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Serco -Gruppe (LSE: SRP) war der Top -Gainer in der FTSE 250 Index heute (15. Mai). Die britische Aktie stieg im Morgenhandel bis zu 7% und brachte die Rendite von Jahr zu Jahr über 20%.
Wie ich tippe, hat sich der tägliche Gewinn etwas auf 5%zurückgezogen.
Langfristig war die Serco -Aktie enttäuschend. In den letzten 15 Jahren ist es um 63% gesunken, obwohl es sich im November 2018 gegenüber einem mehrjährigen Tiefpunkt verdoppelt hat.
Warum zum Aufstieg?
Serco ist ein multinationales Outsourcing -Unternehmen, das öffentliche Dienstleistungen in verschiedenen Sektoren anbietet, einschließlich VerteidigungTransport, Gesundheit, Gerechtigkeit und Einwanderung. Es hat seine Finger in vielen Kuchen.
Heute gab das Unternehmen bekannt, dass es drei Verträge im Wert von über 1 Mrd. GBP vom Verteidigungsministerium abgeschlossen hat, um maritime Dienste für die Royal Navy anzubieten. Dazu gehören die Bereitstellung von Hafendiensten und die Unterstützung von 24 neuen Marineschiffen sowie verschiedene maritime Schulungsunterstützungsdienste.
Nach ein paar Up-and-Tief-Jahren scheint Serco seinen Groove zu finden. Zu den weiteren jüngsten Verteidigungsergebnissen gehören ein 10-jähriger Vertrag über die Durchführung eines gemeinsamen Personalvermittlungsdienstes für alle britischen Militärangehörigen und ein Abkommen von 247 Mio. USD zur Unterstützung der Soldatenbereitschaft und -leistung innerhalb der US-Armee.
Während der Umsatz des letzten Jahres bei 4,8 Mrd. GBP im Grunde genommen flach war, stieg die Bestellaufnahme um 7% auf 4,9 Mrd. GBP, was ein Gesamtbestellbuch von 13,3 Mrd. GBP ergab. Das zugrunde liegende Ergebnis je Aktie (EPS) stieg um 9% auf 16,7 Pence, während es 140 Mio. GBP durchführte Aktienrückkauf und wanderte die Dividende um 22%.
Bewertung
In der Zwischenzeit sieht die Bewertung nicht zu anspruchsvoll aus. Das Verhältnis von Vorwärtspreisen zu Gewinn liegt bei 11, was ziemlich vernünftig ist.
Die prognostizierte Dividendenrendite liegt jedoch derzeit auf bescheidene 2,6%. Ich würde also auf zukünftige Aktienkursgewinne hoffen, um diese Aktie wert zu machen.
In dieser Front sollte es in den nächsten Jahren viele Wachstumschancen für Serco geben, insbesondere in der Verteidigung und Einwanderung. Es trat 2025 mit der höchsten potenziellen neuen Arbeit seit mehr als einem Jahrzehnt mit 11,2 Mrd. GBP ein.
Trotzdem ist es immer noch den staatlichen Verträgen ausgeliefert. Im vergangenen Jahr verlor es einen langjährigen Vertrag zur Verwaltung Australiens Einwanderungsinhaftierungszentren. Vertragsverluste sind hier ein unvermeidbares Risiko.
Soll ich kaufen?
Das Unternehmen hat aufgrund der politisch sensiblen Bereiche, in denen es tätig ist, oft negative Schlagzeilen gesammelt. In der Vergangenheit waren hochkarätige Skandale in der Vergangenheit die Überladung der britischen Regierung zur elektronischen Kennzeichnung von Straftätern und Vorwürfe der Misshandlung in einigen Einwanderungsinhaftierungszentren.
Das Unternehmen hat hart gearbeitet, um seinen Ruf zu verbessern, und es leistet zweifellos eine Menge guter Arbeit daran, wesentliche öffentliche Dienste am Laufen zu halten.
Es steht derzeit im Mittelpunkt eines weiteren hoch politisierten Themas in Großbritannien. Das ist die Verwaltung privater Unterkunft für über 30.000 Asylsuchende in ganz England.
Um dies zu erleichtern, bietet Serco private Vermieter von fünf Jahren garantierten Mietvereinbarungen an, auch wenn die Immobilie frei ist. Dies macht zwar finanziell sinnvoll, anstatt für teure Hotelunterkünfte zu bezahlen, was das Unternehmen ebenfalls hilft, aber es ist auch umstritten. Einige lokale Räte und Abgeordnete widersetzen sich, und Serco wird ein bisschen zu einer politischen Blitzrute.
Ich möchte das ganze Gepäck in meinem Portfolio nicht wirklich, insbesondere wenn die Gewinnmargen von Serco bei rund 3%-4%recht niedrig sind. Es ist also ein Pass von mir in diesem Fall.
