Gold (XAU/USD) steigt am Freitag leicht an, nachdem eine durch den CME-Handelsausfall ausgelöste Volatilitätswelle die Preise kurzzeitig nach unten drückte. Zum Zeitpunkt des Verfassens dieses Artikels wird XAU/USD um die 4.209 US-Dollar gehandelt, wobei das Metall auf dem besten Weg ist, seinen vierten Monatsgewinn in Folge zu verzeichnen.
Die allgemeine Stimmung bleibt nach oben gerichtet, da die Händler eine größere Wahrscheinlichkeit eines solchen Ereignisses einpreisen Federal Reserve (Fed) senkte den Leitzins im Dezember, nachdem wichtige politische Entscheidungsträger zu Beginn der Woche expansive Äußerungen abgegeben hatten. Gleichzeitig bleiben die Friedensgespräche zwischen Russland und der Ukraine fragil, was die geopolitischen Risiken hoch hält und einen unterstützenden Hintergrund für die Verhandlungen bietet Gold.
Marktbeweger: CME-Stopp, Zinssenkungswetten der Fed und Geopolitik im Fokus
- Ein technischer Fehler in einem der Rechenzentren der CME Group führte zum Stillstand des Handels auf ihren elektronischen Plattformen, was zu einer Schließung aller globalen Devisen-, Rohstoff- und Terminmärkte führte. Die Gold-Futures blieben während des Ausfalls in der Nähe von 4.221 US-Dollar stecken, und Analysten warnen davor, dass die Volatilität zunehmen könnte, sobald der Handel wieder vollständig aufgenommen wird, insbesondere angesichts der Positionierung zum Monatsende und der geringen Liquidität nach den Feiertagen.
- Der zurückhaltende Kommentar der Federal Reserve in dieser Woche veranlasste Händler dazu, ihre Wetten auf Zinssenkungen im Dezember zu erhöhen, nachdem Fed-Gouverneur Christopher Waller am Montag sagte, dass eine Lockerung der Geldpolitik im nächsten Monat angesichts der Anzeichen einer Abkühlung auf dem Arbeitsmarkt und einer schwächeren Wirtschaftstätigkeit angemessen wäre, während sein Gouverneurskollege Stephen Miran argumentierte, dass die steigende Arbeitslosigkeit eine zu strenge Politik widerspiegele, und seine Unterstützung für größere Zinssenkungen bekräftigte. Die Präsidentin der San Francisco Fed, Mary Daly, sagte gegenüber dem Wall Street Journal, sie unterstütze bei der Sitzung im nächsten Monat eine Zinssenkung und warnte, dass der Arbeitsmarkt jetzt stärker gefährdet sei als ein Inflationsanstieg.
- Allerdings bleibt die Unsicherheit bestehen, da mehrere andere politische Entscheidungsträger eine vorsichtigere Haltung beibehalten, indem sie betonen, dass die Inflation hartnäckig bleibt, und warnen, dass zu schnelle Zinssenkungen das Risiko eines erneuten Preisdrucks bergen könnten. Dem CME FedWatch Tool zufolge preisen die Märkte derzeit eine etwa 85-prozentige Wahrscheinlichkeit einer Zinssenkung im Dezember ein.
- An der geopolitischen Front bleiben die Friedensbemühungen zwischen Russland und der Ukraine im Fokus, nachdem Präsident Wolodymyr Selenskyj Anfang dieser Woche Kiews Bereitschaft signalisiert hat, einen von den USA unterstützten Rahmen voranzutreiben. Allerdings schlug der russische Präsident Wladimir Putin am Donnerstag einen zurückhaltenden Ton an und sagte, der Vorschlag „könnte als Grundlage für künftige Gespräche dienen“, betonte jedoch, dass es keine endgültige Fassung gebe und dass die Feindseligkeiten nur dann eingestellt würden, wenn die ukrainischen Streitkräfte abzogen.
