Ich habe gerade Fundsmith Equity aus meinen Stocks and Shares ISA und SIPP entfernt. Hier erfahren Sie, warum

Der Fundsmith Equity Der Fonds ist seit langem ein Kernbestandteil meiner ISA- und Pensionskonten für Aktien und Anteile. Und auf lange Sicht war es für mich eine gute Investition.

Kürzlich habe ich jedoch beschlossen, den Fonds zu veräußern und das Kapital in andere Investitionen umzuschichten. Hier erfahren Sie, warum ich diesen Schritt gemacht habe.

Schreckliche Leistung im Jahr 2025

Ich mache mir schon seit einiger Zeit Sorgen um die Wertentwicklung dieses Fonds. Das liegt daran, dass es in den letzten Jahren nicht mit dem Markt Schritt gehalten hat.

Der letztjährige Auftritt war für mich der letzte Tropfen, der das Fass zum Überlaufen brachte. In einem Jahr, in dem so ziemlich jeder große Index deutlich gestiegen ist (der MSCI World-Index Während der Fonds eine Rendite von 12,8 % erzielte, erzielte dieser Fonds nur eine Rendite von 0,8 %.

Was ist schief gelaufen? Ein Problem besteht darin, dass der Fonds nicht vollständig daran beteiligt war Tech-Aktie Boom.

In seinem jährlichen Brief wies Fondsmanager Terry Smith auf die aktuelle Marktkonzentration bei den „Magnificent Seven“-Aktien als Risiko hin. Es gibt jedoch einen Grund, warum sich der Markt auf diese Namen konzentriert, und zwar weil ihre Gewinne in den letzten Jahren stark gestiegen sind.

Ausblick 2026

Mittlerweile gefällt mir Smiths „Qualitäts“-Investitionsstil – er ähnelt meinem eigenen. Mit Blick auf die Zukunft bin ich jedoch nicht davon überzeugt, dass der Fonds das Potenzial hat, den Markt im Jahr 2026 zu schlagen.

Hier ist ein Blick auf die Top-10-Beteiligungen des Fonds zu Beginn des Jahres im Vergleich zu den Top-10 des Fonds Vanguard FTSE All-World UCITS ETF (LSE: VWRP).

Wenn man sich die Top-Beteiligungen von Fundsmith ansieht, handelt es sich nicht um schlechte Unternehmen. Tatsächlich handelt es sich bei ihnen alles um Weltklasseunternehmen. Allerdings sind viele derzeit genauso teuer wie die Mag 7-Tech-Aktien im Vanguard-Fonds. Gewässerzum Beispiel handelt auf a Kurs-Gewinn-Verhältnis (KGV)-Verhältnis von etwa 28.

Ich gehe jedoch davon aus, dass die Aktien im Vanguard-Fonds kurzfristig mehr Wachstum generieren werden. Dieses Jahr, NvidiaDer Umsatz von wird voraussichtlich um 54 % steigen, während für Waters ein Wachstum von 6 % erwartet wird.

Hohe Gebühren

Ein dritter Grund, warum ich auf Fundsmith verzichte, ist die Gebührenstruktur. Letztendlich ist es angesichts der mangelnden Leistung zu hoch. Derzeit betragen die jährlichen Gebühren bei Hargreaves Lansdown 0,94 %, verglichen mit 0,19 % für den oben genannten Vanguard-Fonds.

Ich glaube nicht, dass Smith und sein Team genug tun, um die hohe Gebühr zu rechtfertigen. Für diese Gebühr würde ich mir bessere Ideen für die Aktienauswahl wünschen.

Wo habe ich das Geld hingelegt?

Was die Umschichtung des Kapitals betrifft, so habe ich es in zwei verschiedene Tracker-Fonds gesteckt. Einer davon ist der oben erwähnte Vanguard-Fonds.

Mit diesem Fonds erhalte ich für eine sehr geringe Gebühr Zugang zu über 3.600 verschiedenen Aktien. Und das Schöne ist, dass die Gewinner laufen und laufen können (wie es Nvidia in den letzten Jahren getan hat).

Der andere Fonds, den ich gewählt habe, ist der Legal & General Global 100 Index Vertrauen. Dies ist ein kostengünstiger Tracker, der Zugang zu den 100 größten Unternehmen der Welt bietet.

Es ist erwähnenswert, dass diese Fonds auch Risiken bergen. Sollte es im Technologiesektor zu einem Zusammenbruch kommen, werden diese Produkte wahrscheinlich eine Underperformance aufweisen.

Ich bin jedoch optimistisch, was die Technologie angeht, daher bin ich mit den Risiken zufrieden (und glaube, dass die Fonds eine Überlegung wert sind).

Ich möchte darauf hinweisen, dass ich möglicherweise irgendwann in der Zukunft zu Fundsmith zurückkehren werde. Wie gesagt, mir gefällt Smiths Qualitätsansatz. Ich habe einfach das Gefühl, dass es im Moment bessere Investitionen gibt.