Zusammenfassung:
-
Der Handel im asiatisch-pazifischen Raum war dünn, aber richtungsweisend, da die Märkte im Urlaubsmodus blieben, bevor es am 5. Januar zu einer vollständigen Erholung kam.
-
Der US-Dollar schwächte sich ab, während die Edelmetalle stark anzogen, angeführt von Gold und Silber.
-
Gold durchbrach die Marke von 4.370 US-Dollar, während Silber, Platin und Palladium starke Zuwächse verzeichneten.
-
Das australische verarbeitende Gewerbe blieb auf Wachstumskurs, während der südkoreanische Fabriksektor im Dezember wieder zu Wachstum zurückkehrte.
-
Die Devisenbewegungen waren bemerkenswert, wenn auch nicht in großen Schwankungen, wobei EUR, AUD, GBP und SGD alle gegenüber dem USD zulegten.
Professionelle Marktteilnehmer blieben weitgehend im Urlaubsmodus, eine vollständige Rückkehr wird am Montag, 5. Januar, erfolgen. Die Liquidität im gesamten asiatisch-pazifischen Raum war gering, aber die Preisentwicklung war dennoch aufschlussreich, da sich bei Devisen und Rohstoffen klare Richtungsbewegungen abzeichneten.
Der US-Dollar verlor nahezu auf breiter Front an Boden, während die Edelmetalle ihre Rallye fortsetzten. Gold stieg auf über 4.370 US-Dollar, Silber legte um fast 3 % zu und sowohl Platin als auch Palladium legten um +3 % zu. Die Stärke der Metalle spiegelte sich in den Zuwächsen des Euro, des australischen Dollars und des Pfund Sterling wider. Der Yen handelte nach seinen Wünschen, USD/JPY stieg. Obwohl die Volumina gering waren, wirkten die Bewegungen eher wie eine breitere makroökonomische Erzählung, die sich wieder durchsetzte, als wie zufälliger Feiertagslärm.
Mit Blick auf das Jahr 2026 scheint der Dollar anfällig zu sein. Da die Zwischenwahlen in den USA näher rücken, dürfte die Finanzpolitik zunehmend expansiv werden, da die Politiker versuchen, das Wachstum und die Aktienmärkte zu unterstützen. Gleichzeitig wird erwartet, dass der Druck des Weißen Hauses auf die Federal Reserve, die Zinsen aggressiv zu senken, noch weiter zunehmen wird. Die Aussicht auf einen vom Weißen Haus ernannten Fed-Vorsitzenden später in diesem Jahr bestärkt nur die Erwartungen auf eine akkommodierendere Politik. Vor diesem Hintergrund könnte das Vertrauen in den Dollar weiter schwinden und ein unterstützendes Umfeld für Nicht-USD-Anlagen, insbesondere Edelmetalle, entstehen.
Was die Daten betrifft, waren die Märkte auf dem chinesischen Festland und in Neuseeland wegen Feiertagen geschlossen. In Australien blieb der PMI für das verarbeitende Gewerbe im Dezember stabil bei 51,6, blieb im Expansionsbereich und bestätigte die bescheidene Widerstandsfähigkeit des Sektors.
In Südkorea warnte Rhee Chang-yong, Gouverneur der Bank of Korea, dass eine übermäßige Won-Schwäche inländischen Unternehmen schaden und den Inflationsdruck erhöhen könnte. Unabhängig davon zeigten die PMI-Daten des verarbeitenden Gewerbes, dass der Sektor im Dezember wieder auf Expansionskurs war und auf 50,1 stieg, nachdem er zwei Monate lang unter der 50-Punkte-Schwelle lag, die Expansion von Schrumpfung trennt, unterstützt durch eine Erholung der Exportnachfrage.
Unterdessen legte der Singapur-Dollar zu, nachdem Daten ein BIP-Wachstum von robusten 4,8 % im Jahr 2025 zeigten. Analysten führten für das Blockbuster-Ergebnis eine robuste Weltwirtschaft, eine starke Exportnachfrage, eine gewisse Vorreiterrolle im Vorfeld des Zolldrucks und breit angelegte Zuwächse in Schlüsselsektoren an und haben ihre Prognosen nun nach oben korrigiert.
