Bildquelle: British American Tobacco
Investoren, die gekauft haben Britisch-amerikanischer Tabak (LSE:BATS) Aktien hatten vor fünf Jahren ein sehr schönes zweites Einkommen. Das Unternehmen hat seit 2021 über 30 % seines Aktienkurses in bar zurückgegeben.
Darüber hinaus ist der Aktienkurs um fast 75 % gestiegen. Ist dies also in einem unsicheren und volatilen Markt eine Aktie für Anleger, die auf der Suche nach Sicherheit und Haltbarkeit sind und deren Kauf in Betracht ziehen sollte?
Dividendenwachstum
British American Tobacco hat eine unglaublich beeindruckende Wachstumsbilanz. Das Unternehmen hat seine Dividende seit über einem Vierteljahrhundert jedes Jahr erhöht und es gibt keine Anzeichen dafür, dass es damit aufhört.
Da das Unternehmen im Jahr 2026 eine Dividende von knapp über 2,45 £ pro Aktie ausschütten wird, benötigen Anleger 4.898 Aktien, um 12.000 £ pro Jahr zu verdienen – oder 1.000 £ pro Monat an passivem Einkommen. Bei den heutigen Preisen ist das eine Investition im Wert von 222.690 £.
Doch während nur wenige in der Lage sind, einen solchen Schritt auf einmal zu machen, bedeutet das Dividendenwachstum, dass die Zahl gesunken ist. Vor fünf Jahren hätte die Zahl 5.565 betragen. Und solange es dem Unternehmen gelingt, die Dividendenerhöhungen aufrechtzuerhalten, wird die Zahl in Zukunft weiter sinken.
Kann es weitergehen?
A 5,38 % Dividendenrendite liegt deutlich über dem FTSE 100 Durchschnitt. Aber – wie Tom Jones sagen würde – im Kontext der British Tobacco-Aktien der letzten fünf Jahre ist das nicht ungewöhnlich.
Tatsächlich ist die Dividendenrendite mit 5,38 % der niedrigste Wert seit 2021. Und das lässt den Eindruck entstehen, dass es ein schlechter Zeitpunkt ist, über den Kauf der Aktie nachzudenken, aber Anleger müssen sich vor diesem Gedanken in Acht nehmen.
Es gibt keine Möglichkeit, in die Vergangenheit zu reisen und die Aktie im Jahr 2023 zu kaufen, als sie mit einer Rendite von über 10 % gehandelt wurde. Aber die Tatsache, dass es damals billiger war, bedeutet nicht, dass es heute kein gutes Preis-Leistungs-Verhältnis bietet.
Die Fixierung auf frühere Preise kann dazu führen, dass Anleger die sich ihnen bietenden Chancen falsch einschätzen. Es ist einfach, aber das ist etwas die besten Investoren hart arbeiten, um es zu vermeiden.
Wo sind wir jetzt?
In vielerlei Hinsicht hat sich British American Tobacco in den letzten fünf Jahren kaum verändert. Sein Kernprodukt macht süchtig und ist schädlich, aber es ist billig in der Herstellung und äußerst profitabel.
Das bedeutet, dass Anleger ständig mit der Gefahr einer Regulierung konfrontiert sind. Der wichtigste Schutz des Unternehmens dagegen ist die Einführung seiner neuen Produkte, zu denen auch Nikotinbeutel gehören. Diese haben sich als beliebt erwiesen, aber die Frage ist, ob sie schnell genug wachsen können, um den Rückgang der Zigarettenmengen auszugleichen. Ich halte dies jedoch aufgrund der demografischen Entwicklung für unwahrscheinlich.
Die Einnahmen aus Zigaretten blieben stabil, was jedoch auf Preiserhöhungen zurückzuführen ist. Und das kann nicht ewig so weitergehen, insbesondere wenn ein älterer Kundenstamm zu nichtlinearen Volumenrückgängen führt.
Verdienstmöglichkeiten
Wenn ich versuche, Unternehmen aufzulisten, die am wenigsten durch künstliche Intelligenz (KI) beeinträchtigt werden, liegt British American Tobacco ziemlich weit oben. Und deshalb geht es der Aktie gut.
Letztlich halte ich das jedoch nicht für ausreichend, um eine langfristige Investition zu rechtfertigen. Selbst für Anleger, die auf der Suche nach einem verlässlichen Zweiteinkommen sind, gibt es meiner Meinung nach weitaus bessere Aktien, die man in Betracht ziehen sollte.
