Gold (XAU/USD) wird am Dienstag stabil gehandelt und baut auf der Erholung vom Vortag von Niveaus nahe 5.000 US-Dollar auf. Das Edelmetall erhält Unterstützung durch einen schwächeren US-Dollar (USD) und gedämpfte Staatsanleiherenditen, während der anhaltende Krieg zwischen den USA und dem Iran die Marktstimmung vorsichtig hält und den Abwärtstrend weiterhin abfedert.
Zum Zeitpunkt des Verfassens dieses Artikels wird XAU/USD bei rund 5.167 US-Dollar gehandelt, was einem Anstieg von fast 0,55 % über den Tag entspricht, wobei die Verkäufer die Marke von 5.200 US-Dollar verteidigen.
Schlagzeilen über den Krieg führen zu heftigen Schwankungen bei der Öl- und globalen Risikostimmung
Die Märkte verdauten widersprüchliche Schlagzeilen rund um den Krieg zwischen den USA und dem Iran. CBS berichtete am Montag, dass US-Präsident Donald Trump sagte: „Ich denke, der Krieg ist so ziemlich abgeschlossen“, und fügte hinzu, dass die USA „dem Zeitplan sehr weit voraus“ seien.
Trump richtete sein Augenmerk auch auf die Ölpreise und sagte, die USA könnten einige Ölsanktionen aufheben und die US-Marine einsetzen, um kommerzielle Tanker durch die Straße von Hormus zu eskortieren. „Wir wollen die Ölpreise niedrig halten“, sagte Trump. „Sie sind wegen dieser Exkursion künstlich nach oben gegangen.“
Allerdings Irans islamisch Das teilten die Revolutionsgarden (IRGC) über Nacht mit „Wir werden das Ende des Krieges bestimmen“, und warnte Schiffe davor, die Straße von Hormus zu passieren.
Trumps Äußerungen sowie Berichte darüber, dass die G7-Länder über eine koordinierte Freigabe von Ölreserven durch die Internationale Energieagentur (IEA) diskutieren, hoben die Marktstimmung und lösten weltweit einen starken Rückgang der Ölpreise aus Aktien erholte sich.
Dennoch bleiben die Spannungen rund um die Straße von Hormus erhöht, da der Konflikt in seinen elften Tag geht und die Luftangriffe im gesamten Nahen Osten fortgesetzt werden.
Zinssenkungswetten der Fed bleiben im Fokus
Der Rückgang der Ölpreise – WTI und Brent fielen am Montag um 5,84 % bzw. 3,69 % – milderte die globalen Inflationssorgen und ermöglichte es den USD- und Treasury-Renditen, von den jüngsten Höchstständen abzuweichen, während die Händler ihre Preise weiter einpreisten Federal Reserve (Fed) Zinssenkungen in der zweiten Jahreshälfte.
Laut dem CME FedWatch Tool sehen die Märkte eine Wahrscheinlichkeit von 57,2 %, dass die Fed ihre erste Zinssenkung des Jahres 2026 im Juli durchführen wird, während die Wahrscheinlichkeit einer Zinssenkung im Juni bei etwa 40,8 % liegt.
Blick nach vorn, ein Licht US-Wirtschaftskalender dürfte die Aufmerksamkeit der Händler auf geopolitische Entwicklungen lenken. Der 4-Wochen-Durchschnitt der ADP-Beschäftigungsveränderung ist die einzige nennenswerte Datenveröffentlichung auf der Liste, wobei die Zahlen zum Verbraucherpreisindex (VPI) am Mittwoch und der Bericht zum Preisindex für persönliche Konsumausgaben (PCE) am Freitag im Mittelpunkt stehen.
Technische Analyse: XAU/USD handelt seitwärts, da sich der RSI abkühlt und die Trendstärke nachlässt
XAU/USD konsolidiert sich in der bekannten Spanne von 5.000 bis 5.200 US-Dollar. Auf dem Tages-Chart bleibt die kurzfristige Tendenz leicht zinsbullisch, wobei sich der Preis über der 20-Tage-Mittellinie des Bollinger-Bandes bei 5.105 $ stabilisiert, die als unmittelbare Unterstützung dient. Ein anhaltender Durchbruch unter diese Zone könnte einen tieferen Rückzug in Richtung des unteren Bollinger-Bandes nahe 4.880 $ auslösen.
