Zur Freude einiger Anleger und zur Frustration anderer Nvidia‘S (NASDAQ:NVDA) Der Aktienkurs ist in diesem Jahr weiter gestiegen. Derzeit ist er um etwa 35 % gestiegen, und das nach einem kleinen Rückgang in den letzten Tagen.
Analysten bei HSBC Ich glaube jedoch, dass die Aktie mittelfristig deutlich steigen kann. Sie haben der Aktie gerade ein neues Kursziel gesetzt und es liegt meilenweit über dem aktuellen Aktienkurs.
Eine optimistische Sichtweise
In einer letzte Woche veröffentlichten Forschungsnotiz sagte der HSBC-Tech-Analyst Frank Lee, dass er davon ausgeht, dass der Markt für Nvidias Grafikprozessoren (GPUs) mit künstlicher Intelligenz (KI) weiter wachsen wird, und zwar über die „Hyperscaler“-Kunden der Big Tech hinaus (Amazonas, Alphabetusw). Seiner Ansicht nach wird es wahrscheinlich eine große Nachfrage von „aufstrebenden“ KI-Spielern wie OpenAI und geben CoreWeave sowie souveräne KI-Infrastrukturprojekte (z. B. Saudi-Arabien).
„Wir erwarten AI GPU TAM [total addressable market] über Hyperscaler hinaus weiter zu wachsen, was zu einem kontinuierlichen Gewinnwachstum führt.“
HSBC-Analyst Frank Lee
Beachten Sie, dass Lee davon ausgeht, dass die Nachfrage nach Rechenzentren im Geschäftsjahr 2027 (das Jahr ab Februar 2026) deutlich über den aktuellen Prognosen liegen wird. Seine Basisschätzung liegt hier bei 351 Milliarden US-Dollar – weit mehr als derzeit FactSet Konsensprognose von 253 Milliarden US-Dollar.
Hohes Kursziel
Aufgrund dieser Ansichten hat Lee das aktualisiert Nasdaq-börsennotierte Chip-Aktie von „Halten“ zu „Kaufen“. Außerdem hat er sein Kursziel von 200 $ auf 320 $ angehoben.
Dieses neue Kursziel ist meines Wissens das höchste an der Wall Street. Angesichts der Tatsache, dass Nvidia heute bei etwa 180 US-Dollar notiert, bedeutet dies, dass mittelfristig ein Gewinnpotenzial von fast 80 % besteht.
Kann es dort ankommen?
Für mich persönlich sind 320 US-Dollar mittelfristig etwas übertrieben. Mein eigenes 12-Monats-Preisziel für Nvidia liegt bei etwa 250 US-Dollar. Dies basiert auf einem Gewinnwachstum von etwa 50 % in diesem Geschäftsjahr und 40 % im nächsten (und dem). Kurs-Gewinn-Verhältnis (das Verhältnis bleibt auf einem ähnlichen Niveau wie heute).
Aber wenn die Einnahmen aus Rechenzentren im Geschäftsjahr 27 deutlich höher ausfallen als erwartet, wie HSBC prognostiziert, könnte ein Aktienkurs von 320 US-Dollar eine Möglichkeit sein. In diesem Szenario könnten wir sehen, dass die Bewertung nach oben steigt, was die Aktie in die Höhe treibt – und das Marktkapitalisierung – bis zur Stratosphäre.
Heute eine gute Investition?
Ist Nvidia heute also eine gute Investition? Meiner Meinung nach ist es eine Überlegung wert Rückzüge. Angesichts des Ausmaßes des weltweiten Ausbaus der KI-Infrastruktur birgt es großes Potenzial. Es bleibt jedoch eine riskante Aktie.
Sollte es Hinweise auf eine Verlangsamung der KI-Ausgaben geben, könnte die Aktie im Handumdrehen um 20 % fallen. Anleger wollen also nicht blind an die Spitze stürzen.
Meiner Meinung nach besteht die Art, es zu spielen, darin, jedes Mal genauer hinzuschauen, wenn es um 10 % oder mehr fällt. Persönlich werde ich versuchen, mehr Aktien zu kaufen, wenn der Kurs wieder in die 150- bis 160-Dollar-Zone fällt.
