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Ich liebe einen guten Einkommensbestand, insbesondere einen mit einer hohen Dividendenrendite. Es kann eine großartige Möglichkeit sein, ein langfristiges passives Einkommen anzusprechen.
Natürlich garantiert die Rendite selbst keine goldene Gans. Wenn der Aktienkurs von einer Klippe fällt, kann es keine Dividendenmenge sparen.
Deshalb bin ich erstaunt über die Investitions- und Maklerfirma TP ICAP (LSE: TCAP). Sowohl der Preis als auch sein Dividenden sind in letzter Zeit schnell zugenommen!
Bereitstellung von Finanzdienstleistungen für Unternehmen in Europa und darüber hinaus ist es in mehreren Vermögensklassen und Geografien tätig. Das breite Spektrum an Produkten und Dienstleistungen verleiht dem Bestand ein Maß an Vielfalt und Abwehr.
Die Aktien sind im vergangenen Jahr um 42% gestiegen, und seit Covid hat sich die Gesamtdividende von 6,99p auf 14,8p mehr als verdoppelt. Aufgrund meiner Berechnungen hätte eine Investition von 10.000 GBP vor drei Jahren heute auf über 27.000 Pfund gestiegen (wobei die Dividenden reinvestiert wurden).
Die Leistung in der Vergangenheit ist jedoch kein Hinweis auf zukünftige Ergebnisse, daher möchte ich wissen, ob sie diese Leistung fortsetzen kann.
TP ICAP -Aktienkursschub
Starke Finanzergebnisse sind wahrscheinlich die wichtigsten Treiber für die jüngsten Preisgewinne der Aktie. Die Gewinne haben die Erwartungen der Analysten in den letzten vier Jahren in den letzten vier Jahren übertroffen und in den Ergebnissen des Geschäftsjahres2024 nächste Woche (11. März) wieder aufgenommen.
Im Jahr 2021 setzte sich das Einkommen auf einen Treffer, fiel auf 5 Mio. GBP und zog die Nettomarge unter 1%. Eine Erholung war jedoch schnell, als das Unternehmen in H1 2024 einen Gewinn von 91 Mio. GBP erzielte, was die Nettomarge bis zu 8%erzielte.
Der Umsatz ist seit Covid ebenfalls stetig gestiegen, von 1,8 Mrd. GBP auf 2,2 Mrd. GBP.
Dividenden gewidmet
Vor Covid war die Gesamtdividende von TP ICAP für acht Jahre bei 15 Pence pro Aktie stabil. Dies wurde im Jahr 2020 in zwei Hälften abgeschnitten, aber schnell wieder erholt, was in den endgültigen Ergebnissen 2024 jetzt wieder 15 Pence je Aktie betrug.
Aber kann es dieses Niveau aufrechterhalten?
Die Ausschüttungsquote liegt bereits über 100%, was bedeutet, dass sie mehr auszahlt, als es pro Aktie verdient. Starke Einnahmen können dies nach den nächsten Ergebnissen senken, aber für den Moment ist es eine Gefahr, dies zu berücksichtigen.
Darüber hinaus ist die Schuldenposition von 1 Mrd. GBP nicht gering. Seit 2022 ist es um 20% gesunken, entspricht aber immer noch der Hälfte seiner Marktkapitalisierung. Wenn ein Gewinnrückgang liegt, besteht ein Risiko, dass es möglicherweise Dividenden senken muss, um die Rückzahlung der Schulden zu priorisieren.
Nach vorne schauen
Wenn der Aktienkurs einer Aktie seit einiger Zeit konsequent gestiegen ist, kann er werden überbewertet. Für TP ICAP ist dies jedoch nicht unbedingt der Fall.
Da die Gewinnprognose im nächsten Jahr um 63% stieg, ist der Stürmer Preis-Leistungs-Verhältnis (P/E) Das Verhältnis beträgt 11,9 – entspricht dem Branchendurchschnitt. Das sagt mir, dass das Preiswachstum wahrscheinlich von hier aus verjüngt und im kommenden Jahr nur mäßig wachsen wird.
Analysten erwarten in den kommenden 12 Monaten ein Wachstum von rund 14,8%, was zu meiner obigen Bewertung passt. Das konzentriert sich auf Dividenden. Wenn sie in den Ergebnissen der nächsten Wochen über 15p pro Aktie überschritten werden, könnte dies die Rendite noch weiter über 6%erhöhen.
Dies würde die Aktie für Einkommensinvestoren und einen als Teil eines Dividendenportfolios untersuchen.
