Gold (XAU/USD) wird am Mittwoch mit einer leichten Abwärtstendenz gehandelt und konnte nicht an die Gewinne des Vortages anknüpfen, da der US-Dollar (USD) seinen Intraday-Anstieg ausweitet und die Renditen von Staatsanleihen steigen, nachdem die US-Inflationsdaten weitgehend den Erwartungen entsprachen.
Zum Zeitpunkt des Verfassens dieses Artikels notiert XAU/USD bei rund 5.180 US-Dollar und gab damit leicht nach, nachdem es ein Tageshoch bei 5.223,23 US-Dollar erreicht hatte.
Die US-Inflation bleibt stabil, was die Erwartungen einer Fed-Pause bestärkt
Die neuesten US-Inflationsdaten zeigten, dass der Verbraucherpreisindex (VPI) im Februar gegenüber dem Vormonat um 0,3 % stieg, was den Markterwartungen entsprach und sich von 0,2 % im Januar beschleunigte. Auf Jahresbasis blieb der Gesamt-VPI stabil bei 2,4 % gegenüber dem Vorjahr, was ebenfalls den Prognosen entsprach.
Kern VPIbei dem die volatilen Nahrungsmittel- und Energiepreise nicht berücksichtigt sind, stieg im Monatsvergleich um 0,2 % und lag damit unter dem Anstieg von 0,3 % im Vormonat. Der jährliche Kern-VPI-Wert blieb unverändert bei 2,5 %.
Die Daten deuten darauf hin, dass der Preisdruck begrenzt, aber anhaltend bleibt und deutlich über dem 2 %-Ziel der Federal Reserve (Fed) liegt, was auf einen allmählichen Desinflationstendenz hindeutet.
Obwohl die Gefüttert Es wird allgemein erwartet, dass es hält Tarife Während sich die Daten auf der Sitzung nächste Woche stabilisieren, stützen sie die Ansicht, dass die politischen Entscheidungsträger in den kommenden Monaten geduldig bleiben könnten, sofern die Inflation nicht deutlicher abkühlt.
Der Krieg zwischen den USA und dem Iran rückt die Straße von Hormus und die weltweite Ölversorgung in den Fokus
Die geopolitischen Spannungen im Zusammenhang mit dem andauernden Konflikt zwischen den USA und dem Iran bleiben im Mittelpunkt und es gibt keine klaren Anzeichen einer Entspannung, da der Krieg in seinen zwölften Tag geht, was die Märkte in Atem hält.
Die Vereinigten Staaten (USA) und Israel bombardieren weiterhin iranische Militärziele, während Teheran mit Raketen- und Drohnenangriffen auf US-amerikanische und israelische Vermögenswerte in der gesamten Region zurückschlägt.
US-Präsident Donald Trump sagte am Mittwoch, dass der Krieg mit dem Iran „bald enden“ könnte, und teilte Axios in einem kurzen Telefoninterview mit, dass es „praktisch nichts mehr gibt, was man angreifen könnte“.
Während sich der Konflikt ausweitet, ist die Straße von Hormus zu einem zentralen Brennpunkt geworden. Die Schifffahrt über die strategische Wasserstraße hat sich aufgrund zunehmender Sicherheitsrisiken erheblich verlangsamt. Das US-Militär sagte, es habe 16 iranische Schiffe zerstört, von denen angenommen wird, dass sie sich darauf vorbereiten, in der Nähe der Meerenge Seeminen zu legen.
Vor diesem Hintergrund bleiben die Energiemärkte volatil, da Händler weiterhin die sich entwickelnde geopolitische Situation und ihre möglichen Auswirkungen auf die globale Ölversorgung bewerten.
Die Internationale Energieagentur (IEA) hat der Freigabe von rund 400 Millionen Barrel Öl zugestimmt aus den strategischen Reserven seiner Mitglieder, um den steigenden globalen Energiepreisen entgegenzuwirken.
Trotz erhöhter geopolitischer Unsicherheit Gold hat Schwierigkeiten, eine starke Nachfrage nach sicheren Häfen anzuziehen, da die Anleger offenbar den US-Dollar bevorzugen Liquidität in Zeiten von Marktstress.
Gleichzeitig schüren Befürchtungen, dass ein anhaltender Konflikt die Ölpreise hoch halten könnte, die Besorgnis über die globale Inflation und erschweren möglicherweise den Lockerungskurs der Fed. Dieses Szenario begünstigt auch den US-Dollar und begrenzt die Gewinne des nicht nachgebenden Metalls.
