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Mit dem BT -Gruppe (LSE: Bt.A) Aktienkurs um 58% In den letzten 12 Monaten könnte die lange Folie seit Ende 2015 wirklich umgekehrt worden sein.
In all den Jahren hat BT seinen Fokus auf Dividenden beibehalten. Covid brachte einen Schnitt, aber die jährlichen Zahlungen sind wieder auf dem richtigen Weg.
Mit den Anteilen auf einen Rückprall betrachten wir eine Prognose Dividendenrendite von 4,9% jetzt. Die 2024 -Dividende wurde nach normalisierter freier freier freier Zeitraum um 3,9% erhöht Cashflow kam vor der Anleitung herein.
Heller Ausblick
Im Januar -Handels Update im Januar sagte CEO Allison Kirkby zu uns: “Profitiert von unserer Kostenumwandlung mehr als ausgiebigen Einnahmen außerhalb Großbritanniens und schwacher Mobilteilverkäufe. ““ Sie fügte hinzu: “Wir machen weiter. ““
“BTs fortgesetzte Lieferung bedeutet, dass wir auf dem richtigen Weg bleiben, um unsere finanziellen Aussichten für dieses Jahr und unsere Cashflow -Flexion auf 2 Mrd. GBP im Jahr 2027 und ca. 3 Mrd. GBP bis Ende des Jahrzehnts zu liefern«, Schloss der Chef. Das klingt nach viel Geld, um die Dividende zu halten.
Die Ergebnisse des Gesamtjahres für 2024-25 sind am 22. Mai fällig. Und wenn sie mehr den gleichen Fortschritt zeigen, könnte dies die sein Ftse 100 Investition in diesem Jahr zu schlagen. Das Gewinnwachstum wird für die nächsten Jahre vorhergesagt. Und ich sehe eine gute Chance auf den Erfolg des Aktienkurs, der bis zum nächsten Jahr und darüber hinaus fortgesetzt wird.
Der Analystenkonsens erholt diesen Optimismus mit einem durchschnittlichen BT -Aktienziel von 195p. Das ist ein Gewinn von 17% für den Preis, während ich am 25. April schreibe. Es würde das prognostizierte Preis-Leistungs-Verhältnis (P/E) auf 14 erhöhen. Mit weiteren Gewinnwachstum und Dividenden für die Karten für die nächsten Jahre könnte dies zu einem fairen Wert erscheint.
Zu viel zu früh?
Das Problem, das ich sehe, ist jedoch, dass die Bestandsbewertung den gesamten Optimismus zu sichern scheint, aber vielleicht nicht das Risiko. Das Gefühl hat sich zum Besseren umgekehrt, seit Allison Kirkby im Februar 2024 die Verantwortung übernahm, wie es oft mit einem neuen Chef der Fall ist. Und ich glaube, sie bringt einen klareren Fokus auf BT, das dem Unternehmen fehlte.
Aber sie war nur eine sehr kurze Zeit im Job. Und ich werde daran erinnert, wie lange Amanda Blanc gebraucht hat, um die Dinge wirklich umzudrehen Aviva.
Die bärischsten Analysten erwarten einen Preis von mehr als 30%auf 112p. Ich denke, sie haben ihre Augen auf BTs wachsende Netto -Schuldenstapel. Es war wieder zum H1 bis zu 20,3 Mrd. GBP. Und das Unternehmen zahlt sein Pensionsfondsdefizit immer noch mit einem weiteren 0,8 Mrd. GBP im Berichtszeitraum aus.
Ich gehe davon aus, dass BT sehr lange eine hohe Schulden behalten wird. Aber ich möchte nur, dass sich die Margen verbessern und einige Anstrengungen unternommen werden, um es zu reduzieren. Bis dahin werde ich fern bleiben. Aber wenn ich sehe, wie die Schulden den Dividendenausblick nicht beeinflusst haben, kann ich verstehen, warum einige Anleger gerne gerne übersehen und den Kauf in Betracht ziehen.
