Gold Der Preis erholte sich am Donnerstag etwas, nachdem er aufeinanderfolgende bärische Tageskerzen verzeichnet hatte, was auf Händler zurückzuführen ist, die vor der Veröffentlichung des US-Inflationsberichts im September Gewinne verbuchten, sowie auf eine leichte Abschwächung der Handelsrhetorik von US-Präsident Donald Trump gegenüber China. XAU/USD wird zum Zeitpunkt des Schreibens bei 4.145 US-Dollar gehandelt, was einem Anstieg von mehr als 1,10 % entspricht.
Gold erholt sich nach starken Gewinnmitnahmen um 1 %, unterstützt durch neue Sanktionen und eine Lockerung des Handelsklimas
Die Marktstimmung hat sich verbessert, aber das ist keine Entschuldigung für Edelmetallkäufer, einzugreifen, um den Goldpreis über die 4.100-Dollar-Marke hinauszutreiben. Die Geopolitik verstärkte das Auf und Ab in Richtung des gelben Metalls, als Trump im Zusammenhang mit dem Krieg in der Ukraine Sanktionen gegen Russland verhängte, die sich gegen die Ölunternehmen Lukoil und Rosneft richteten.
Am späten Mittwoch gaben Quellen bekannt, dass das Weiße Haus als Reaktion auf Chinas Exportkontrollen für seltene Erden und Hafengebühren auf Schiffen unter US-Flagge plant, den Zugang Chinas zu Software von US-Unternehmen einzuschränken.
Obwohl Gold am Dienstag den größten Verlust seit fünf Jahren verzeichnete, ist es in diesem Jahr weiterhin um 57 % gestiegen. Die Marktteilnehmer warten nun auf die Veröffentlichung des US-Verbraucherpreisindex (VPI) für September am Freitag, wobei Ökonomen den Gesamt- und Kern-VPI auf 3,1 % im Jahresvergleich schätzen.
Tägliche Markttreiber: Gold erholt sich trotz starkem Dollar und hohen US-Renditen
- Die Goldpreise ignorieren, dass der US-Dollar-Index (DXY), der die Wertentwicklung des Dollars gegenüber sechs Währungen abbildet, um 0,13 % auf 99,01 gestiegen ist.
- Auch die Rendite 10-jähriger US-Staatsanleihen steigt um vier Basispunkte auf 3,997 %. Die US-Realrenditen – die umgekehrt mit den Goldpreisen korrelieren – steigen um fast viereinhalb Basispunkte auf 1,717 %.
- Die Verkäufe bestehender Eigenheime in den USA stiegen im September um 1,5 % und übertrafen damit den Rückgang von -0,2 % im August. Die Verkäufe beliefen sich auf 4,06 Millionen (gegenüber 4 Millionen).
- Am Donnerstag prognostizierte JPMorgan, dass der Goldpreis bis zum vierten Quartal 2026 durchschnittlich 5.055 US-Dollar pro Unze erreichen könnte, unter der Annahme, dass die Anlegernachfrage und die Käufe der Zentralbanken im nächsten Jahr durchschnittlich etwa 566 Tonnen pro Quartal betragen werden.
- Reuters enthüllte: „Die Trump-Administration erwägt einen Plan, eine schwindelerregende Reihe softwaregestützter Exporte nach China, von Laptops bis hin zu Flugzeugtriebwerken, einzudämmen, um gegen Pekings jüngste Runde von Exportbeschränkungen für seltene Erden vorzugehen, so ein US-Beamter und drei von US-Behörden informierte Personen.“
- Marktteilnehmer hatten eine 98-prozentige Wahrscheinlichkeit einer Zinssenkung durch die US-Notenbank und 50 Basispunkte für den Rest des Jahres 2025 eingepreist. Erwähnenswert ist, dass Händler für 2026 fast 100 Basispunkte eingepreist hatten.
