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Nach einem Rückgang um 35 % in diesem Jahr könnte die Diageo (LSE:DGE) soll sich der Aktienkurs im Jahr 2026 wieder erholen? Analysten sind optimistisch, aber Anleger müssen sorgfältig nachdenken.
Der FTSE 100 Das Spirituosenunternehmen hat einen neuen CEO, der klares Potenzial für das Unternehmen sieht. Doch auch im kommenden Jahr stehen dem Unternehmen noch einige große Herausforderungen bevor.
Analystenprognosen
Im Allgemeinen, Kursziele der Analysten Die Entwicklungen für Diageo in den nächsten 12 Monaten sind recht positiv. Soweit ich sehen kann, liegt der Durchschnitt bei 20,93 £, was 25 % entspricht. über dem aktuellen Aktienkurs.
Das wäre eine gute Rendite im Jahr 2026, aber ist das machbar? Um die Aktie realistischerweise um 25 % zu steigern, muss das Unternehmen wieder zu Umsatz- und Gewinnwachstum zurückkehren.
Es ist erwähnenswert, dass die Prognosen der Analysten in diesem Bereich recht bescheiden ausfallen. Während das Jahr 2025 voraussichtlich ein Tiefpunkt sein wird, ist nicht damit zu rechnen, dass die Lage in absehbarer Zeit wieder das Niveau von 2023 erreicht.
Für 2026 erwarten Analysten einen Umsatzanstieg von 0,5 % und ein Gewinnwachstum pro Aktie von 1 %. Und ich bin nicht davon überzeugt, dass das ausreichen wird, um die Aktie auf fast 21 £ zu bringen.
Wachstumsherausforderungen
Eines der größten Probleme für Diageo war die jüngste schwache Nachfrage in Schlüsselmärkten wie den USA. Und es gibt Gründe zu der Annahme, dass dies auch im Jahr 2026 so bleiben könnte. In den USA verkaufen Alkoholhersteller an Großhändler und nicht direkt an Einzelhändler. Daher können die Lagerbestände von Großhändlern ein nützlicher Datenpunkt für Anleger sein.
Quelle: Federal Reserve Bank of St. Louis
Für Diageo ist das Bild in dieser Hinsicht nicht besonders positiv. Hohe Lagerbestände (im Verhältnis zum Umsatz) bedeuten wahrscheinlich eine schwache Nachfrage, die derzeit nahe an Rekordniveau liegt.
Ich denke, dass dies eine große Herausforderung für das FTSE-100-Unternehmen sein könnte. Und deshalb habe ich Bedenken hinsichtlich der Fähigkeit des Unternehmens, ein Wachstum zu erzielen, das seinen Aktienkurs im Jahr 2026 bewegen kann.
Über 2026 hinaus
Ich bin nicht davon überzeugt, dass die Diageo-Aktien im Jahr 2026 wieder auf die Beine kommen werden, aber das könnte für uns keine Rolle spielen langfristige Investoren. Tatsächlich könnte es sich lohnen, es als Kaufgelegenheit in Betracht zu ziehen.
Die jüngsten Probleme des Unternehmens waren alle auf der Nachfrageseite und das Unternehmen kann dagegen nicht viel tun. Seine Wettbewerbsstärke ist jedoch noch weitgehend intakt.
Darüber hinaus kann der neue CEO eine beeindruckende Bilanz vorweisen, wenn es darum geht, schwächelnde Unternehmen wiederzubeleben. Das ist ein weiterer Grund, warum Anleger mit der Aktie möglicherweise Geduld haben sollten.
Diageo wird möglicherweise in absehbarer Zeit nicht wieder die Gewinne von 2023 erreichen, aber das ist möglicherweise auch nicht nötig, um eine gute Investition zu sein. Bei den heutigen Preisen könnte ein stetiges Wachstum durchaus ausreichen.
Langfristiges Investieren
Ich glaube nicht, dass Diageo die Aktie sein wird, die man für Anleger in Betracht ziehen wird, die im Jahr 2026 etwas unternehmen wollen. Aber für diejenigen mit einer langfristigen Perspektive könnte die Geschichte anders aussehen.
Bei einer guten Investition geht es darum, Aktien zu kaufen, wenn sie günstig sind. Und das bedeutet zwangsläufig, dass andere Leute denken, dass mit dem zugrunde liegenden Geschäft etwas nicht stimmt.
Das könnte bei Diageo der Fall sein. Hohe Lagerbestände werden auch im nächsten Jahr eine Herausforderung darstellen, aber aufgrund der einzigartigen Vermögenswerte des Unternehmens könnte die langfristige Gleichung anders aussehen.
