Gold (XAU/USD) verliert an Boden, nachdem es in der vorangegangenen Sitzung ein neues Rekordhoch von 4.643 $ erreicht hatte und am Donnerstag bei etwa 4.600 $ pro Feinunze gehandelt wurde. Das unverzinsliche Gold verlor an Boden, da ein stärker als erwartet ausgefallener Erzeugerpreisindex (PPI) und Einzelhandelsumsätze in den USA sowie die sinkende Arbeitslosenquote in der letzten Woche die Argumente für die USA bestärkten Federal Reserve (Fed), um die Zinsen aufrechtzuerhalten Tarife für die kommenden Monate auf Eis gelegt.
Auch die Preise für sicheres Gold geben nach, was zum Teil auf nachlassende geopolitische Bedenken zurückzuführen ist. US-Präsident Donald Trump sagte, Berichte deuteten darauf hin, dass die Tötungen im Zusammenhang mit dem Vorgehen des Irans nachließen und dass keine groß angelegten Hinrichtungen geplant seien. Allerdings schloss er mögliche US-Militäraktionen nicht aus und wies darauf hin, dass Washington die Entwicklungen laut Reuters weiterhin beobachten werde.
Die Nachfrage nach sicheren Häfen nach Edelmetallen, einschließlich Gold, könnte angesichts erneuter Bedenken hinsichtlich der Unabhängigkeit der Fed weiter zunehmen. Der Vorsitzende der US-Notenbank, Jerome Powell, kritisierte die Entscheidung der Trump-Regierung, ihn vorzuladen, und sagte, dies laufe einer Einschüchterung der Fed gleich, damit diese eine lockerere Geldpolitik durchführe. Trump sagte am Mittwoch, er habe trotz der strafrechtlichen Ermittlungen des Justizministeriums gegen den Fed-Vorsitzenden nicht vor, Powell zu entlassen, aber es sei „zu früh“, um zu sagen, was er letztendlich tun würde.
Daily Digest Market Movers: Gold fällt, da der US-Dollar stärker wird
- Der US-Dollar-Index (DXY), der den Wert des US-Dollars gegenüber sechs Hauptwährungen misst, gewinnt an Boden, nachdem er in der vorangegangenen Sitzung leichte Verluste verzeichnet hatte. Der DXY wird zum Zeitpunkt des Verfassens dieses Artikels um die 99,10 gehandelt, was die Fremdwährungsnachfrage nach in Dollar denominiertem Gold dämpft.
- Das US Census Bureau berichtete am Mittwoch, dass die Einzelhandelsumsätze im November stärker als erwartet auf 735,9 Milliarden US-Dollar gestiegen sind, ein Plus von 0,6 %, nachdem sie im Oktober um 0,1 % zurückgegangen waren und die Markterwartungen eines Anstiegs von 0,4 % übertroffen hatten. Unterdessen verzeichnete der Erzeugerpreisindex (PPI) im November einen Spitzenwert, wobei sowohl die Gesamt- als auch die Kernmesswerte im Jahresvergleich (Jahresvergleich) 3 % erreichten.
- Die Analysten von Morgan Stanley haben ihre Erwartungen für Zinssenkungen von Januar und April auf Juni und September verschoben, nachdem am Freitag der Stellenbericht veröffentlicht wurde.
- Der Präsident der Fed von Minneapolis, Neel Kashkari, sagte am Mittwoch auf dem Midwest Economic Forecast Forum, das online von der Wisconsin Bankers Association veranstaltet wurde, dass die Gesamtwirtschaft recht widerstandsfähig zu sein scheine und dass er weniger Zölle durchgesetzt habe als erwartet. Kashkari fügte hinzu, dass die Inflation immer noch zu hoch sei, sich aber in die richtige Richtung entwickle.
- Fed Beige Book stellte fest, dass die US-Wirtschaftsaktivität in den meisten Teilen des Landes seit Mitte November „leicht bis moderat“ zugenommen habe. „Dies stellt eine Verbesserung gegenüber den letzten drei Berichtszyklen dar, in denen die Mehrheit der Fed-Bezirke kaum Veränderungen meldeten.“
- Der US-Kernverbraucherpreisindex (CPI), ohne Lebensmittel und Energie, stieg im Dezember um 0,2 % und lag damit unter den Markterwartungen, während die jährliche Kerninflation bei 2,6 % blieb und damit ein Vierjahrestief erreichte. Die Daten lieferten ein deutlicheres Zeichen für eine nachlassende Inflation, nachdem frühere Veröffentlichungen durch Shutdown-Effekte verzerrt waren. Unterdessen stieg der VPI im Dezember 2025 im Monatsvergleich um 0,3 %, entsprach den Markterwartungen und wiederholte den Anstieg vom September. Die jährliche Inflationsrate bleibt erwartungsgemäß bei einem Anstieg von 2,7 %.
- Die in den USA ansässige Menschenrechtsgruppe HRANA berichtete am Mittwoch, dass die Zahl der Todesopfer bei den Protesten im Iran 2.571 erreicht habe. Laut Reuters hat US-Präsident Donald Trump die Iraner aufgefordert, weiter zu protestieren, und versprochen, dass Hilfe auf dem Weg sei.
- Präsident Trump sagte am Montag, er werde Zölle in Höhe von 25 % auf Waren aus allen Ländern erheben, die mit dem Iran Geschäfte machen, und erhöhte damit den Druck auf Teheran angesichts weit verbreiteter Proteste im Inland. Er fügte hinzu, dass die Maßnahme sofort in Kraft treten werde, ohne weitere Einzelheiten zu nennen. Trump warnte am Sonntag, dass vor jedem Treffen möglicherweise Maßnahmen erforderlich seien, auch wenn er sagte, die iranische Führung habe nach seinen militärischen Drohungen versucht, „zu verhandeln“.
