Zusammenfassung:
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Gold und Silber stiegen stark an, wobei Gold sich der 4.500-Dollar-Marke näherte und Silber aufgrund der Nachfrage nach sicheren Häfen, niedrigeren Realrenditen und der Schwäche des US-Dollars in Richtung 70 US-Dollar stieg.
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Der Yen festigte sich weiter und baute seine Gewinne nach FX-Warnungen von Atsushi Mimura und Satsuki Katayama aus, was den USD/JPY auf etwa 156,30 drückte.
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Japanische Aktien stiegen, da die JGB-Renditen von ihren Rekordhöhen zurückgingen, wobei sich der Topix einem Rekordwert näherte und Unterstützung durch die Japan-Expansionspläne von Goldman Sachs erhielt.
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Der Onshore-Yuan festigte sich im Kassahandel trotz eines schwächeren Fixings durch die People’s Bank of China, was eine Toleranz gegenüber einer allmählichen Stärke des CNY signalisierte.
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Der australische Dollar stieg leicht an, nachdem das Protokoll der Reserve Bank of Australia die restriktive Haltung und die Debatte darüber, ob die Politik immer noch restriktiv ist, verstärkte.
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Die Edelmetalle setzten ihre Rallye heute erneut fort und die Preise stiegen weiter. Gold stieg in Richtung 4.500 US-Dollar, erreichte jedoch nicht ganz das Niveau zum Zeitpunkt des Schreibens, während Silber ebenfalls stark anstieg und seinen Höchststand knapp unter der 70-Dollar-Marke erreichte.
Auch die Währungen spiegelten eine defensive Tendenz wider, wobei sowohl der japanische Yen als auch der chinesische Yuan stärker wurden. Die Yen-Gewinne setzten sich nach verbalen Interventionen von Japans führendem Währungsdiplomaten Atsushi Mimura und Finanzminister Satsuki Katayama Anfang der Woche fort. Die erneute Warnung vor spekulativen und einseitigen Devisenbewegungen trug dazu bei, den USD/JPY auf etwa 156,30 zu drücken.
Japanische Aktien stiegen, unterstützt durch einen Rückgang der inländischen Anleiherenditen nach einem starken Anstieg zu Beginn der Woche. Der Topix kletterte auf 3.422 und näherte sich damit seinem jüngsten Rekordhoch von 3.434,6, während der technologielastige Nikkei aufgrund anhaltender Bewertungsbedenken hinsichtlich KI-bezogener Aktien zurückblieb. Die Stimmung wurde auch durch Schlagzeilen gestützt, dass Goldman Sachs plant, die Akquisitionen und Investitionen im japanischen Markt für Unternehmenstransaktionen im Laufe des nächsten Jahrzehnts um rund 5,1 Milliarden US-Dollar auszuweiten, wobei der Schwerpunkt auf mittelständischen Unternehmen liegt.
Die Renditen japanischer Staatsanleihen gingen über die Laufzeiten hinweg zurück, da sich die Bedingungen nach früheren Rekordhöhen bei zwei-, 20- und 30-jährigen Schuldtiteln stabilisierten.
In China legte die People’s Bank of China ihr USD/CNY-Fixing auf 7,0523 fest, ein nahezu 15-Monats-Hoch für den Onshore-Yuan. Das Fixing zeigte die größte Abweichung von der schwachen Seite gegenüber der Marktschätzung von Reuters seit November 2022, ein Signal, dass die PBOC einer schnellen Aufwertung des Yuan entgegensteht. Dennoch stieg der Onshore-Yuan im Spothandel auf über 7,03 pro Dollar, den stärksten Stand seit Oktober 2024, was die allgemeine Schwäche des Dollars widerspiegelt.
Der australische Dollar stieg im Vorfeld der Veröffentlichung des Dezemberprotokolls der Reserve Bank of Australia leicht an. Das Protokoll enthüllte Diskussionen über die Bedingungen, unter denen die Bank im Jahr 2026 möglicherweise wieder auf Zinserhöhungen umsteigen muss, wenn die Inflationsrisiken bestehen bleiben. Während der Vorstand seine datenabhängige Haltung bekräftigte, blieb der Ton restriktiv, wobei sich die Debatte darauf konzentrierte, ob der aktuelle Bargeldsatz angesichts der begrenzten freien Kapazitäten immer noch restriktiv ist.
Zuvor hatten Kommentare des US-Finanzministers Scott Bessent die politische Unsicherheit erhöht. In einem Podcast sagte Bessent, dass Fed-Gouverneur Steve Miran wahrscheinlich Anfang nächsten Jahres ins Weiße Haus zurückkehren werde, und stellte die Präzision des Inflationsziels in Frage, während er gleichzeitig auf eine wachsende Unterstützung potenzieller Fed-Chefkandidaten für die Abschaffung des Dot-Plots hinwies.
Geopolitisch sagte Präsident Donald Trump, dass die Vereinigten Staaten „Grönland für die nationale Sicherheit brauchen“ und verwies auf die maritimen Aktivitäten Russlands und Chinas in der Nähe des Territoriums.
