Gold (XAU/USD) wird am Freitag leicht höher gehandelt, bleibt aber innerhalb der etablierten Spanne dieser Woche, da die Dynamik nahe der Obergrenze ins Stocken gerät. Das Metall zeigt eine begrenzte Richtungsüberzeugung, wobei die Händler die anhaltenden geopolitischen Spannungen gegen die sich ändernden Erwartungen an den geldpolitischen Kurs der Federal Reserve (Fed) abwägen.
Zum Zeitpunkt des Verfassens dieses Artikels wird XAU/USD bei rund 5.225 US-Dollar gehandelt, was einem Anstieg von fast 0,57 % über den Tag entspricht. Auch wenn der Goldpreis diese Woche weiterhin in einer Spanne bleibt, dürfte er die vierte Woche in Folge Gewinne verbuchen.
Die Märkte zweifeln zunehmend an einer Zinssenkung der Fed im Juni
Die jüngsten Daten zum US-Erzeugerpreisindex (PPI) bestärkten die Erwartungen, dass die Federal Reserve (Fed) geduldig bleiben wird, bevor sie die Kreditkosten senkt.
Der Kern-PPI stieg im Januar gegenüber dem Vormonat um 0,8 %, lag damit deutlich über der Prognose von 0,3 % und beschleunigte sich gegenüber dem im Dezember verzeichneten Anstieg von 0,6 %. Auf Jahresbasis stiegen die Kernerzeugerpreise um 3,6 %, gegenüber 3,3 % zuvor und übertrafen die Erwartungen von 3,0 %.
Die Märkte sind sich fast sicher, dass die Gefüttert Die Zentralbank wird die Zinssätze auf ihren Sitzungen im März und April unverändert lassen und gleichzeitig die Wetten auf eine Zinssenkung im Juni reduzieren, da die politischen Entscheidungsträger weiterhin betonen, dass die Inflation deutlichere Anzeichen einer Abkühlung zeigen muss, bevor sie sinkt Tarife.
Diese Neubewertung der Zinssenkungserwartungen, deren Fortsetzung nun auch im Juni erwartet wird, belastet Gold und verleiht dem US-Dollar (USD) Unterstützung, wodurch die Gewinne im XAU/USD begrenzt werden.
Keine Neuigkeiten aus Genf
Die dritte Runde der indirekten Atomgespräche zwischen den USA und dem Iran endete am Donnerstag in Genf ohne nennenswerte Fortschritte, da Washington seinen Militäreinsatz in der Region verstärkte. Die Möglichkeit einer militärischen Aktion bleibt bestehen, was die Nachfrage nach sicheren Häfen unterstützt und den Abwärtstrend von Gold begrenzt.
Der iranische Außenminister Abbas Araghchi bezeichnete die jüngste Gesprächsrunde als „gut“. „Das waren die ernsthaftesten und längsten Gespräche“, sagte er und fügte hinzu, dass nächste Woche in Wien weitere technische Gespräche stattfinden werden.
Die Marktstimmung wurde auch durch die erneute Unsicherheit über die US-Handelspolitik gedämpft. Zuvor verschärften sich die Handelsspannungen diese Woche nachdem ein neuer globaler Zoll von 10 % in Kraft getreten war, nur wenige Tage nachdem der Oberste Gerichtshof der USA gegen die frühere Nutzung von Notstandsbefugnissen durch die Trump-Regierung zur Einführung von Zöllen entschieden hatte.
Vor dem Hintergrund schwindender Zinssenkungserwartungen und anhaltender Spannungen im US-Handel und im Iran könnte Gold kurzfristig in einer engen Spanne bleiben.
Je breiter Ausblick Für Gold bleibt die Tendenz nach oben gerichtet, wobei das Metall auf dem Weg zu einem siebten Monatsgewinn in Folge ist, unterstützt durch stetige Käufe durch die Zentralbank, solide ETF-Zuflüsse und anhaltende geopolitische und wirtschaftliche Unsicherheit.
Technische Analyse: XAU/USD handelt seitwärts, da die Dynamik nachlässt
Die kurzfristige Tendenz bleibt auf dem 4-Stunden-Chart leicht bullisch bis neutral, da der Preis weiterhin bequem über dem 100-Perioden-Simple Moving Average (SMA) nahe 5.039 US-Dollar bleibt.
