Gold (XAU/USD) gewinnt am Mittwoch nach einem leichten Rückgang von den Rekordhochs am Vortag wieder an Dynamik, da die anhaltenden wirtschaftlichen und geopolitischen Unsicherheiten weiterhin die Nachfrage nach sicheren Häfen stützen.
Zum Zeitpunkt des Verfassens dieses Artikels wird XAU/USD um die 4.635 US-Dollar gehandelt und liegt damit knapp unter dem neuen Allzeithoch von 4.639 US-Dollar, das früher am Tag festgelegt wurde.
Das gelbe Metall ist bisher um mehr als 2,5 % gestiegen diese Wocheunterstützt durch Bedenken hinsichtlich der Unabhängigkeit der Federal Reserve (Fed) und zunehmende Unruhen im Iran, die Ängste vor einer möglichen Beteiligung der Vereinigten Staaten (USA) und dem Risiko einer umfassenderen regionalen Instabilität wiederbelebt haben.
Die Märkte beobachten auch aufmerksam das erneute Interesse Washingtons an Grönland, hochrangige Gespräche sind für später am Mittwoch geplant.
Weitere Unterstützung kam von Anzeichen eines nachlassenden Inflationsdrucks in den USA. Die am Dienstag veröffentlichten Daten zeigten, dass der Kernverbraucherpreisindex (VPI) weniger stark gestiegen ist als erwartet, was die Erwartungen bestärkt Gefüttert kann den schrittweisen Lockerungspfad fortsetzen.
Mit Blick auf die Zukunft umfasst die US-Wirtschaftsliste den Erzeugerpreisindex (PPI) und Einzelhandelsverkauf Daten, zusammen mit mehreren Fed-Sprechern später am Mittwoch, die neue Hinweise auf die Geldpolitik geben könnten Ausblick.
Markttreibende: Die Märkte verdauen den US-VPI, den Fed-Ausblick und das steigende geopolitische Risiko
- Der Gesamt-VPI in den USA stieg im Dezember um 0,3 % gegenüber dem Vormonat, was den Erwartungen entsprach und gegenüber November unverändert blieb, sodass die jährliche Rate stabil bei 2,7 % blieb. Der Kern-VPI stieg gegenüber dem Vormonat um 0,2 % und lag damit unter der Prognose von 0,3 %. Auf Jahresbasis lag die Kerninflation bei 2,6 % und damit unter der Prognose von 2,7 %.
- Einem BHH-Bericht zufolge stagnieren die Fortschritte bei der Erreichung des Inflationsziels der Fed von 2 %. Die Aufwärtsrisiken für die Preise schwinden jedoch, so dass die Fed Spielraum hat, den Leitzins auf ein neutraleres Niveau um die 3 % zu senken. Fed-Fonds-Futures preisen derzeit kaum eine Zinssenkung bei den nächsten drei FOMC-Sitzungen (Januar, März und April) ein, wobei die nächste vollständige Senkung um 25 Basispunkte erst bei der Sitzung am 17. Juni eingepreist wird.
- Nach den Inflationsdaten erneuerte US-Präsident Trump seine Angriffe auf Fed-Chef Jerome Powell, nannte die Zahlen „großartig“ und drängte auf Zinssenkungen. Seine Äußerungen kommen zu einem Zeitpunkt, an dem die Märkte weiterhin durch Berichte über eine strafrechtliche Untersuchung im Zusammenhang mit Powells Aussage zur Renovierung des Fed-Hauptquartiers verunsichert sind und die Bedenken hinsichtlich der Unabhängigkeit der Zentralbank im Mittelpunkt stehen.
- Die Risiken einer möglichen US-Militäraktion im Iran sind gestiegen, nachdem Präsident Donald Trump am Dienstag in einem Beitrag auf Truth Social sagte: „Iranische Patrioten, PROTESTIEREN SIE WEITER – ÜBERNEHMEN SIE IHRE INSTITUTIONEN!!! … HILFE IST AUF DEM WEG“, und fügte hinzu, dass alle Treffen mit iranischen Beamten bis zum Ende der Gewalt abgesagt seien. Trump hat bereits zuvor angedeutet, dass militärische Maßnahmen eine Option bleiben, wenn Teheran sein Vorgehen fortsetzt.
- Die Märkte sind auch auf der Hut vor einem möglichen Urteil des Obersten Gerichtshofs der USA später am Mittwoch über die Rechtmäßigkeit der Nutzung von Notzollbefugnissen durch Präsident Donald Trump.
