Gold (XAU/USD) steigt am Montag leicht an und erholt sich leicht nach dem starken Rückgang am Freitag von Rekordhochs bei 4.380 $. Zum Zeitpunkt des Verfassens dieses Artikels wird XAU/USD während der europäischen Sitzung bei rund 4.280 USD gehandelt, ein Plus von über 0,50 % an diesem Tag.
Das gelbe Metall verzeichnete seinen größten Intraday-Rückgang seit Mitte Mai und rutschte um 1,76 % ab, da die Anleger nach Äußerungen von US-Präsident Donald Trump, der gegenüber China einen sanfteren Ton anschlug, Gewinne mitnahmen. Trump sagte, die USA würden „mit China gut zurechtkommen“ und fügte hinzu, dass die angedrohten 100-prozentigen Zölle auf chinesische Importe „nicht nachhaltig“ seien, was zur Beruhigung der Marktnerven beitrug und eine Erholung des US-Dollars (USD) und der Renditen von Staatsanleihen auslöste.
Während die Entspannung der Handelsspannungen kurzfristig eine gewisse Entspannung brachte, bleiben Händler vorsichtig, da Trumps unberechenbare Handelsrhetorik weiterhin die globale Unsicherheit schürt. Der Markt zögert, sich stark in die eine oder andere Richtung zu engagieren, und wartet auf neue Hinweise aus den Entwicklungen zwischen den USA und China und den bevorstehenden diplomatischen Treffen. Das Ausbleiben weiterer Verkäufe am Montag deutet darauf hin, dass der Rückgang des Goldpreises eher eine Korrekturpause als der Beginn einer tieferen Umkehr war, da die Anleger den breiteren makroökonomischen Hintergrund neu bewerten.
Trotz des Rückgangs bleiben die Abwärtsrisiken begrenzt. Das Metall erhält weiterhin Unterstützung von einer gemäßigten Haltung Federal Reserve (Gefüttert) Ausblickdie verlängerte Vereinigte Staaten (USA) Regierungsstillstand und anhaltende geopolitische und wirtschaftliche Unsicherheit. Diese Faktoren sorgen in Kombination mit der stetigen Nachfrage der Zentralbanken und starken Zuflüssen in goldgedeckte ETFs dafür, dass der allgemeine Aufwärtstrend intakt bleibt.
Markttreibende: Die Märkte achten vor dem Hintergrund des anhaltenden Regierungsstillstands auf die Gespräche zwischen den USA und China und die VPI-Daten
- Präsident Donald Trump sagte am Montag, er wolle „China nicht schaden“, skizzierte jedoch die wichtigsten Forderungen der USA vor den Handelsgesprächen in dieser Woche, darunter höhere chinesische Käufe von Sojabohnen, die Aufhebung der Exportbeschränkungen für seltene Erden und strengere Kontrollen für Fentanyl.
- US-Finanzminister Scott Bessent und der chinesische Vizepremier He Lifeng werden sich diese Woche in Malaysia treffen, um den Dialog nach dem Handelskonflikt in der vergangenen Woche wieder aufzunehmen.
- Einem Reuters-Bericht zufolge schätzen globale Unternehmen, dass sie mehr als 35 Milliarden US-Dollar an Kosten durch US-Zölle verkraftet haben. Eine Reuters-Analyse von Hunderten von Unternehmenserklärungen, behördlichen Einreichungen und Gewinnmitteilungen zwischen dem 16. Juli und dem 30. September zeigt, dass Unternehmen im Jahr 2025 mit einem finanziellen Gesamteinbruch von 21 bis 22,9 Milliarden US-Dollar und im Jahr 2026 von fast 15 Milliarden US-Dollar rechnen.
- Am frühen Montag kam es im Gazastreifen zu erneuten Zusammenstößen, nachdem Israel als Reaktion auf mutmaßliche Verstöße der Hamas gegen den Waffenstillstand über Nacht Luftangriffe gestartet hatte. Damit endete eine kurze Phase der Ruhe und weckte Ängste vor einer größeren regionalen Eskalation.
- Der anhaltende Stillstand der US-Regierung hat seinen zwanzigsten Tag erreicht, und es gibt noch keine Lösung, nachdem der Senat wiederholt eine vorübergehende Finanzierungsmaßnahme nicht genehmigt hat, wobei die letzte davon der zehnte erfolglose Versuch war, den Stillstand zu beenden. Es wird erwartet, dass die Abgeordneten am Montag erneut abstimmen, wenn der Senat wieder tagt.
