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2025 war ein gutes Jahr für viele Anleger, die britische Aktien nutzten, um sich ein passives Einkommen aufzubauen. Der FTSE 100 Index verzeichnete im Kalenderjahr einen Zuwachs von 22 % und beendete das Jahr in der Nähe eines Allzeithochs, wobei eine Reihe von Aktien mit der höchsten Dividende stark anstiegen.
Nachdem es in den letzten 12 Monaten einen Rekord gab, fragte ich mich, ob 2026 erneut ein großartiges Jahr für diejenigen sein könnte, die sowohl passives Einkommen als auch Wachstum anstreben.
2025 war ein seltenes Jahr
Im Jahr 2025 verzeichnete der Footsie eines seiner stärksten Jahre seit Jahrzehnten, mit steigenden Aktienkursen und immer noch fließenden Dividenden. Ausnahmsweise mussten sich Anleger offenbar nicht zwischen Einkommen und Wachstum entscheiden.
Die Gesamtausschüttungen der im Vereinigten Königreich notierten Unternehmen blieben hoch und betrugen im Index durchschnittlich 3,2 %. Dividendenrendite über vielen anderen globalen Märkten. Gleichzeitig ging eine lange Phase gedämpfter Bewertungen in Großbritannien zu Ende.
Dies war auf eine Kombination aus positiver Anlegerstimmung, veränderten Zinserwartungen und einigen Spekulationen über ungeliebte Sektoren zurückzuführen.
Im Mittelpunkt standen Dividendenaktien. Anstatt einfach nur für ein stabiles Einkommen zu sorgen, brachten viele von ihnen auch sehr hohe Kapitalgewinne.
Ist 2026 eine einmalige Chance?
Diese Mischung aus starken Kapitalgewinnen und immer noch großzügigen Dividendenrenditen haben britische Anleger im selben Jahr selten gesehen. Es könnte sich sogar als einmalige Gelegenheit erweisen, sich attraktive passive Einkünfte zu angemessenen Bewertungen zu sichern.
NatWest-Gruppe (LSE: NWG) ist ein gutes Beispiel. Die Bank kombinierte bedeutende Bardividenden mit einem aktiven Aktienrückkaufprogramm, gestützt durch solide Gewinne und eine starke Bilanz Bilanz.
Für Anleger bedeutete dies regelmäßige Erträge und das Potenzial für einen höheren Aktienkurs, da die Gewinne auf eine schrumpfende Aktienzahl verteilt wurden. Die aktuelle Rendite der Aktie von 3,8 % ist sicherlich nicht zu verachten.
Auf einfache Bewertungsmaßstäbe wie die Kurs-Gewinn-Verhältnis Aufgrund des KGV-Verhältnisses sieht NatWest immer noch nicht überlastet aus. Das nachlaufende KGV der Bank von 10,2 ist günstiger als beides HSBC (17.2) und Lloyds (15.3), ganz zu schweigen von seinen Kollegen im Ausland.
Es bestehen jedoch klare Risiken. NatWest ist weiterhin stark von der britischen Wirtschaft, dem Immobilienmarkt und Änderungen in der Regulierung oder Steuerpolitik abhängig. Eine Verschlechterung des Kreditportfolios oder eine schwächere Aussicht auf die Zinsmargen könnte sowohl die Gewinne als auch die künftigen Dividenden schmälern. Das ist der Kompromiss, den Anleger bei fast jeder renditestarken Aktie berücksichtigen müssen.
Könnte 2026 eine weitere Chance sein?
Ein Grund dafür, dass Großbritannien im Jahr 2025 so attraktiv aussah, ist, dass Footsie weitaus globaler ist, als manche Schlagzeilen vermuten lassen.
Ein Großteil der Einnahmen seiner Mitgliedsgruppen kommt von außerhalb des Vereinigten Königreichs, und zwar in Sektoren wie Energie, Gesundheitswesen, Konsumgüter und Banken. Diese Ertragsbasis im Ausland kann Gewinne aus lokalen Wirtschaftssorgen abfedern und dabei helfen, die Dividendenströme stabil zu halten.
Nach einem so starken Jahr ist 2026 zwangsläufig ungewiss. Die Märkte sind bereits gestiegen und es besteht immer das Risiko enttäuschender Gewinne oder Dividendenkürzungen, wenn sich die globale Lage verschlechtert.
Dennoch zeigen die Erkenntnisse aus dem Jahr 2025, dass britische Aktien immer noch sowohl Rendite als auch Wachstum bieten können. Obwohl nichts garantiert ist, könnte 2026 eine Chance für Anleger sein, die versuchen, Portfolios mit passivem Einkommen aufzubauen, die auch Spielraum für steigende Aktienkurse bieten.
