Bildquelle: Getty Images
Der FTSE 100 Vielleicht sehen sie auf den ersten Blick nicht unbedingt billig aus, aber wenn man unter der Oberfläche nachschaut – und in andere Bereiche des britischen Marktes –, gibt es immer noch Bereiche mit echtem Wert.
Eine Handvoll Aktien scheinen im Vergleich zu ihrer Gewinnerholung und ihren mittelfristigen Wachstumsaussichten falsch bewertet zu sein. Und das sind einfach die Aktien, die ich am besten kenne.
Lasst uns erkunden.
Marks und Spencer
Marks und Spencer (LSE:MKS) ist nach einem starken Weihnachtshandel positiv in das Jahr 2026 gestartet, dennoch bleibt der Aktienkurs deutlich unter seinen Höchstständen von 2025. Grund ist ein Cyberangriff im April, der den Betrieb erheblich störte und Analysten dazu zwang, die Gewinnerwartungen für das Geschäftsjahr 2026 herabzustufen.
Zu einem bestimmten Zeitpunkt lagen die Konsens-EPS-Prognosen bei etwa 31 Pence. Heute liegen sie näher bei 23,2 Pence. Doch während sich das Geschäftsjahr dem Ende zuneigt, richtet sich die Aufmerksamkeit auf den Aufschwung. Der prognostizierte Gewinn pro Aktie für das Geschäftsjahr 2027 liegt bei 34,1 Pence, womit die Aktie bei nur 10 Pence liegt mal Forward-Gewinn.
Für mich sieht das im Vergleich zu seinen Mitbewerbern sehr billig aus. Bereinigt um die Nettoverschuldung wird das Unternehmen etwa 25 % günstiger gehandelt als seine Konkurrenten im Lebensmittelbereich. Auch wenn die Nettoverschuldung von 2,5 Milliarden Pfund isoliert hoch erscheinen mag, ist sie im Vergleich zur Marktkapitalisierung und dem Cash-Generierungspotenzial der Gruppe bescheiden.
Risiken bleiben natürlich bestehen. Es handelt sich um eine Premiummarke – zumindest sagt das die Wahrnehmung – und wenn die Verbraucherausgaben erneut nachlassen, könnte Marks gegenüber günstigeren Mitbewerbern ins Hintertreffen geraten.
Allerdings ist keine Investition risikofrei. Auch die Broker sind optimistisch: Das durchschnittliche Aktienkursziel liegt 25 % über der aktuellen Position.
TBC-Bank
TBC-Bank (LSE:TBCG) ist eine weitere herausragende Aktie. Das FTSE 250 Die Aktie wird nur zum 4,9-fachen des erwarteten Gewinns gehandelt. Analysten erwarten jedoch für die nächsten zwei Jahre ein Umsatzwachstum von rund 17 % und ein Gewinnwachstum von 11 % und zählen damit zu den am schnellsten wachsenden Aktien der Welt FTSE All-Share.
Die Bank erlebte im Jahr 2025 einen Rückgang, da regulatorische Änderungen zu einer operativen Verlagerung führten, die jedoch eher vorübergehend als strukturell zu sein scheint.
TBC ist in zwei der am schnellsten wachsenden Volkswirtschaften Eurasiens tätig und profitiert von starken Nettozinsmargen und einer wachsenden digitalen Reichweite. Alle vier Analysten bewerten die Aktie als „starken Kauf“ und bieten außerdem eine Dividendenrendite von rund 6 %.
Risiken? Angesichts der anhaltenden Unruhen im Iran, die Folgewirkungen auf die gesamte Kaukasus- und Kaspische Region haben könnten, ist die Geopolitik eine Überlegung wert.
Ich bin jedoch immer noch sehr optimistisch, was dieses Unternehmen angeht.
Melrose Industries
Endlich, Melrose Industries (LSE:MRO) bietet eine überzeugende Wachstumsmöglichkeit zu einem angemessenen Preis. Die Gruppe ist in den Bereichen Luft- und Raumfahrt und Verteidigung tätig, wobei rund 70 % des Umsatzes aus Alleinlieferanten stammen. Das verleiht ihm eine enorme Preissetzungsmacht.
Die Aktien werden mit etwa dem 16-fachen der voraussichtlichen Gewinne gehandelt, es wird jedoch prognostiziert, dass die Gewinne bis 2029 um mehr als 20 % pro Jahr wachsen werden Kurs-Gewinn-Wachstum (PEG) Verhältnis deutlich unter eins.
Das Ausführungsrisiko bleibt bestehen, insbesondere im Bereich der Lieferketten. Allerdings im Vergleich zu Gleichaltrigen wie Rolls-RoyceMelrose scheint auf wachstumsbereinigter Basis deutlich unterbewertet zu sein.
Das Endergebnis
Für sich genommen birgt jede Aktie ein Risiko. Allerdings gepaart mit anderen Favoriten von mir Jet2 Und ArbuthnotIch glaube, dass diese fünf Aktien in diesem Jahr ein zweistelliges Wachstum erzielen könnten. Deshalb glaube ich, dass sie alle eine Überlegung wert sind.