- Die US-Wirtschaftslage ist diese Woche dürftig, wobei der Schwerpunkt auf dem am Freitag anstehenden Bericht zum Verbraucherpreisindex (VPI) liegt, der aufgrund des Regierungsstillstands früher verschoben wurde. Am Freitag werden außerdem die vorläufigen Werte des S&P Global Purchasing Managers Index (PMI) für Oktober veröffentlicht. Die Fed-Beamten befinden sich derzeit in ihrer Sperrphase vor der Sitzung des FOMC (Federal Open Market Committee), die für den 29. bis 30. Oktober geplant ist.
Technische Analyse: XAU/USD bleibt bei erneutem Kaufinteresse über 4.250 $
XAU/USD) stabilisiert sich nach dem starken Rückzug vom Rekordhoch am Freitag, was auf einen möglichen kurzfristigen Höchststand in der Nähe des Allzeithochs um 4.380 US-Dollar hindeutet. Auf dem 4-Stunden-Chart bewegen sich die Spotpreise über dem 21-Perioden-Simple Moving Average (SMA) bei 4.256 $.
Eine unmittelbare Unterstützung wird bei etwa 4.200 US-Dollar gesehen, wo weiterhin Kaufinteresse bei Abwärtsbewegungen besteht. Eine anhaltende Bewegung unter dieses Niveau könnte den 50-Perioden-SMA nahe 4.140 US-Dollar freilegen. Auf der anderen Seite bleiben 4.300 US-Dollar der unmittelbare Widerstand, und ein Durchbruch darüber könnte den Weg für einen erneuten Test des Allzeithochs ebnen.
Der Relative Strength Index (RSI) liegt bei rund 57 und erholt sich, nachdem er sich aus dem überkauften Bereich zurückgezogen hat. Solange der RSI über 50 bleibt, begünstigt das Setup eine gesunde Konsolidierungsphase statt einer tieferen Korrektur, wodurch der allgemeine Aufwärtstrend intakt bleibt.
Gold-FAQs
Gold hat in der Geschichte der Menschheit eine Schlüsselrolle gespielt, da es häufig als Wertaufbewahrungsmittel und Tauschmittel genutzt wurde. Abgesehen von seinem Glanz und seiner Verwendung für Schmuck gilt das Edelmetall derzeit weithin als sicherer Hafen, was bedeutet, dass es in turbulenten Zeiten als gute Investition gilt. Gold gilt weithin auch als Absicherung gegen Inflation und Währungsabwertungen, da es nicht auf einen bestimmten Emittenten oder eine bestimmte Regierung angewiesen ist.
Zentralbanken sind die größten Goldbesitzer. In ihrem Ziel, ihre Währungen in turbulenten Zeiten zu stützen, neigen Zentralbanken dazu, ihre Reserven zu diversifizieren und Gold zu kaufen, um die wahrgenommene Stärke der Wirtschaft und der Währung zu verbessern. Hohe Goldreserven können eine Vertrauensquelle für die Zahlungsfähigkeit eines Landes sein. Laut Daten des World Gold Council haben die Zentralbanken ihre Reserven im Jahr 2022 um 1.136 Tonnen Gold im Wert von rund 70 Milliarden US-Dollar erhöht. Dies ist der höchste jährliche Kauf seit Beginn der Aufzeichnungen. Zentralbanken aus Schwellenländern wie China, Indien und der Türkei erhöhen rasch ihre Goldreserven.
Gold weist eine umgekehrte Korrelation zum US-Dollar und zu US-Staatsanleihen auf, die sowohl wichtige Reserven als auch sichere Häfen darstellen. Wenn der Dollar abwertet, steigt der Goldpreis tendenziell, was es Anlegern und Zentralbanken ermöglicht, ihre Vermögenswerte in turbulenten Zeiten zu diversifizieren. Gold korreliert auch umgekehrt mit Risikoanlagen. Eine Rally am Aktienmarkt schwächt tendenziell den Goldpreis, während Ausverkäufe in risikoreicheren Märkten tendenziell das Edelmetall begünstigen.
Der Preis kann aufgrund einer Vielzahl von Faktoren schwanken. Geopolitische Instabilität oder die Angst vor einer tiefen Rezession können aufgrund seines Status als sicherer Hafen schnell zu einer Eskalation des Goldpreises führen. Als ertragsloser Vermögenswert tendiert Gold dazu, bei niedrigeren Zinssätzen zu steigen, während höhere Geldkosten normalerweise das gelbe Metall belasten. Dennoch hängen die meisten Bewegungen davon ab, wie sich der US-Dollar (USD) verhält, wenn der Vermögenswert in Dollar (XAU/USD) bewertet wird. Ein starker Dollar hält den Goldpreis tendenziell unter Kontrolle, wohingegen ein schwächerer Dollar den Goldpreis wahrscheinlich in die Höhe treiben wird.
