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Die Gold- und Silberpreise sind in den letzten Monaten stark gestiegen. Gold erreichte Rekordhöhen von über 5.500 US-Dollar pro Unze und Silber stieg erstmals über 100 US-Dollar pro Unze.
Eingeben FTSE 100 Bergmann, Fresnillo (LSE:FRES). Dieser Bergbauriese fördert Gold und Silber, hauptsächlich in Mexiko. Im vergangenen Jahr stieg der Aktienkurs um 430 %. Das ist wahnsinnig gut für eine FTSE 100-Aktie, da der Durchschnitt des Index bei etwa 22 % lag.
In den letzten fünf Jahren hat es sogar geschlagen Rolls-Royce Aktien, was angesichts der Stärke dieses Unternehmens nach der Pandemie kaum zu glauben erscheint.
Top-Performer im FTSE 100
Aber kann Fresnillo seinen kometenhaften Aufstieg im Jahr 2026 fortsetzen?
Nun, das hängt davon ab, ob die Nachfrage nach Gold und Silber weiter steigt. Der Anstieg der Goldpreise wurde durch den Aufkauf des glänzenden Metalls durch die Zentralbanken, einen schwächeren US-Dollar und geopolitische Spannungen verursacht.
Was Silber betrifft, tendiert es dazu, sich noch dramatischer zu bewegen als Gold. Manche nennen es sogar „Gold bei Steroiden“. Wie Gold gilt auch Silber als sicherer Hafen in Zeiten der Unsicherheit. Im Gegensatz dazu gibt es aber auch starke industrielle Einsatzmöglichkeiten. Es wird beispielsweise in Solarpaneelen, Elektrofahrzeugen und KI-Rechenzentren eingesetzt. All dies dürften in den kommenden Jahren wachstumsstarke Sektoren sein.
Wenn Edelmetalle in der Vergangenheit explosive Rallyes erlebten, konnten sie recht volatil werden. Die Preise können stark in beide Richtungen schwanken. Kurzfristig könnte es auch zu Gewinnmitnahmen kommen.
Allerdings rechnen viele Experten mittel- bis langfristig mit steigenden Preisen. Viele große Bankinstitute streben dieses Jahr einen Goldpreis von über 6.000 US-Dollar und einen Silberpreis von über 150 US-Dollar an.
Was Fresnillo betrifft, zeichnet es sich durch seine direkte Verbindung zu Rohstoff-Superzyklen, wie wir sie jetzt erleben könnten, aus und zeichnet sich durch eine anhaltende Outperformance im Jahr 2026 aus. Das Unternehmen lieferte robuste Ergebnisse für 2025, aber die jüngsten Abwärtskorrekturen der Produktion für 2026 haben zu einer gewissen Vorsicht geführt.
Hebelspiel auf Gold und Silber
Als Low-Cost-Betreiber bleibt das Unternehmen wettbewerbsfähig und bietet stabile Gewinnmargen und eine starke Cashflow-Generierung. A Rendite auf das eingesetzte Kapital von über 17 % deutet auf eine gute Kapitalverwendung hin. Und ein erwartetes Kurs-Gewinn-Verhältnis von 30 entspricht den historischen Durchschnittswerten während Bullenzyklen. Als Bonus bietet Fresnillo auch 2 % Dividendenrendite.
Bedenken Sie jedoch, dass die Fresnillo-Aktien kurzfristig leiden könnten, wenn die Preise für Edelmetalle über einen längeren Zeitraum umkehren.
Deshalb würde ich es nur als Teil eines ausgewogenen und diversifizierten Portfolios besitzen. FTSE 100-Aktien sind in der Regel große, reife und etablierte Unternehmen, die nicht oft dreistellige Renditen verzeichnen.
Doch hin und wieder gibt es Ausreißer. Im vergangenen Jahr gab es sechs FTSE 100-Aktien, die eine Rendite von über 100 % erbrachten.
Ob es im Jahr 2026 zu einer Wiederholung kommen wird, ist nicht absehbar, aber durchaus möglich. Allerdings denke ich, dass die langfristigen Trends sie weiterhin unterstützen werden, nachdem es kurzfristig zu Schwankungen bei den Edelmetallpreisen gekommen ist. Das dürfte für Fresnillo im Jahr 2026 ein gutes Zeichen sein.
