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Britische Anleger haben die Qual der Wahl, denn sie haben zwei Möglichkeiten, steuereffizient zu investieren: entweder in eine selbst investierte persönliche Altersvorsorge (SIPP) oder in einen Stocks and Shares ISA. Tatsächlich ist es so verwöhnt, dass es vielen schwer fällt, sich zu entscheiden, welches sie verwenden sollen.
Beide bieten attraktive, aber deutlich unterschiedliche Steuererleichterungen. Ich beschloss, ChatGPT um Hilfe zu bitten und fragte, ob jemand, der im Jahr 2026 20.000 £ investieren möchte, mit einem SIPP oder ISA besser dran wäre.
Bitte beachten Sie, dass die steuerliche Behandlung von den individuellen Umständen jedes Kunden abhängt und sich in Zukunft ändern kann. Der Inhalt dieses Artikels dient ausschließlich Informationszwecken. Es handelt sich dabei weder um eine Steuerberatung, noch handelt es sich um eine solche. Es liegt in der Verantwortung der Leser, ihre eigene Due-Diligence-Prüfung durchzuführen und professionellen Rat einzuholen, bevor sie Anlageentscheidungen treffen.
Steuereffizient investieren
Ich würde niemals künstliche Intelligenz einsetzen, um Aktien auszuwählen oder ein Portfolio zu füllen. Dafür ist es nicht gedacht. Aber ich dachte, dass es bei technischen Fragen wie dieser einigermaßen kompetent sein sollte. Welche Steuerbehörde übernimmt also die schwere Arbeit?
ChatGPT ging direkt auf den großen Reiz eines SIPP ein, die großzügige Steuererleichterung auf Beiträge. Ein Steuerzahler mit einem Grundsteuersatz von 20 % muss nur 16.000 £ beisteuern, um am Ende 20.000 £ investiert zu haben, während Steuerzahler mit einem höheren Steuersatz von 40 % weitere 4.000 £ über ihre Steuererklärung zurückfordern können. Das ist ein kraftvoller Anfang.
Der Kompromiss ist der Zugang. Das Rentengeld bleibt mindestens bis zum Alter von 55 Jahren gesperrt und steigt ab 2028 auf 57 Jahre. Bei der Pensionierung können 25 % steuerfrei bezogen werden, der Rest wird als Einkommen versteuert.
Bei der Anlage in ein Stocks and Shares ISA gibt es keine Steuererleichterungen, aber steuerfreie Abhebungen sind in jedem Alter möglich. Beide Verpackungen schützen Investitionen vor der Dividendensteuer und der Kapitalertragssteuer und tragen so zur Vermögensbildung bei.
ChatGPT hat die Optionen gut durchgespielt, aber dann habe ich eingegriffen. Meiner Meinung nach ergänzen sich die Steuererleichterungen so gut, dass es sinnvoll sein könnte, beide zu nutzen. Auf diese Weise erhalten Anleger dank des SIPP eine Steuererleichterung für die Hälfte ihrer Einlagen und können dank des SIPP die Hälfte ihrer Erträge steuerfrei beziehen Aktien und Anteile ISA.
GSK-Aktien locken mich
KI ist definitiv nicht für die Aktienauswahl geeignet, wie ChatGPT als erster zugibt. Also dieser Teil bin ich. Im Moment denke ich, dass Anleger – ob sie nun ein SIPP oder ein ISA nutzen – vielleicht darüber nachdenken sollten FTSE 100 Pharmariese GSK (LSE: GSK). Nach Jahren der Enttäuschung erholte sich GSK im Jahr 2025 endlich und die Aktien schlossen rund 38 % höher. Das Nachlaufen Dividendenrendite von 3,35 % wird im Jahr 2026 voraussichtlich 3,9 % erreichen.
Trotz der Erholung erscheint die Bewertung immer noch angemessen. Das Kurs-Gewinn-Verhältnis liegt bei 11,4. Für einen globalen Gesundheitskonzern mit langer Geschichte und defensiven Qualitäten ist das keine große Herausforderung.
Viel hängt davon ab, was bereits im Portfolio ist. Jeder, der durch Konkurrenten stark mit Pharmazeutika in Berührung kommt AstraZeneca kann sich entscheiden, zu bestehen. Für diejenigen, die nicht im Gesundheitswesen tätig sind, könnte GSK für Ausgewogenheit und Diversifizierung sorgen.
Risiken und Resilienz
Es bestehen Risiken. Die frühere Vorstandsvorsitzende Emma Walmsley hat sich für 2030 ehrgeizige Umsatzziele gesetzt, die möglicherweise schwer zu erreichen sind. Mehrere wichtige HIV-Patente laufen 2028 und 2029 aus und die Impfpolitik der USA bleibt ungewiss.
Dennoch verbessert sich das Selbstvertrauen. Im Februar 2025 kündigte GSK sein erstes an Aktienrückkauf seit 2013 im Wert von 2 Milliarden Pfund. Angesichts einer breiten Pipeline und verlässlicher Erträge könnten Anleger den Kauf als Teil eines langfristigen, diversifizierten Portfolios in Betracht ziehen.
Keine einzelne Aktie ist perfekt, genauso wenig wie kein einziger Steuerverwalter alles kann. Anleger sollten ein ausgewogenes Portfolio aus mindestens einem Dutzend Aktien aufbauen und eigene Recherchen durchführen, anstatt sich auf KI zu verlassen.