Technische Analyse: Gold konsolidiert sich unter 4.200 $, während sich die Dynamik verbessert
XAU/USD versucht einen Ausbruch aus einem symmetrischen Dreiecksmuster auf dem Tages-Chart, wobei sich die Preise knapp über der oberen Grenze der Formation halten. Das psychologische Niveau von 4.200 US-Dollar begrenzt jedoch weiterhin unmittelbare Aufwärtsversuche, und ein entscheidender Tagesschluss über dieser Barriere ist erforderlich, um die Fortsetzung des Aufwärtstrends zu bestätigen.
Auf der anderen Seite liegt die anfängliche Unterstützung bei 4.150 US-Dollar, während eine stärkere Unterstützung nahe der unteren Grenze des Dreiecks liegt, wo der 21-Tage-Simple Moving Average (SMA) zusammenläuft.
Die Momentumsignale verbessern sich, wobei der Relative Strength Index (RSI) nach Norden um die 60 zeigt, was auf ein zunehmendes Kaufinteresse hindeutet, ohne bisher in den überkauften Bereich vorzudringen.
Gold-FAQs
Gold hat in der Geschichte der Menschheit eine Schlüsselrolle gespielt, da es häufig als Wertaufbewahrungsmittel und Tauschmittel genutzt wurde. Abgesehen von seinem Glanz und seiner Verwendung für Schmuck gilt das Edelmetall derzeit weithin als sicherer Hafen, was bedeutet, dass es in turbulenten Zeiten als gute Investition gilt. Gold gilt weithin auch als Absicherung gegen Inflation und Währungsabwertungen, da es nicht auf einen bestimmten Emittenten oder eine bestimmte Regierung angewiesen ist.
Zentralbanken sind die größten Goldbesitzer. In ihrem Ziel, ihre Währungen in turbulenten Zeiten zu stützen, neigen Zentralbanken dazu, ihre Reserven zu diversifizieren und Gold zu kaufen, um die wahrgenommene Stärke der Wirtschaft und der Währung zu verbessern. Hohe Goldreserven können eine Vertrauensquelle für die Zahlungsfähigkeit eines Landes sein. Laut Daten des World Gold Council haben die Zentralbanken ihre Reserven im Jahr 2022 um 1.136 Tonnen Gold im Wert von rund 70 Milliarden US-Dollar erhöht. Dies ist der höchste jährliche Kauf seit Beginn der Aufzeichnungen. Zentralbanken aus Schwellenländern wie China, Indien und der Türkei erhöhen rasch ihre Goldreserven.
Gold weist eine umgekehrte Korrelation zum US-Dollar und zu US-Staatsanleihen auf, die sowohl wichtige Reserven als auch sichere Häfen darstellen. Wenn der Dollar abwertet, steigt der Goldpreis tendenziell, was es Anlegern und Zentralbanken ermöglicht, ihre Vermögenswerte in turbulenten Zeiten zu diversifizieren. Gold korreliert auch umgekehrt mit Risikoanlagen. Eine Rally am Aktienmarkt schwächt tendenziell den Goldpreis, während Ausverkäufe in risikoreicheren Märkten tendenziell das Edelmetall begünstigen.
Der Preis kann aufgrund einer Vielzahl von Faktoren schwanken. Geopolitische Instabilität oder die Angst vor einer tiefen Rezession können aufgrund seines Status als sicherer Hafen schnell zu einer Eskalation des Goldpreises führen. Als ertragsloser Vermögenswert tendiert Gold dazu, bei niedrigeren Zinssätzen zu steigen, während höhere Geldkosten normalerweise das gelbe Metall belasten. Dennoch hängen die meisten Bewegungen davon ab, wie sich der US-Dollar (USD) verhält, wenn der Vermögenswert in Dollar (XAU/USD) bewertet wird. Ein starker Dollar hält den Goldpreis tendenziell unter Kontrolle, wohingegen ein schwächerer Dollar den Goldpreis wahrscheinlich in die Höhe treiben wird.