Die unmittelbare Unterstützung wird bei etwa 5.140 $ gesehen, was eng mit dem 61,8 % Fibonacci-Retracement bei 5.141 $ übereinstimmt, gemessen vom Tiefststand von 4.402 $ bis zum Allzeithoch von 5.598 $. Der 100-Perioden-SMA bei 5.038 US-Dollar verstärkt eine stärkere Unterstützungszone darunter. Ein anhaltender Durchbruch unter 5.038 US-Dollar könnte das 50 %-Retracement bei 5.000 US-Dollar offenlegen und die aktuelle bullische Struktur schwächen.
Auf der anderen Seite liegt der anfängliche Widerstand im Bereich von 5.200 bis 5.250 US-Dollar, gefolgt von 78,6 %. Fibonacci Retracement bei 5.342 $. Eine Ablehnung in der Nähe von 5.342 US-Dollar würde darauf hindeuten, dass die Aufwärtsdynamik nachlässt, während ein entscheidender Durchbruch über dieses Niveau die Tür zum Höchststand von 5.598 US-Dollar öffnen könnte.
Der Relative Strength Index (RSI) ist auf 55 gesunken und hat sich vom überkauften Bereich über 70 zurückgezogen, was auf eine Abkühlung, aber immer noch positive Dynamik und nicht auf völlige Erschöpfung hinweist.
Der Average Directional Index (ADX) bei etwa 17 signalisiert ein schwaches Trendumfeld, so dass der Aufwärtstrend eher von neuem Kaufinteresse als von einer starken Trendfortsetzung abhängen würde.
Gold-FAQs
Gold hat in der Geschichte der Menschheit eine Schlüsselrolle gespielt, da es häufig als Wertaufbewahrungsmittel und Tauschmittel genutzt wurde. Abgesehen von seinem Glanz und seiner Verwendung für Schmuck gilt das Edelmetall derzeit weithin als sicherer Hafen, was bedeutet, dass es in turbulenten Zeiten als gute Investition gilt. Gold gilt weithin auch als Absicherung gegen Inflation und Währungsabwertungen, da es nicht auf einen bestimmten Emittenten oder eine bestimmte Regierung angewiesen ist.
Zentralbanken sind die größten Goldbesitzer. In ihrem Ziel, ihre Währungen in turbulenten Zeiten zu stützen, neigen Zentralbanken dazu, ihre Reserven zu diversifizieren und Gold zu kaufen, um die wahrgenommene Stärke der Wirtschaft und der Währung zu verbessern. Hohe Goldreserven können eine Vertrauensquelle für die Zahlungsfähigkeit eines Landes sein. Laut Daten des World Gold Council haben die Zentralbanken ihre Reserven im Jahr 2022 um 1.136 Tonnen Gold im Wert von rund 70 Milliarden US-Dollar erhöht. Dies ist der höchste jährliche Kauf seit Beginn der Aufzeichnungen. Zentralbanken aus Schwellenländern wie China, Indien und der Türkei erhöhen rasch ihre Goldreserven.
Gold weist eine umgekehrte Korrelation zum US-Dollar und zu US-Staatsanleihen auf, die sowohl wichtige Reserven als auch sichere Häfen darstellen. Wenn der Dollar abwertet, steigt der Goldpreis tendenziell, was es Anlegern und Zentralbanken ermöglicht, ihre Vermögenswerte in turbulenten Zeiten zu diversifizieren. Gold korreliert auch umgekehrt mit Risikoanlagen. Eine Rally am Aktienmarkt schwächt tendenziell den Goldpreis, während Ausverkäufe in risikoreicheren Märkten tendenziell das Edelmetall begünstigen.
Der Preis kann aufgrund einer Vielzahl von Faktoren schwanken. Geopolitische Instabilität oder die Angst vor einer tiefen Rezession können aufgrund seines Status als sicherer Hafen schnell zu einer Eskalation des Goldpreises führen. Als ertragsloser Vermögenswert tendiert Gold dazu, bei niedrigeren Zinssätzen zu steigen, während höhere Geldkosten normalerweise das gelbe Metall belasten. Dennoch hängen die meisten Bewegungen davon ab, wie sich der US-Dollar (USD) verhält, wenn der Vermögenswert in Dollar (XAU/USD) bewertet wird. Ein starker Dollar hält den Goldpreis tendenziell unter Kontrolle, wohingegen ein schwächerer Dollar den Goldpreis wahrscheinlich in die Höhe treiben wird.
