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Die Dividendenkürzung bei FTSE 100 Versicherer Aviva (LSE: AUS) im Jahr 2020 scheint schon lange her zu sein. Es war nicht das erste Mal, dass Aviva seine Dividende kürzte. Seitdem hat das Unternehmen jedoch seine Dividende pro Aktie stetig erhöht.
Im Jahr 2021 lag dieser bei 22,1 Pence. Bis zum letzten Jahr war es auf 35,7 Pence angewachsen. Das ist schon ein beeindruckendes Wachstum. Aber seitdem ist die diesjährige Zwischendividende gestiegen 10 % im Vergleich zur Zwischenauszahlung des letzten Jahres. Aviva plant es auch seine Dividende pro Aktie weiter steigernobwohl natürlich keine Dividende garantiert ist.
Welches Vermögensaufbaupotenzial könnte diese Aktie einem langfristig denkenden Anleger bieten?
Die Kraft des Compoundierens
Der Aktienkurs von Aviva hat mehr als verdoppelt in den letzten fünf Jahren. Dies allein hat zu einer erheblichen Wertschöpfung für Anleger geführt, die die Aktie zum richtigen Zeitpunkt gekauft und bis jetzt gehalten haben.
Allerdings litt der Aktienkurs vor fünf Jahren unter der Pandemie und der Unsicherheit über die Dividende, und die Kürzung wurde gegen Ende November 2020 angekündigt.
Trotz des fünfjährigen Anstiegs liegt der Kurs der Aviva-Aktie also immer noch deutlich unter dem Stand vor Beginn der Finanzkrise im Jahr 2007 – und nur etwa halb so hoch wie der Höchststand von 1998!
Was ist mit der Dividende? Derzeit bietet Aviva eine Rendite von 5,8 %. Aufzinsung bei diesem Tempo für ein Jahrzehnt würde eine Gesamtrendite von rund 76 % bedeuten, selbst wenn der Aktienkurs stagniert.
Wer heute also 1.000 Aviva-Aktien kauft, würde etwa 6.380 £ ausgeben. Bei einem Zinssatz von 5,8 % über ein Jahrzehnt dürfte das einen Wert von rund 11.212 £ haben.
Aber warten Sie, es gibt (möglicherweise) noch mehr!
Eine solche Rückkehr würde mich schon glücklich machen. Dies setzt jedoch voraus, dass die Dividende auf dem heutigen Niveau bleibt.
Natürlich könnte es fallen, wie Aviva in der Vergangenheit immer wieder gezeigt hat. Die führende Position der Marke auf dem britischen Versicherungsmarkt macht sie anfällig für den Preiswettbewerb von Konkurrenten, die ihr etwas von ihrem Mittagessen stehlen wollen.
Aber in den letzten Jahren gab es stetige Zuwächse. Was ist, wenn sie weiterhin kommen? In diesem Fall könnte der Wert der 1.000 Aktien nach einem Jahrzehnt mehr als 11.212 £ betragen – auch ohne einen Anstieg des Aktienkurses.
Ein bewährtes Unternehmen mit anhaltendem Dividendenpotenzial
Tatsächlich halte ich Aviva für eine Aktie, die ertragsorientierte Anleger in Betracht ziehen sollten.
Das Unternehmen verfügt über eine sehr starke Position auf dem britischen Versicherungsmarkt, die ihm Skaleneffekte verschafft – etwas, das durch die diesjährige Übernahme des Konkurrenten Direct Line unterstützt werden dürfte.
Aviva profitiert zudem von einem bewährten Geschäftsmodell. Das Unternehmen hat bewiesen, dass es dank seiner starken Marke, seines großen Kundenstamms und seiner umfassenden Versicherungsexpertise beträchtliche überschüssige Barmittel generieren kann.
Ich erwarte, dass das so bleibt – und diese Mittel können zur Finanzierung von Dividenden verwendet werden.
