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Warren Buffett veröffentlichte seinen Abschiedsbrief an die Aktionäre am 10. November, bevor er als CEO von zurücktrat Berkshire Hathaway (NYSE: BRK.B) am Ende des Jahres.
Buffett übernahm 1965 die Kontrolle über das Unternehmen. Von da an bis 2024 S&P 500 wuchs inklusive Dividenden um 39,054 %. Aber der Gesamtgewinn von Berkshire Hathaway belief sich auf 5.502.284 %. Ja, mehr als fünf Millionen Prozent.
Er verlässt das Unternehmen in bester Verfassung und tritt seinen Nachfolger Greg Abel an. Berkshires jüngster Quartalsbericht enthüllte einen Bargeldbestand von 380 Milliarden US-Dollar. Buffett ist nicht ungeduldig, wenn es darum geht, etwas zum Kaufen zu finden.
Ich habe aus dem Brief drei wichtige Lehren gezogen, angespornt durch drei ausgewählte Zitate.
Erwarten Sie schlechte Jahre
Unser Aktienkurs wird sich launisch bewegen und gelegentlich um etwa 50 % fallen, wie es in den 60 Jahren unter der jetzigen Führung dreimal vorgekommen ist.
Es ist beängstigend, wenn eine Aktie, die Sie halten, einen starken Rückgang erleidet, nicht wahr? Ich bin nicht so alt wie Warren Buffett und habe auch nicht so früh damit angefangen. Aber ich habe ein paar schmerzhafte Stürze hinnehmen müssen. Hattest du welche in der Hand? Bankaktien Als die Finanzkrise 2008 ausbrach? Das war ich, aber zum Glück nur einer.
Es wird zu Kursrückgängen kommen, mit denen wir rechnen und umgehen müssen. Es gibt zwei Hauptwege. Einer ist durch Diversifizierung das Risiko zu verteilen. Und das andere ist durch die Zeit.
Die Berkshire-Aktie fiel in diesem Jahr der Bankenkrise um 32 %. Aber es konnte die Verluste und mehr in nur vier Jahren wieder wettmachen.
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Ich würde gerne eine beträchtliche Menge an „A“-Aktien behalten, bis die Berkshire-Aktionäre mit Greg und Charlie zufrieden sind [Munger] und ich habe es lange genossen.
Buffett hat vor einiger Zeit Greg Abel als nächsten CEO von Berkshire identifiziert und sagt, dass Abel viele Geschäfte des Unternehmens besser versteht als er selbst. Dazu gehört, dass er das Versicherungsgeschäft besser kennt als viele Versicherungsmanager.
Dennoch rechnet er nicht mit einer holprigen Übergabezeit und sagt uns: „Dieses Maß an Selbstvertrauen sollte nicht lange auf sich warten lassen.„Er fügte hinzu, dass Berkshire im nächsten Jahrhundert nur fünf oder sechs CEOs benötigen sollte, vorausgesetzt, es vermeidet „diejenigen, deren Ziel es ist, mit 65 in den Ruhestand zu gehen, reich zu werden oder eine Dynastie zu gründen.„
Du wirst Fehler machen
Machen Sie sich keine Sorgen wegen der Fehler der Vergangenheit – lernen Sie zumindest ein wenig daraus und machen Sie weiter. Es ist nie zu spät, sich zu verbessern. Holen Sie sich die richtigen Helden und kopieren Sie sie.
Buffett spricht von Alfred Nobel, dessen eigener Nachruf angeblich versehentlich veröffentlicht wurde, als er noch lebte: „Er war entsetzt über das, was er las, und erkannte, dass er sein Verhalten ändern sollte.“
Jeder Fehler, den wir machen, ist ein Fehler, den wir nicht noch einmal machen werden, oder?
Und eines von mir
Wenn ich davon spreche, aus Fehlern zu lernen und die richtigen Helden zu finden, möchte ich eine eigene Empfehlung aussprechen. Im Laufe der Jahre habe ich jeden einzelnen von Buffetts berühmten jährlichen Briefen an die Aktionäre von Berkshire Hathaway gelesen.
Sie stehen kostenlos auf der Website des Unternehmens zur Verfügung, und ich empfehle jedem dringend, sie auch zu lesen. Nur eine am Tag, und Sie sollten dort sein, wenn der große Mann in den Ruhestand geht.
Ich kann nicht garantieren, dass Sie dadurch ein besserer Investor werden, aber ich bin zuversichtlich.
