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Ich glaube Greggs (LSE:GRG) Aktien sind seit einiger Zeit stark überbewertet und der Einbruch in den letzten 12 Monaten spiegelt einen Rückgang näher an den fairen Wert wider.
Aber die große Frage ist: Wo wird die Aktie in einem Jahr stehen? Nun, ich dachte, ich stelle die Frage an ChatGPT. Schließlich hat die künstliche Intelligenz in den letzten Jahren große Fortschritte gemacht.
Nachdem ich ChatGPT in der letzten Woche nach mehreren Aktien gefragt hatte, war ich von der differenzierten und von Analysten geleiteten Antwort nicht sonderlich überrascht, als ich ChatGPT nach Greggs fragte.
Die KI-Plattform stellte zunächst fest, dass Vorhersagen oder Prognosen niemals wirklich korrekt sein würden und dass die Aktienkursentwicklung von Greggs mehrere Dinge widerspiegeln würde.
Während Schlagzeilendaten von entscheidender Bedeutung sind, hat ChatGPT auch das Wetter als wichtigen Faktor hervorgehoben. Wie von Stephen Wright erwähnt – Fool-Autor und Moderator des Exzellenten FTSE spielen Podcast – Greggs schneidet tendenziell schlechter ab, wenn die Temperaturen entweder zu kalt oder zu heiß sind.
Was hat ChatGPT überhaupt vorhergesagt? Folgendes stand darin:
Alles in allem ergibt sich hier ein grobes Szenario:
Basis-/Konsensszenario: Greggs-Aktien erreichen innerhalb eines Jahres etwa 2.050 Pence bis 2.200 Pence, unter der Annahme einer anhaltenden Erholung der Verbraucherausgaben, stabiler Kosten und einer angemessenen Ausführung.
Bullenfall: Wenn Greggs eine Outperformance erzielt (starke flächenbereinigte Umsätze, Kostenkontrolle, neue Wachstumsinitiativen), könnten sie rund 2.400 Pence+ erreichen.
Bärenszenario: Wenn schlechtes Wetter, Kosteninflation oder Margendruck tiefgreifend wirken, könnten die Aktien in Richtung der unteren Analystengrenzen (ca. 1.300-1.500 Pence) abrutschen.
Meine eigene Schätzung [still ChatGPT] liegt in 12 Monaten bei etwa 2.100 Pence, ein angemessener Mittelwert angesichts der aktuellen Stimmung und Risiken.
Bin ich einverstanden?
Ich halte diese Prognose tatsächlich für etwas optimistisch. Das würde einen Gewinn von fast 20 % für die Aktien bedeuten, und ehrlich gesagt bin ich mir nicht sicher, woher dieser Katalysator kommen würde.
Das Unternehmen verzeichnete im Jahr 2023 ein Gewinnwachstum von 20 %, die Dynamik wurde jedoch im Jahr 2024 abgeschwächt. Für 2025 wird ein Rückgang des Gewinns je Aktie um 13,4 % erwartet. Im Jahr 2026 erwarten Analysten nur einen moderaten Anstieg – etwa 4 %.
Daher wird es bei 13,7 gehandelt mal Forward-Gewinn für 2025 und das 13,1-fache des prognostizierten Gewinns für 2026.
Wenn ich über den Prognosezeitraum hinausblicke, bin ich mir nicht sicher, worüber sich die Anleger freuen sollten. Billiges Essen zum Mitnehmen liegt nicht im Trend. Gesundheit und Gewichtsverlust sind.
Möglicherweise haben die Greggs-Filialen auch auf dem britischen Markt den Sättigungspunkt erreicht. Es gibt sie bereits überall im Vereinigten Königreich und frühere Versuche, sie im Ausland einzuführen, haben nicht funktioniert.
Ich würde das hinzufügen, während die 4 % Dividendenrendite Da die Dividendenzahlungen in den kommenden Jahren besser ausfallen als je zuvor, dürfte es kaum zu größeren Fortschritten kommen. Das deuten die Prognosen an.
Auch die Schulden sind gewachsen. Die Nettoverschuldung beträgt nun etwa 20–25 % der Marktkapitalisierung des Unternehmens. Das ist eine enorme Veränderung im Vergleich zu vor 18 Monaten, als der Wert unter 10 % lag.
Also, mein Fazit? Ich denke nicht, dass es eine Überlegung wert ist. Es wird nahezu zum fairen Wert gehandelt.