Technische Analyse: XAU/USD konsolidiert sich unter 5.200 $
Die kurzfristige Tendenz von XAU/USD bleibt auf dem 4-Stunden-Chart leicht bullisch, wobei der Preis über dem steigenden 100-Perioden-Simple Moving Average (SMA) nahe 5.139 US-Dollar bleibt. Allerdings bleibt die Aufwärtsdynamik vorerst begrenzt, da die Verkäufer weiterhin die 5.200-Dollar-Marke verteidigen und das Metall in einem kurzfristigen Konsolidierungsbereich halten.
Der Relative Strength Index (RSI) ist nach einem Höchststand von über 60 wieder auf rund 53 gesunken, was auf eine Abkühlung der Dynamik hindeutet, sich aber weiterhin im positiven Bereich befindet.
Unterdessen bleibt die MACD-Linie (Moving Average Convergence Divergence) über ihrer Signallinie und im positiven Bereich, obwohl die grünen Histogrammbalken schrumpfen, was auf einen nachlassenden Aufwärtsdruck hindeutet, ohne jedoch die allgemeine Aufwärtstendenz zu entkräften.
Eine erste Unterstützung entsteht rund um den 100-Perioden-SMA nahe 5.139 US-Dollar, und ein anhaltendes Halten oberhalb dieser Zone würde den Käufern die Kontrolle behalten. Ein entscheidender Durchbruch unter dieses Niveau könnte die Struktur schwächen und das psychologische Niveau von 5.000 US-Dollar freilegen, das mit dem Swing-Tief von Anfang März übereinstimmt.
Auf der Oberseite bleibt 5.200 US-Dollar der unmittelbare Widerstand, gefolgt vom Höchststand am Dienstag bei 5.238 US-Dollar. Ein deutlicher Durchbruch über diese Barriere würde eine erneute Aufwärtsdynamik bestätigen und könnte die Tür für eine Bewegung in Richtung der Region zwischen 5.400 und 5.500 US-Dollar öffnen, was die nächste bedeutende Widerstandszone markiert.
Häufig gestellte Fragen zur Inflation
Die Inflation misst den Preisanstieg eines repräsentativen Warenkorbs von Waren und Dienstleistungen. Die Gesamtinflation wird normalerweise als prozentuale Veränderung im Monatsvergleich (MoM) und im Jahresvergleich (YoY) ausgedrückt. Bei der Kerninflation sind volatilere Elemente wie Nahrungsmittel und Treibstoff nicht berücksichtigt, die aufgrund geopolitischer und saisonaler Faktoren schwanken können. Die Kerninflation ist die Zahl, auf die sich Ökonomen konzentrieren, und das von den Zentralbanken angestrebte Niveau, das den Auftrag hat, die Inflation auf einem beherrschbaren Niveau, normalerweise etwa 2 %, zu halten.
Der Verbraucherpreisindex (VPI) misst die Preisveränderung eines Warenkorbs von Waren und Dienstleistungen über einen bestimmten Zeitraum. Sie wird normalerweise als prozentuale Veränderung im Monatsvergleich (MoM) und im Jahresvergleich (YoY) ausgedrückt. Der Kern-VPI ist der von den Zentralbanken angestrebte Wert, da er volatile Nahrungsmittel- und Treibstoffinputs ausschließt. Wenn der Kern-VPI über 2 % steigt, führt dies normalerweise zu höheren Zinssätzen und umgekehrt, wenn er unter 2 % fällt. Da höhere Zinssätze für eine Währung positiv sind, führt eine höhere Inflation normalerweise zu einer stärkeren Währung. Das Gegenteil ist der Fall, wenn die Inflation sinkt.
Obwohl es kontraintuitiv erscheinen mag, treibt eine hohe Inflation in einem Land den Wert seiner Währung in die Höhe und umgekehrt, was zu einer niedrigeren Inflation führt. Dies liegt daran, dass die Zentralbank normalerweise die Zinssätze erhöht, um die höhere Inflation zu bekämpfen, was zu mehr weltweiten Kapitalzuflüssen von Anlegern führt, die nach einem lukrativen Ort zum Parken ihres Geldes suchen.
Früher war Gold das Anlageobjekt, an das sich Anleger in Zeiten hoher Inflation wandten, weil es seinen Wert bewahrte, und während Anleger in Zeiten extremer Marktturbulenzen oft immer noch Gold als sicheren Hafen kaufen, ist dies in den meisten Fällen nicht der Fall. Denn wenn die Inflation hoch ist, erhöhen die Zentralbanken die Zinssätze, um sie zu bekämpfen. Höhere Zinssätze wirken sich negativ auf Gold aus, da sie die Opportunitätskosten für das Halten von Gold im Vergleich zu einem verzinslichen Vermögenswert oder für die Anlage des Geldes auf einem Bareinlagenkonto erhöhen. Auf der anderen Seite ist eine niedrigere Inflation tendenziell positiv für Gold, da sie die Zinssätze senkt und das helle Metall zu einer rentableren Anlagealternative macht.