Auf der anderen Seite bleibt 5.200 US-Dollar der wichtigste Widerstand, und ein entscheidender Tagesschluss über dieser Barriere könnte die Tür für eine Bewegung in Richtung des oberen Bollinger-Bands um 5.330 US-Dollar öffnen.
Momentum-Indikatoren bieten auf dem Tages-Chart ein gemischtes Signal. Der Relative-Stärke-Index (RSI) hat sich über dem Niveau von 50 stabilisiert, nachdem er den überkauften Bereich verlassen hatte, was darauf hindeutet, dass die Aufwärtsdynamik nachlässt, aber immer noch intakt ist. Unterdessen deutet der Average Directional Index (ADX) nahe 14 auf eine schwache Trendstärke hin, was die Annahme bestärkt, dass XAU/USD kurzfristig in einer Spanne bleiben könnte.
Gold-FAQs
Gold hat in der Geschichte der Menschheit eine Schlüsselrolle gespielt, da es häufig als Wertaufbewahrungsmittel und Tauschmittel genutzt wurde. Abgesehen von seinem Glanz und seiner Verwendung für Schmuck gilt das Edelmetall derzeit weithin als sicherer Hafen, was bedeutet, dass es in turbulenten Zeiten als gute Investition gilt. Gold gilt weithin auch als Absicherung gegen Inflation und Währungsabwertungen, da es nicht auf einen bestimmten Emittenten oder eine bestimmte Regierung angewiesen ist.
Zentralbanken sind die größten Goldbesitzer. In ihrem Ziel, ihre Währungen in turbulenten Zeiten zu stützen, neigen Zentralbanken dazu, ihre Reserven zu diversifizieren und Gold zu kaufen, um die wahrgenommene Stärke der Wirtschaft und der Währung zu verbessern. Hohe Goldreserven können eine Vertrauensquelle für die Zahlungsfähigkeit eines Landes sein. Laut Daten des World Gold Council haben die Zentralbanken ihre Reserven im Jahr 2022 um 1.136 Tonnen Gold im Wert von rund 70 Milliarden US-Dollar erhöht. Dies ist der höchste jährliche Kauf seit Beginn der Aufzeichnungen. Zentralbanken aus Schwellenländern wie China, Indien und der Türkei erhöhen ihre Goldreserven rasch.
Gold weist eine umgekehrte Korrelation zum US-Dollar und zu US-Staatsanleihen auf, die sowohl wichtige Reserven als auch sichere Häfen darstellen. Wenn der Dollar abwertet, steigt der Goldpreis tendenziell, was es Anlegern und Zentralbanken ermöglicht, ihre Vermögenswerte in turbulenten Zeiten zu diversifizieren. Gold korreliert auch umgekehrt mit Risikoanlagen. Eine Rally am Aktienmarkt schwächt tendenziell den Goldpreis, während Ausverkäufe in risikoreicheren Märkten tendenziell das Edelmetall begünstigen.
Der Preis kann aufgrund einer Vielzahl von Faktoren schwanken. Geopolitische Instabilität oder die Angst vor einer tiefen Rezession können aufgrund seines Status als sicherer Hafen schnell zu einer Eskalation des Goldpreises führen. Als ertragsloser Vermögenswert tendiert Gold dazu, bei niedrigeren Zinssätzen zu steigen, während höhere Geldkosten normalerweise das gelbe Metall belasten. Dennoch hängen die meisten Bewegungen davon ab, wie sich der US-Dollar (USD) verhält, wenn der Vermögenswert in Dollar (XAU/USD) bewertet wird. Ein starker Dollar hält den Goldpreis tendenziell unter Kontrolle, wohingegen ein schwächerer Dollar den Goldpreis wahrscheinlich in die Höhe treiben wird.