- Der Präsident der St. Louis Fed, Alberto Musalem, sagte am Dienstag, es gebe „kaum Anlass für eine weitere Lockerung der Geldpolitik in naher Zukunft“ und die Politik sei „gut positioniert, um die Risiken auf beiden Seiten auszugleichen“. Er fügte hinzu, dass die jüngsten Inflationszahlen ermutigend seien und die Ansicht untermauern, dass sich die Inflation in diesem Jahr der Marke von 2 % annähern könnte.
Technische Analyse: Trotz überkaufter Bedingungen intakter Aufwärtstrend
Aus technischer Sicht setzt XAU/USD seinen Aufwärtstrend fort und schüttelt dabei die überkauften Bedingungen und Ängste vor einer überzogenen Rallye ab. Die Käufer behalten die volle Kontrolle, und die Preisentwicklung liegt deutlich über den kurz- und langfristigen gleitenden Durchschnitten, was die Stärke des allgemeinen Aufwärtstrends unterstreicht.
Allerdings ist eine gewisse Vorsicht geboten. Der Relative Strength Index (RSI) liegt nahe bei 71 und damit fest im überkauften Bereich, und eine rückläufige Divergenz auf dem Tages- und 4-Stunden-Chart deutet darauf hin, dass sich die Aufwärtsdynamik allmählich abkühlt.
Dies kann die kurzfristige Umsetzung einschränken und das Risiko einer kurzen Konsolidierung oder flacher Rückschläge erhöhen. Dennoch deutet der Average Directional Index (ADX) von 32,38 auf einen starken Grundtrend hin.
Auf der anderen Seite liegt die erste Unterstützung bei etwa 4.600 US-Dollar, gefolgt vom 21-Tage-SMA bei etwa 4.433 US-Dollar. Auf der anderen Seite bleibt der Fokus bei einem entschiedenen Halten über dem aktuellen Niveau auf 4.650 US-Dollar als nächstem unmittelbaren Aufwärtsziel, mit Spielraum für eine Ausweitung in Richtung 4.700 US-Dollar.
Gold-FAQs
Gold hat in der Geschichte der Menschheit eine Schlüsselrolle gespielt, da es häufig als Wertaufbewahrungsmittel und Tauschmittel genutzt wurde. Abgesehen von seinem Glanz und seiner Verwendung für Schmuck gilt das Edelmetall derzeit weithin als sicherer Hafen, was bedeutet, dass es in turbulenten Zeiten als gute Investition gilt. Gold gilt weithin auch als Absicherung gegen Inflation und Währungsabwertungen, da es nicht auf einen bestimmten Emittenten oder eine bestimmte Regierung angewiesen ist.
Zentralbanken sind die größten Goldbesitzer. In ihrem Ziel, ihre Währungen in turbulenten Zeiten zu stützen, neigen Zentralbanken dazu, ihre Reserven zu diversifizieren und Gold zu kaufen, um die wahrgenommene Stärke der Wirtschaft und der Währung zu verbessern. Hohe Goldreserven können eine Vertrauensquelle für die Zahlungsfähigkeit eines Landes sein. Laut Daten des World Gold Council haben die Zentralbanken ihre Reserven im Jahr 2022 um 1.136 Tonnen Gold im Wert von rund 70 Milliarden US-Dollar erhöht. Dies ist der höchste jährliche Kauf seit Beginn der Aufzeichnungen. Zentralbanken aus Schwellenländern wie China, Indien und der Türkei erhöhen rasch ihre Goldreserven.
Gold weist eine umgekehrte Korrelation zum US-Dollar und zu US-Staatsanleihen auf, die sowohl wichtige Reserven als auch sichere Häfen darstellen. Wenn der Dollar abwertet, steigt der Goldpreis tendenziell, was es Anlegern und Zentralbanken ermöglicht, ihre Vermögenswerte in turbulenten Zeiten zu diversifizieren. Gold korreliert auch umgekehrt mit Risikoanlagen. Eine Rally am Aktienmarkt schwächt tendenziell den Goldpreis, während Ausverkäufe in risikoreicheren Märkten tendenziell das Edelmetall begünstigen.
Der Preis kann aufgrund einer Vielzahl von Faktoren schwanken. Geopolitische Instabilität oder die Angst vor einer tiefen Rezession können aufgrund seines Status als sicherer Hafen schnell zu einer Eskalation des Goldpreises führen. Als ertragsloser Vermögenswert tendiert Gold dazu, bei niedrigeren Zinssätzen zu steigen, während höhere Geldkosten normalerweise das gelbe Metall belasten. Dennoch hängen die meisten Bewegungen davon ab, wie sich der US-Dollar (USD) verhält, wenn der Vermögenswert in Dollar (XAU/USD) bewertet wird. Ein starker Dollar hält den Goldpreis tendenziell unter Kontrolle, wohingegen ein schwächerer Dollar den Goldpreis wahrscheinlich in die Höhe treiben wird.
