Bildquelle: Getty Images
Nach mehreren Einkäufen im letzten Jahr, Weise (LSE:WISE) ist mittlerweile einer der größten Bestände in meinem Stocks and Shares ISA. Heute (20. Januar) stieg der Aktienkurs um 17,3 % auf 978 Pence.
Werfen wir einen Blick darauf, was den plötzlichen Anstieg verursacht hat und ob diese Wachstumsaktie immer noch einen guten Wert darstellt.
Ein starkes Quartal
Der Grund für den heutigen Anstieg liegt in einem starken Handelsupdate für das dritte Quartal des Geschäftsjahres 2026 des Geldtransferunternehmens.
Das grenzüberschreitende Volumen stieg währungsbereinigt um 26 % auf 47,4 Mrd. £, was dazu beitrug, den zugrunde liegenden Gewinn um 21 % auf 424,4 Mio. £ zu steigern. Für den Kontext: Analysten erwarteten ein grenzüberschreitendes Volumen von 46,8 Mrd. £ und ein zugrunde liegendes Einkommen von 412,2 Mio. £. Das Unternehmen übertraf also die Erwartungen.
Die Zahl der aktiven Kunden wuchs um 20 % auf 10,9 Mio., gegenüber 7,5 Mio. vor zwei Jahren, wobei der Kundenbestand um 34 % auf 27,5 Mrd. £ stieg. Die Zahl der Wise Business-Kunden stieg um 25 % auf 542.000, da das Volumen stark zunahm (+37 %). Auch diese Zahlen lagen über den Erwartungen.
Wise lieferte 74 % der Zahlungen sofort aus, gegenüber 65 % im Vorjahr, während die Annahmequote stabil bei 0,52 % blieb.
Und es war ein weiteres produktives Quartal, als das Unternehmen eine Wise-Reisekarte in Indien auf den Markt brachte, Google Pay für Kunden auf den Philippinen einführte (als erste Nichtbank, die dies tat) und in Südafrika eine bedingte Lizenzgenehmigung erhielt.
Das Unternehmen ist mittlerweile direkt in die inländischen Zahlungssysteme von acht Ländern integriert, darunter Japan, die Philippinen und Brasilien.
Mit Blick auf die Zukunft geht das Management nun davon aus, dass die bereinigte Gewinnmarge vor Steuern für das Gesamtjahr am oberen Ende der mittelfristigen Spanne von 13 % bis 16 % liegen wird. Darin sind Kosten im Zusammenhang mit der Doppelnotierung von Wise enthalten, die voraussichtlich in der ersten Hälfte des Jahres 2026 erfolgen wird.
Unsere finanzielle Leistung im dritten Quartal und im gesamten Geschäftsjahr 26 war stark und wir bleiben auf dem richtigen Weg, unsere Prognosen zu erfüllen.
CEO Kristo Käärmann
Risiken und Bewertung
Es überrascht nicht, dass ich als Aktionär mit dem, was ich hier lese, zufrieden bin. Das skalierbare Unternehmen kommt seiner Mission näher, „das“ Netzwerk für das Geld der Welt zu werden. Die Entwicklung bei Volumina und Kunden geht in die richtige Richtung.
Erfreulich ist der stärker als erwartete Anstieg der Geschäftskunden, da diese offenbar größere Geldbeträge bewegen als Privatkunden. Die langfristigen Chancen sind hier riesig.
Unterdessen dürfte die Notierung in den USA den Bekanntheitsgrad von Wise weiter steigern. Und es könnte auch dazu führen, dass die Bewertung von Wise weiter steigt.
Derzeit der Stürmer Verdienstmultiplikator liegt bei etwa 26, was manche vielleicht für teuer halten. Allerdings ist es weniger als Nasdaq-gelisteter Rivale Remitly Globaldas laut MarketScreener mit dem 38-fachen des erwarteten Gewinns gehandelt wird.
Zu den hier zu erwähnenden Risiken zählen die zunehmende Konkurrenz durch Unternehmen wie Revolut und große Wechselkursschwankungen. Darüber hinaus dürften kostengünstige Stablecoins bei Transfers eine größere Rolle spielen, was für ein gewisses Maß an Unsicherheit sorgt.
Allerdings können Stablecoins zwar den Geldtransfer beschleunigen, doch die chaotische globale Regulierung macht eine weitverbreitete Einführung auf absehbare Zeit unwahrscheinlich.
Außerdem sagte Wise, dass es eines Tages seine eigenen internen Kosten durch den Einsatz von Stablecoins senken könnte, was es ihm ermöglichen würde, die Gebühren für die Kunden noch weiter zu senken. Aus heutiger Sicht mache ich mir darüber also keine besonderen Sorgen.
Törichtes Essen zum Mitnehmen
Ist die Wise-Aktie nach dem heutigen großen Anstieg immer noch eine Überlegung wert? Ich denke schon, da der Wachstumsmotor des Unternehmens gut läuft und die Aktie offensichtlich nicht überbewertet ist.
Der grenzüberschreitende Geldversand wird in Zukunft nur noch zunehmen, während Wise den traditionellen Banken weiterhin Marktanteile abnimmt.
