Gold (XAU/USD) Gold (XAU/USD) gewinnt am Freitag wieder an Boden und steigt nach früherer Schwäche leicht an, auch wenn ein robuster US-Dollar (USD) die Aufwärtsdynamik begrenzt. Zum Zeitpunkt des Verfassens dieses Artikels wird XAU/USD um die 4.345 US-Dollar gehandelt und erholt sich damit von einem Tagestief bei 4.309 US-Dollar.
Das Edelmetall stieg am Donnerstag kurzzeitig auf Rekordhochs, nachdem die US-Inflationsdaten hinter den Erwartungen zurückblieben. Die Gewinne ließen jedoch schnell nach, da die schwächere Inflation die Risikobereitschaft an den Aktienmärkten steigerte und Gold zurück in die zuvor festgelegte Spanne drückte diese Woche.
Allerdings scheint das Abwärtspotenzial aufgrund einer gemäßigten Haltung begrenzt zu sein Federal Reserve (Gefüttert) Ausblick und anhaltende geopolitische Risiken sorgen weiterhin für stetigen Rückenwind für die Preise und halten das Metall auf Kurs, die Woche mit bescheidenen Gewinnen zu beenden.
Die Aufmerksamkeit richtet sich nun auf die kommenden US-Wirtschaftsveröffentlichungen später am Freitag, einschließlich der Umfragen zu den Verkäufen bestehender Eigenheime und den Umfragen zur Verbraucherstimmung und den Verbrauchererwartungen der University of Michigan sowie den Inflationserwartungen für ein und fünf Jahre.
Marktbeweger: Der Ausblick der Fed und die Geopolitik bestimmen die Märkte
- Die am Freitag veröffentlichten US-Daten zeichneten ein gemischtes Bild. Die Verkäufe bestehender Häuser stiegen im November um 0,5 % gegenüber dem Vormonat und verlangsamten sich damit gegenüber dem Anstieg von 1,5 % im Oktober. Die letzte Dezemberumfrage der University of Michigan zeigte eine schwächere Verbraucherstimmung: Der Verbrauchererwartungsindex wurde von 55,0 auf 54,6 gesenkt und der Hauptindex der Verbraucherstimmung lag bei 52,9. An der Inflationsfront stiegen die einjährigen Inflationserwartungen der Verbraucher leicht auf 4,2 %, während die fünfjährigen Aussichten unverändert bei 3,2 % blieben.
- Der Präsident der New Yorker Fed, John Williams, sagte am Freitag, dass die jüngsten Arbeitsmarktdaten keine Anzeichen einer drastischen Verschlechterung zeigten, und fügte hinzu, dass der Anstieg der Arbeitslosenquote möglicherweise eher vorübergehende Verzerrungen als eine grundlegende Abschwächung widerspiegele. In einem CNBC-Interview sagte Williams, dass die Politik nach wie vor leicht restriktiv sei und immer noch Spielraum für eine Bewegung in Richtung Neutral bestehe, was seiner Meinung nach real bei etwas unter 1 % liege.
- Der US-Dollar-Index (DXY), der den Wert des Greenback gegenüber einem Korb aus sechs Hauptwährungen abbildet, notiert bei rund 98,70, dem höchsten Stand seit dem 11. Dezember, und setzt seine Erholung fort, nachdem er am Dienstag kurzzeitig unter 98,00 gefallen war, dem schwächsten Stand seit über zwei Monaten.
- Am Donnerstag vom US Bureau of Labor Statistics veröffentlichte Daten zeigten, dass der Verbraucherpreisindex (VPI) im November gegenüber dem Vorjahr um 2,7 % gestiegen ist, womit er hinter den Markterwartungen von 3,1 % zurückblieb und von 3,0 % im September nachgab. Der Kern-VPI, der Nahrungsmittel und Energie ausschließt, verlangsamte sich ebenfalls von 3,0 % auf 2,6 % gegenüber dem Vorjahr.
- Anfang dieser Woche veröffentlichte verspätete US-amerikanische Nonfarm Payrolls (NFP)-Daten zeigten, dass die Arbeitslosenquote im November auf 4,6 % gestiegen ist, den höchsten Stand seit 2021, was auf eine Abschwächung des Arbeitsmarktes hindeutet. In Kombination mit der Abkühlung der Inflation haben die Daten die Erwartungen gestärkt, dass die Federal Reserve (Fed) bis 2026 früher als bisher erwartet weitere Zinssenkungen vornehmen könnte.
- Die Märkte rechnen mit Zinssenkungen von etwa 62 Basispunkten im Jahr 2026. Dennoch wird allgemein weiterhin davon ausgegangen, dass die Fed die Zinsen auf ihrer Januar-Sitzung unverändert lassen wird, wobei das CME FedWatch Tool nur eine Wahrscheinlichkeit von 24 % für eine Senkung um 25 Basispunkte anzeigt und im März auf etwa 45 % ansteigt.
