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Rolls-Royce (LSE: RR.) Die Aktien sind in drei Jahren massiv um 620% gestiegen und übertreffen alle anderen britischen Aktien bei weitem. Aber während das Unternehmen weiterhin gut abschneidet, erwarte ich wirklich nicht, dass der Aktienkurs viel weiter steigt.
Das Verhältnis von Preis-Leistungs-Verhältnis (P/E) ist jetzt über 23 gestiegen, fast doppelt so Ftse 100 Durchschnitt. Wenn das Ergebnis nicht drastisch verbessert wird, erwarte ich nicht, dass dies bald sinkt, was das weitere Wachstumspotenzial einschränkt.
Es steht außer Frage, dass der Luft- und Raumfahrtingenieur unter der Führung des CEO Tufan Erginbilgiç eine spektakuläre Genesung genommen hat. Diejenigen, die 2024 nicht gekauft haben, haben jedoch möglicherweise das Boot verpasst. In diesem Sinne denke ich, dass in diesem Rivalen FTSE 100 -Aktien ein vielversprechenderes Wachstumspotenzial ist.
BAE -Systeme
Verteidiger BAE -Systeme (LSE: BA.) Vielleicht fehlt das Drama von Rolls-Royces Turnaround, aber es bietet etwas genauso Wichtiges: zuverlässiges, langfristiges Wachstum, das von der globalen Nachfrage und der geopolitischen Notwendigkeit unterstützt wird.
Das Unternehmen meldete 2023 einen Rekord in Höhe von 37,7 Mrd. GBP in neuen Bestellungen, wodurch der Rückstand des Gesamtbestellvermögens auf 69,8 Mrd. GBP angehoben wurde. Diese Art der Sichtbarkeit bietet einen großen Vorteil bei der Planung von Wachstums-, Investitions- und Aktionärsrenditen. Im Gegensatz zu Rolls-Royce, dessen Vermögen eng mit der kommerziellen Luftfahrt verbunden ist, profitiert BAE von mehrjährigen Verteidigungsverträgen, die von Regierungen unterstützt werden.
Angesichts der laufenden globalen Konflikte und der erhöhten NATO -Ausgaben bevorzugt die Makroumgebung weiterhin Verteidigungsaktien. Großbritannien, die USA und die europäischen Nationen steigern alle Militärbudgets, und BAE ist oft der Anbieter der Wahl, um diese Bedürfnisse zu unterstützen. Zu den jüngsten Siegen gehören eine wichtige Rolle im Aukus-Submarine-Programm und kontinuierliche Investitionen in Jet-Systeme der nächsten Generation wie Tempest.
Finanzielle Stärke und Aktionärsrenditen
Aus Bewertungsperspektive handelt BAE mit einem Vorwärts-KG/E von rund 17, was für ein Unternehmen, das ein stetiges zweistelliges Gewinnwachstum liefert, vernünftig aussieht. Es hat auch eine hervorragende Erfolgsbilanz, um seine Dividende zu erhöhen, mit einer zusammengesetzten jährlichen Wachstumsrate von 7,3% in den letzten fünf Jahren. Die aktuelle Ausbeute beträgt ungefähr 2%mit Käufe teilen Hinzufügen weiterer Unterstützung für Gesamtrenditen.
Im Gegensatz dazu stellte Rolls-Royce nur seine Dividende wieder her und konzentriert sich weiterhin auf das Abbau. Während sich dies in den kommenden Jahren ändern könnte, sind die konsequenten Kapitalrenditen von Bae bereits gut etabliert.
Überlegungen
BAE berichtet in Sterling, verdient jedoch einen großen Teil seines Einkommens in Dollar, was das Risiko einer Währungsabwertung erhöht. Außerdem schafft diese Abhängigkeit von nur Großbritannien und US -Regierungen ein Konzentrationsrisiko. Während Regierungsverträge in der Regel stabil und langfristig sind, können sie aufgrund von Prioritäten oder Sparmaßnahmen verzögert, neu verhandelt oder storniert werden.
Das Engagement der globalen Märkte bringt auch Risiken mit Sanktionen, Handelsstreitigkeiten und sich verändernden Verteidigungsbeziehungen-insbesondere in Regionen wie dem Nahen Osten oder im asiatisch-pazifischen Raum.
Wachstum ohne Hype
Was ich besonders an BAE mag, ist, dass spekulative Erholungshoffnungen seine Wachstumsgeschichte nicht anregen-sie basiert auf soliden Grundlagen, langfristigen Nachfrage und einer klaren strategischen Roadmap. Das Unternehmen untersucht aktiv aufstrebende Technologien wie Cyberverteidigung und KI-gesteuerte militärische Systeme und bietet eine sinnvolle Exposition gegenüber zukunftsorientierten Sektoren.
Es ist nicht zu leugnen, dass Rolls-Royce Investoren, die zum richtigen Zeitpunkt gekauft wurden, außergewöhnliche Renditen erzielt hat. Bei der heutigen Bewertung ist der Fehlerrand jedoch gering. BAE-Systeme liefern möglicherweise keinen weiteren Anstieg von 600%, aber für langfristige Anleger, die nachhaltiges Wachstum und ein Engagement für Dividenden anstreben, kann dies die intelligentere Auswahl sein.