Technischer Ausblick: Der Goldpreis erholt sich um 4.100 US-Dollar, da Käufer 4.200 US-Dollar im Auge haben
Der Aufwärtstrend des Goldpreises setzte sich am Donnerstag fort, aber die Käufer scheuen sich weiterhin davor, den Höchststand von 4.161 US-Dollar vom Mittwoch zu knacken, der den Weg für einen Test von 4.200 US-Dollar ebnen könnte. Die durch den Relative Strength Index (RSI) gemessene Dynamik deutet darauf hin, dass die Käufer an Fahrt gewinnen.
Wenn XAU/USD seinen Aufwärtstrend über 4.200 $ hinaus fortsetzt, könnten Händler die Preise über 4.250 $ hinaus auf 4.300 $ drücken. Bei weiterer Stärke wird das Rekordhoch von 4.380 $ als nächstes steigen, bevor es 4.400 $ erreicht.
Auf der anderen Seite liegt die erste Unterstützung von Gold bei 4.100 $, gefolgt vom Hoch vom 8. Oktober bei 4.059 $. Nach der Überschreitung wäre der nächste Stopp das Tief vom 22. Oktober bei 4.004 US-Dollar.
Gold-FAQs
Gold hat in der Geschichte der Menschheit eine Schlüsselrolle gespielt, da es häufig als Wertaufbewahrungsmittel und Tauschmittel genutzt wurde. Abgesehen von seinem Glanz und seiner Verwendung für Schmuck gilt das Edelmetall derzeit weithin als sicherer Hafen, was bedeutet, dass es in turbulenten Zeiten als gute Investition gilt. Gold gilt weithin auch als Absicherung gegen Inflation und Währungsabwertungen, da es nicht auf einen bestimmten Emittenten oder eine bestimmte Regierung angewiesen ist.
Zentralbanken sind die größten Goldbesitzer. In ihrem Ziel, ihre Währungen in turbulenten Zeiten zu stützen, neigen Zentralbanken dazu, ihre Reserven zu diversifizieren und Gold zu kaufen, um die wahrgenommene Stärke der Wirtschaft und der Währung zu verbessern. Hohe Goldreserven können eine Vertrauensquelle für die Zahlungsfähigkeit eines Landes sein. Laut Daten des World Gold Council haben die Zentralbanken ihre Reserven im Jahr 2022 um 1.136 Tonnen Gold im Wert von rund 70 Milliarden US-Dollar erhöht. Dies ist der höchste jährliche Kauf seit Beginn der Aufzeichnungen. Zentralbanken aus Schwellenländern wie China, Indien und der Türkei erhöhen rasch ihre Goldreserven.
Gold weist eine umgekehrte Korrelation zum US-Dollar und zu US-Staatsanleihen auf, die sowohl wichtige Reserven als auch sichere Häfen darstellen. Wenn der Dollar abwertet, steigt der Goldpreis tendenziell, was es Anlegern und Zentralbanken ermöglicht, ihre Vermögenswerte in turbulenten Zeiten zu diversifizieren. Gold korreliert auch umgekehrt mit Risikoanlagen. Eine Rally am Aktienmarkt schwächt tendenziell den Goldpreis, während Ausverkäufe in risikoreicheren Märkten tendenziell das Edelmetall begünstigen.
Der Preis kann aufgrund einer Vielzahl von Faktoren schwanken. Geopolitische Instabilität oder die Angst vor einer tiefen Rezession können aufgrund seines Status als sicherer Hafen schnell zu einer Eskalation des Goldpreises führen. Als ertragsloser Vermögenswert tendiert Gold dazu, bei niedrigeren Zinssätzen zu steigen, während höhere Geldkosten normalerweise das gelbe Metall belasten. Dennoch hängen die meisten Bewegungen davon ab, wie sich der US-Dollar (USD) verhält, wenn der Vermögenswert in Dollar (XAU/USD) bewertet wird. Ein starker Dollar hält den Goldpreis tendenziell unter Kontrolle, wohingegen ein schwächerer Dollar den Goldpreis wahrscheinlich in die Höhe treiben wird.
