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Anfang dieser Woche habe ich ChatGPT eine einfache, aber wichtige Frage gestellt: Welche sind die 10 besten britischen Aktien, in die man derzeit investieren kann? Ich war nicht auf der Suche nach kurzfristigen Handelsideen oder spekulativen Entscheidungen. Ziel war es, eine ausgewogene Gruppe britischer börsennotierter Unternehmen zu identifizieren, die eine Mischung aus verlässlichem Einkommen und langfristigem Wachstum liefern können.
Es ist erwähnenswert, dass diese Liste eher Aufschluss über die Funktionsweise von ChatGPT gibt als eine endgültige Liste der zu kaufenden Aktien. Ich werde erläutern, warum scheinbar kluge „Erkenntnisse“ oft entscheidende Nuancen vermissen.
Vorhersehbare Entscheidungen
Zugegebenermaßen hat ChatGPT große Anstrengungen zur Diversifizierung unternommen. Durch die Vermeidung eines einzelnen Themas oder Sektors wird das Risiko auf das Gesundheitswesen, Finanzdienstleistungen und Konsumgüter verteilt. Das hat mich beruhigt, denn ein langfristiges Portfolio braucht Widerstandsfähigkeit und nicht nur hohe Renditen.
Wie erwartet standen bekannte Namen im Vordergrund. GSK wurde als Kerneinkommensoption gewählt und bietet ein attraktives Angebot Dividende unterstützt durch Cash-generierende Pharmaunternehmen. Die jüngste Umstrukturierung hat dazu beigetragen, den Fokus stärker auf die Kernkompetenzen zu richten, und die Bilanz verbessert sich.
Ähnlich, AstraZeneca erschien als klassische wachstumsorientierte Holding. Der bescheidene Ertrag wird durch eine starke Arzneimittelpipeline und eine globale Präsenz ergänzt, die ein langfristiges Wachstum versprechen.
Zwei seiner fragwürdigeren Entscheidungen sind enthalten Diageo Und Ocado-Gruppezwei angeschlagene Unternehmen mit ungewisser Zukunft. Lloyds Und Unilever waren offensichtliche Entscheidungen, wenn auch etwas uninspirierend, und es hieß wieder einmal „Royal Dutch“. Hülse‘ (obwohl das Unternehmen seinen Namen vor Jahren geändert hat).
Es hat auch gepickt BT-Gruppe Und Nächste aber traf eine überraschende Entscheidung, von der ich noch nie gehört hatte – Behandelt (LSE: TET). Diese ungewöhnliche Aufnahme veranlasste mich, tiefer zu graben.
Ein Nischenbetreiber
Treatt ist ein spezialisierter Hersteller von natürlichen Geschmacks- und Duftstoffen, die von globalen Lebensmittel-, Getränke- und Konsumgüterunternehmen verwendet werden – eine attraktive Nische. Die Nachfrage nach natürlichen Inhaltsstoffen, Clean-Label-Produkten und Premium-Geschmacksrichtungen wächst stetig, was eher auf veränderte Verbraucherpräferenzen als auf kurzfristige Konjunkturzyklen zurückzuführen ist.
Dadurch profitiert Treatt von langfristigen Strukturtrends, anstatt sich auf flüchtige Modetrends zu verlassen.
Ein weiterer wichtiger Anziehungspunkt ist die Qualität der Kundenbeziehungen. Treatt arbeitet in der Regel eng mit multinationalen Blue-Chip-Kunden zusammen und ist tief in deren Lieferketten verankert. Diese langjährigen Partnerschaften verursachen hohe Umstellungskosten und verleihen den Umsätzen ein Maß an Vorhersehbarkeit, das für ein Unternehmen dieser Größe ungewöhnlich ist. Diese Stabilität unterstützt die kontinuierliche Cash-Generierung.
Ein weiterer wichtiger Reiz ist die Bewertung. Die Aktie wird mit a 53,9 % unter dem beizulegenden Zeitwert gehandelt diskontierter Cashflow (DCF)-Modell. Zusätzlich zum damit verbundenen Wachstumspotenzial weist das Unternehmen eine Dividendenrendite von 3,88 % auf, was es für Einkommensinvestoren attraktiver macht.
Es bestehen jedoch einige Risiken. Eine so kleine Aktie ist einem hohen Volatilitätsrisiko ausgesetzt, und selbst ein kleiner Gewinnausfall könnte den Kurs ins Wanken bringen. Dies bedeutet auch, dass das Unternehmen stärker der Inflation der Inputkosten, Währungsschwankungen und dem Umsetzungsrisiko seiner Expansionsstrategie ausgesetzt ist.
Letzte Gedanken
Mir gefällt, dass ChatGPT aus einer Laune heraus eine Aktie ausgewählt hat, von der ich noch nie gehört hatte. Es gibt mir einen Einblick in die Funktionsweise und bringt mich dazu, meine eigenen Analysetechniken zu hinterfragen.
Allerdings sehe ich keinen großen Vorteil für Treatt gegenüber anderen ähnlichen Small-Cap-Dividendenaktien. Vielleicht weiß AI etwas, was ich nicht weiß, aber meiner Meinung nach werde ich im Moment nicht darüber nachdenken, Treatt-Aktien zu kaufen. Aber mein Interesse ist geweckt – und ich wäre mehr als glücklich, wenn mir das Gegenteil bewiesen würde.