- Geopolitische Risiken rücken wieder in den Fokus, wobei der zaghafte Optimismus hinsichtlich der Fortschritte bei den von den USA geführten Friedensgesprächen zwischen Russland und der Ukraine durch zunehmende Spannungen zwischen den Vereinigten Staaten und Venezuela ausgeglichen wird. US-Präsident Donald Trump sagte am Freitag, Washington werde weitere Öltankerbeschlagnahmen in der Nähe von Venezuela durchführen. Laut einem Interview mit NBC News fügte Trump hinzu, dass die Möglichkeit eines Krieges mit Venezuela weiterhin auf dem Tisch bleibe.
Technische Analyse: XAU/USD konsolidiert sich unter 4.350 $
Gold bleibt in einer Spanne unterhalb der 4.350-Dollar-Marke, wobei der 4-Stunden-Chart zeigt, dass sich die Preise knapp über dem 21-Perioden-Simple Moving Average (SMA) stabilisieren, was dazu beiträgt, den unmittelbaren Abwärtsdruck zu begrenzen.
Ein anhaltender Durchbruch unter den 21-SMA könnte den 50-Perioden-SMA nahe 4.320 US-Dollar freilegen, wobei ein tieferer Rückzug die Tür in Richtung des 4.250-Dollar-Bereichs öffnet, einer wichtigen kurzfristigen Unterstützungszone.
Auf der anderen Seite würde eine entscheidende Bewegung über 4.350 US-Dollar das Hoch vom Donnerstag bei 4.374 US-Dollar in den Fokus rücken, gefolgt vom Allzeithoch bei 4.381 US-Dollar. Die Momentumindikatoren bleiben neutral, wobei der Relative Strength Index (RSI) nahe der Mitte der 50er-Jahre schwebt, was auf Spielraum für beide Richtungen hindeutet.
Gold-FAQs
Gold hat in der Geschichte der Menschheit eine Schlüsselrolle gespielt, da es häufig als Wertaufbewahrungsmittel und Tauschmittel genutzt wurde. Abgesehen von seinem Glanz und seiner Verwendung für Schmuck gilt das Edelmetall derzeit weithin als sicherer Hafen, was bedeutet, dass es in turbulenten Zeiten als gute Investition gilt. Gold gilt weithin auch als Absicherung gegen Inflation und Währungsabwertungen, da es nicht auf einen bestimmten Emittenten oder eine bestimmte Regierung angewiesen ist.
Zentralbanken sind die größten Goldbesitzer. In ihrem Ziel, ihre Währungen in turbulenten Zeiten zu stützen, neigen Zentralbanken dazu, ihre Reserven zu diversifizieren und Gold zu kaufen, um die wahrgenommene Stärke der Wirtschaft und der Währung zu verbessern. Hohe Goldreserven können eine Vertrauensquelle für die Zahlungsfähigkeit eines Landes sein. Laut Daten des World Gold Council haben die Zentralbanken ihre Reserven im Jahr 2022 um 1.136 Tonnen Gold im Wert von rund 70 Milliarden US-Dollar erhöht. Dies ist der höchste jährliche Kauf seit Beginn der Aufzeichnungen. Zentralbanken aus Schwellenländern wie China, Indien und der Türkei erhöhen rasch ihre Goldreserven.
Gold weist eine umgekehrte Korrelation zum US-Dollar und zu US-Staatsanleihen auf, die sowohl wichtige Reserven als auch sichere Häfen darstellen. Wenn der Dollar abwertet, steigt der Goldpreis tendenziell, was es Anlegern und Zentralbanken ermöglicht, ihre Vermögenswerte in turbulenten Zeiten zu diversifizieren. Gold korreliert auch umgekehrt mit Risikoanlagen. Eine Rally am Aktienmarkt schwächt tendenziell den Goldpreis, während Ausverkäufe in risikoreicheren Märkten tendenziell das Edelmetall begünstigen.
Der Preis kann aufgrund einer Vielzahl von Faktoren schwanken. Geopolitische Instabilität oder die Angst vor einer tiefen Rezession können aufgrund seines Status als sicherer Hafen schnell zu einer Eskalation des Goldpreises führen. Als ertragsloser Vermögenswert tendiert Gold dazu, bei niedrigeren Zinssätzen zu steigen, während höhere Geldkosten normalerweise das gelbe Metall belasten. Dennoch hängen die meisten Bewegungen davon ab, wie sich der US-Dollar (USD) verhält, wenn der Vermögenswert in Dollar (XAU/USD) bewertet wird. Ein starker Dollar tendiert dazu, den Goldpreis unter Kontrolle zu halten, während ein schwächerer Dollar den Goldpreis wahrscheinlich in die Höhe treiben wird.