- Die US Nonfarm Payrolls (NFP) stiegen im Dezember um 50.000 und blieben damit hinter den November-Werten von 56.000 zurück (revidiert von 64.000) und blieben schwächer als die Markterwartung von 60.000. Die Arbeitslosenquote sank jedoch von 4,6 % im November auf 4,4 % im Dezember, während der durchschnittliche Stundenverdienst im Jahresvergleich von 3,6 % im vorherigen Wert im Dezember auf 3,8 % stieg.
Die Goldbullen bleiben intakt und halten sich über dem steigenden 9-Tages-EMA
Gold (XAU/USD) wird am Donnerstag um die 4.600 $ gehandelt. Die technische Analyse des Tages-Charts zeigt, dass das XAU/USD-Paar innerhalb eines sich abzeichnenden aufsteigenden Keilmusters bleibt. Diese Formation signalisiert eine Abschwächung der Aufwärtsdynamik und warnt vor einer möglichen rückläufigen Umkehr, wenn der Preis bei starkem Volumen unter die untere Trendlinie fällt.
Gold Der Preis bleibt über dem steigenden neuntägigen exponentiellen gleitenden Durchschnitt (EMA), wodurch der kurzfristige Aufwärtstrend intakt bleibt. Der 50-Tage-EMA steigt an und untermauert die allgemeine bullische Tendenz. Der 14-Tage-Relative-Stärke-Index (RSI) ist mit 66,05 positiv, ohne überkaufte Extreme. Der RSI könnte in Richtung der Mittellinie sinken, wenn die Dynamik nachlässt, aber wenn er erhöht bleibt, bleibt der Aufwärtsdruck erhalten.
Der unmittelbare Widerstand erscheint beim Rekordhoch von 4.643 $, gefolgt von der oberen Grenze des aufsteigenden Keils bei etwa 4.660 $. Ein Durchbruch über diese Konfluenzwiderstandszone würde das XAU/USD-Paar auf die 4.700-Dollar-Marke führen. Auf der anderen Seite liegt die anfängliche Unterstützung beim 9-Tages-EMA von 4.535,64 US-Dollar, gefolgt von der unteren aufsteigenden Keilgrenze bei etwa 4.490,00 US-Dollar.
(Die technische Analyse dieser Geschichte wurde mit Hilfe eines KI-Tools verfasst.)
Gold-FAQs
Gold hat in der Geschichte der Menschheit eine Schlüsselrolle gespielt, da es häufig als Wertaufbewahrungsmittel und Tauschmittel genutzt wurde. Abgesehen von seinem Glanz und seiner Verwendung für Schmuck gilt das Edelmetall derzeit weithin als sicherer Hafen, was bedeutet, dass es in turbulenten Zeiten als gute Investition gilt. Gold gilt weithin auch als Absicherung gegen Inflation und Währungsabwertungen, da es nicht auf einen bestimmten Emittenten oder eine bestimmte Regierung angewiesen ist.
Zentralbanken sind die größten Goldbesitzer. In ihrem Ziel, ihre Währungen in turbulenten Zeiten zu stützen, neigen Zentralbanken dazu, ihre Reserven zu diversifizieren und Gold zu kaufen, um die wahrgenommene Stärke der Wirtschaft und der Währung zu verbessern. Hohe Goldreserven können eine Vertrauensquelle für die Zahlungsfähigkeit eines Landes sein. Laut Daten des World Gold Council haben die Zentralbanken ihre Reserven im Jahr 2022 um 1.136 Tonnen Gold im Wert von rund 70 Milliarden US-Dollar erhöht. Dies ist der höchste jährliche Kauf seit Beginn der Aufzeichnungen. Zentralbanken aus Schwellenländern wie China, Indien und der Türkei erhöhen rasch ihre Goldreserven.
Gold weist eine umgekehrte Korrelation zum US-Dollar und zu US-Staatsanleihen auf, die sowohl wichtige Reserven als auch sichere Häfen darstellen. Wenn der Dollar abwertet, steigt der Goldpreis tendenziell, was es Anlegern und Zentralbanken ermöglicht, ihre Vermögenswerte in turbulenten Zeiten zu diversifizieren. Gold korreliert auch umgekehrt mit Risikoanlagen. Eine Rally am Aktienmarkt schwächt tendenziell den Goldpreis, während Ausverkäufe in risikoreicheren Märkten tendenziell das Edelmetall begünstigen.
Der Preis kann aufgrund einer Vielzahl von Faktoren schwanken. Geopolitische Instabilität oder die Angst vor einer tiefen Rezession können aufgrund seines Status als sicherer Hafen schnell zu einer Eskalation des Goldpreises führen. Als ertragsloser Vermögenswert tendiert Gold dazu, bei niedrigeren Zinssätzen zu steigen, während höhere Geldkosten normalerweise das gelbe Metall belasten. Dennoch hängen die meisten Bewegungen davon ab, wie sich der US-Dollar (USD) verhält, wenn der Vermögenswert in Dollar (XAU/USD) bewertet wird. Ein starker Dollar hält den Goldpreis tendenziell unter Kontrolle, wohingegen ein schwächerer Dollar den Goldpreis wahrscheinlich in die Höhe treiben wird.
