Bildquelle: Getty Images
Der B & M europäischer Wert (LSE: BME) Der Aktienkurs ist in den letzten 12 Monaten um 39% gesunken. Am Dienstag (15. April) stiegen die Aktien jedoch stark, als der Markt eröffnet wurde, und legte schnell 7%auf.
Der Preis ist ein bisschen verblasst, aber während ich schreibe, liegt es immer noch 5% voraus. Es liegt an einem Handelsaktualisierung für das am 29. März endende Jahr.
Umsatzwachstum
Der Besitzer von B & M Stores in Großbritannien und Frankreich und der britischen Heron Foods-Kette verzeichnete den Umsatz mit einem Umsatz von Gesamtjahr um 3,7% auf 5,6 Mrd. GBP.
Einheitliche Einnahmen fielen in den beiden Geschäftstätigkeiten in Großbritannien ein wenig. Das überrascht mich nicht, da der Cut-Price-Wettbewerb heftig war. Sogar Tesco erwartet einen niedrigeren Gewinn in diesem Jahr und sieht ein Potenzial für Supermarktpreiskriege.
Trotzdem gleichen positive Einnahmen in Frankreich dies aus. Und das Gesamtumsatzwachstum sieht für mich in der aktuellen Wirtschaft mit hoher Inflation gut aus. Vielleicht als Zeichen des Besseres zu kommen, zeigte sich das vierte Quartal gegenüber dem Vorjahr rundum Anstände.
Neue Geschäftseröffnungen in Großbritannien und Frankreich haben sich wie erwartet entwickelt. Ich sehe, dass es als ein weiteres gutes Zeichen gegen die Schlampe des Einzelhandelssektors anhält.
Fy Outlook
B & M rechnet damit eingestellt EBITDA für das kommende Jahr “Über dem Mittelpunkt unseres 605 Mio. £ 625-Mio.-Leitlinienbereichs. ““ Das ist ein bisschen nach 2024 von 629 Mio. GBP, aber nicht viel.
Ob Sie jetzt den Kauf von BME -Aktien erwägen, ist die große Frage. Und für mich dreht sich alles darauf, ob ich denke, dass es in der heutigen Zeit ausreichend Sicherheitsraum gibt Aktienbewertung die Risiken abdecken.
Im Allgemeinen werde ich es vermeiden, Aktien in einem Unternehmen zu kaufen, das allein mit dem Preis konkurriert. Deshalb investiere ich nicht in Fluggesellschaften. Lebensmittel und andere Verbrauchsmaterialien sind jedoch etwas wesentlicher als Flüge, daher mag ich die Idee im Einzelhandel weniger.
Die nächsten Jahre
Prognosen zeigen, dass das Ergebnis je Aktie (EPS) in diesem Jahr um 9% gesunken ist. Das ist ein bisschen mehr als der prognostizierte Rückgang des EBITDA. Aber dieses neueste Update lässt mich denken, dass es wahrscheinlich nicht weit vom Geld entfernt ist, wenn auch vielleicht ein bisschen pessimistisch.
Die Prognosen zeigen, dass EPS erst 2027 über 2024 Niveaus zurückreichen. Dies könnte ein paar Jahre mehr Unsicherheit für den B & M -Aktienkurs bedeuten.
Das Unternehmen ist auch auf der Suche nach einem neuen CEO, da Alex Russo ab dem 30. April von der Rolle zurückgezogen wird. Das ist ein anderes Unbekanntes. Aber zumindest sollten wir erwarten “Eine Ankündigung in den kommenden Wochen.“
Bewertung, Bewertung
Zum Zwischenzeit meldete das Unternehmen eine Nettoverschuldung gegenüber dem bereinigten EBITDA -Verhältnis von 1,2 -fach. Das ist in meinen Büchern in Ordnung, und ich sehe keine Liquiditätsbedenken.
Wir suchen ein niedriges Vorwärtspreis-zu-Gewinn-Verhältnis von neun. Und es würde bei Prognosen von 2027 auf acht fallen. Mit einer Prognose von 5% Dividendenrendite auf den Karten denke ich, dass die Sicherheit, die ich benötige, und mehr. In meinen Büchern ist B & M in dieser Bewertungsebene eine zu berücksichtigen.
