Die Märkte kehrten den Trend am Ende der Woche um, als die Ängste aus dem Nahen Osten etwas nachließen. Zumindest fehlte eine Eskalation.
Die Ölpreise sanken um -5,70 $ oder -5,72 % auf 93,64 $. Am Wochenende warfen die USA zwar Bomben auf die Insel Kharg, vermied es jedoch, die Ölinfrastruktur zu zerstören. Es gab Gerüchte über eine Vereinbarung zur Beendigung des Krieges, aber Trump sagte in einer Pressekonferenz, dass er nicht wisse, mit wem er sich befassen solle, und dass es den Anschein habe, als seien sie noch nicht bereit
Die Renditen in den USA fielen mit einem Minus von -5,9 Basispunkten auf 3,675 % für zweijährige Staatsanleihen, die 10-Jahres-Anleihe fiel mit einem Rückgang um -6,3 Basispunkte auf 4,221 % wieder unter die Marke von 4,25 %.
Die Aktienkurse starteten in die Woche mit Zuwächsen sowohl in den USA als auch in Europa. In Europa:
- Deutscher DAX: +0,51 %
- UK FTSE 100: +0,55 %
- Frankreich CAC 40: +0,31 %
- Spanien IBEX 35: +0,18 %
- Italien FTSE MIB: +0,07 %
Die US-Aktienmärkte verzeichneten am Montag einen soliden Verlauf, alle wichtigen Indizes schlossen im grünen Bereich. Der S&P 500 und Russell 2000 legten jeweils um 1,0 % zu, der Nasdaq lag mit +1,2 % an der Spitze und der Dow legte um 0,8 % zu. Das vorherrschende Thema war der Deeskalationsoptimismus rund um den Konflikt in der Straße von Hormus, der die Stärke von Reisetiteln wie Fluggesellschaften (UAL: +4,25 %, AAL +1,84 %, DAL +3,50 %) und Kreuzfahrtlinien (RCL: +3,03 %, NCLH +5,14 %, CCL +3,04 %) ankurbelte, während Düngemittelaktien wie CF Industries (CF: -5,59 %) – die zuvor davon profitiert hatten Die Schließung der Meerenge blieb zurück.
Dollar Tree war mit einem Plus von 6,4 % aufgrund verbesserter Prognosen der Spitzenreiter im S&P 500. Zu den weiteren bemerkenswerten Kursträgern gehörten META mit einem Plus von 2,3 % aufgrund von Berichten über einen erheblichen Personalabbau und Nebius mit einem Plus von 15 % aufgrund eines Deals mit Meta. Der Vorbehalt gegenüber der Rallye des Tages: Das Deeskalationsnarrativ ist immer noch mehr Hoffnung als stichhaltige Beweise.
Jensen Huang, CEO von Nvidia, machte mehrere wichtige Ankündigungen und stellte den neuen Groq 3 LPX AI-Inferenzchip mit einer neuen Serverkonfiguration mit acht Groq-Chips vor. Das Unternehmen produziert gemeinsam mit TSMC optische Chips für Spectrum X, und das Feynman-Design der nächsten Generation wird HBM-Speicher enthalten. Auf der Nachfrageseite sagte Huang, dass Nvidia im vergangenen Jahr vertrauenswürdige Bestellungen im Wert von rund 500 Milliarden US-Dollar für Blackwell und Rubin verzeichnete und nun bis 2027 eine Nachfrage von mindestens 1 Billion US-Dollar prognostiziert – wobei die Nachfrage nach Computern möglicherweise sogar diese Zahl übersteigt. Hyperscaler werden etwa 60 % des Geschäfts ausmachen, und Huang betonte, dass Nvidias Kosten pro Token die niedrigsten der Welt seien. Nvidia-Aktien stiegen auf einen Höchststand von 188,88 US-Dollar, bevor sie wieder nach unten fielen und bei 183,22 US-Dollar schlossen. Der Preis schloss unter den 200- und 100-Stunden-MAs bei 184,77 $ bzw. 183,62 $.
