinaus liegt der Relative Strength Index (RSI) bei 51,91 und steigt tendenziell an, was auf eine Stabilisierung der Dynamik hindeutet.
Allerdings liegt die MACD-Linie (Moving Average Convergence Divergence) unterhalb der Signallinie und unter Null, was einen rückläufigen Ton verstärkt. Das negative Histogramm wird breiter, was auf eine zunehmende Abwärtsdynamik hindeutet. In der Zwischenzeit könnte jede weitere Aufwärtsbewegung das 23,6 %-Retracement bei 4.995,94 US-Dollar neu ausrichten, während das Scheitern des Haltens der ersten Unterstützung die Erholung anfällig für eine weitere Konsolidierung machen würde.
(Die technische Analyse dieser Geschichte wurde mit Hilfe eines KI-Tools verfasst.)
Häufig gestellte Fragen zum US-Dollar
Der US-Dollar (USD) ist die offizielle Währung der Vereinigten Staaten von Amerika und die „De-facto“-Währung zahlreicher anderer Länder, in denen er neben lokalen Banknoten im Umlauf ist. Laut Daten aus dem Jahr 2022 ist es die am stärksten gehandelte Währung der Welt und macht über 88 % des gesamten weltweiten Devisenumsatzes oder durchschnittlich 6,6 Billionen US-Dollar an Transaktionen pro Tag aus. Nach dem Zweiten Weltkrieg löste der USD das Britische Pfund als Reservewährung der Welt ab. Die meiste Zeit seiner Geschichte war der US-Dollar durch Gold gedeckt, bis mit dem Bretton-Woods-Abkommen im Jahr 1971 der Goldstandard abgeschafft wurde.
Der wichtigste Einzelfaktor, der den Wert des US-Dollars beeinflusst, ist die Geldpolitik, die von der Federal Reserve (Fed) geprägt wird. Die Fed hat zwei Aufgaben: Preisstabilität zu erreichen (Inflation zu kontrollieren) und Vollbeschäftigung zu fördern. Das wichtigste Instrument zur Erreichung dieser beiden Ziele ist die Anpassung der Zinssätze. Wenn die Preise zu schnell steigen und die Inflation über dem Ziel der Fed von 2 % liegt, wird die Fed die Zinsen erhöhen, was dem Wert des USD zugute kommt. Wenn die Inflation unter 2 % fällt oder die Arbeitslosenquote zu hoch ist, kann die Fed die Zinssätze senken, was den Greenback belastet.
In extremen Situationen kann die Federal Reserve auch mehr Dollar drucken und eine quantitative Lockerung (QE) einleiten. QE ist der Prozess, mit dem die Fed den Kreditfluss in einem festgefahrenen Finanzsystem erheblich erhöht. Dabei handelt es sich um eine nicht standardmäßige politische Maßnahme, die dann eingesetzt wird, wenn die Kreditwürdigkeit ausgetrocknet ist, weil Banken sich gegenseitig keine Kredite mehr gewähren (aus Angst vor einem Ausfall der Gegenpartei). Es handelt sich um den letzten Ausweg, wenn eine einfache Senkung der Zinssätze wahrscheinlich nicht das gewünschte Ergebnis erzielen wird. Es war die Waffe der Wahl der Fed, um die Kreditklemme während der Großen Finanzkrise im Jahr 2008 zu bekämpfen. Dabei druckt die Fed mehr Dollar und kauft damit US-Staatsanleihen vorwiegend von Finanzinstituten. QE führt normalerweise zu einem schwächeren US-Dollar.
Bei der quantitativen Straffung (Quantitative Tightening, QT) handelt es sich um den umgekehrten Prozess, bei dem die Federal Reserve den Kauf von Anleihen von Finanzinstituten einstellt und das Kapital der Anleihen, die sie bei Fälligkeit hält, nicht in neue Käufe reinvestiert. Für den US-Dollar ist es normalerweise positiv.