Der USD fiel gegenüber den Hauptwährungen, angeführt von Rückgängen beim Greenback gegenüber dem NZD um -1,54 % und dem AUD um -1,33 %. Der USD fiel gegenüber dem EUR um 0,80 % und gegenüber dem GBP um -0,75 %.
Ende des Tages – Die wichtigsten Grundgeschichten des Tages
Der Datenkalender vom Montag bot ein gemischtes, aber insgesamt konstruktives Bild für die US-Wirtschaft, wobei das verarbeitende Gewerbe einige Risse aufwies, während die Industrieproduktion stabil blieb und die Stimmung am Immobilienmarkt zunahm. In Kanada verschaffte ein schwächer als erwartet ausgefallener Inflationsdruck der Bank of Canada Luft zum Durchatmen, obwohl die Energiepreise die Aussichten zu verkomplizieren drohen.
Die Daten aus den USA sind gemischt
Der Empire State Manufacturing Index enttäuschte im März mit -0,20 und lag damit deutlich unter der Schätzung von 3,90 und unter dem Wert von 7,1 im Februar. Die Details waren gemischt – neue Aufträge und Beschäftigung hielten an, aber die Lieferungen gingen zurück und die Lieferzeiten verlängerten sich, was auf eine schwächere Produktion und anhaltende Spannungen in der Lieferkette hindeutet. Die Investitionspläne erreichten ein Mehrjahreshoch, wodurch das Gesamtbild eher uneinheitlich als völlig schwach blieb.
Die US-Industrieproduktion stieg im Februar um 0,2 %, entsprach damit den Erwartungen und setzte die Erholung vom Januar fort. Die Kapazitätsauslastung lag mit 76,3 % immer noch unter ihrem langjährigen Durchschnitt. Der Bergbau war ein Lichtblick mit einem zweiten Monatsgewinn in Folge, während die Versorgungsunternehmen nachgaben. Die Erholung von Januar bis Februar hat die Ende 2025 beobachtete Schwäche weitgehend umgekehrt.
Der NAHB-Wohnungsmarktindex stieg im März auf 38 und übertraf damit die Schätzung von 37, lag aber immer noch 22 Monate in Folge unter der neutralen Linie von 50. Alle drei Teilkomponenten haben sich leicht verbessert, obwohl die Erschwinglichkeit – bedingt durch erhöhte Hypothekenzinsen und Baukosten – nach wie vor der größte Gegenwind ist, insbesondere für Käufer der unteren und mittleren Preisklasse.
Die Inflation in Kanada liegt unter den Erwartungen
Der VPI im Februar lag im Jahresvergleich bei +1,8 % und damit unter der Prognose von 1,9 % und deutlich unter den 2,3 % im Januar. Ein großer Teil des Rückgangs ist auf die Aufhebung der GST/HST-Steuerbefreiungseffekte zurückzuführen. Alle drei Kernkennzahlen der Bank of Canada fielen auf den Bereich von 2,3 bis 2,4 %, den niedrigsten Wert seit Jahren – ein ermutigendes Zeichen dafür, dass sich die Inflation dem Ziel von 2 % annähert. Allerdings könnte ein starker Anstieg der Energiepreise seit Anfang März den weiteren Weg der Bank erschweren,
Die Fed wird am Dienstag und Mittwoch zusammentreten, bevor sie am Mittwoch ihre Entscheidung bekannt gibt. Es wird erwartet, dass sich nichts ändert, da der Markt eine 99,1-prozentige Chance für keine Änderung einpreist, da der Nebel des Krieges im Nebel des Krieges liegt und die Preise über der Fed drohen.
Dennoch, Pres. Trump sagte zwar, die Fed solle zu einer Sondersitzung zusammenkommen und die Zinsen senken.
