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Der Netflix (NASDAQ:NFLX) Der Aktienkurs erreichte am Mittwoch (21. Januar) nach der Veröffentlichung des jüngsten Gewinnberichts des Unternehmens ein 52-Wochen-Tief. Ich habe das hier genau beobachtet und auf eine Kaufgelegenheit gewartet – ist es das?
Die Aktie ist gegenüber ihren jüngsten Höchstständen um 40 % gefallen, obwohl das Unternehmen mehr Geld verdient als je zuvor. Aber es gibt ein paar Dinge, die man genauer betrachten muss, bevor man eine Entscheidung trifft.
Ergebnis
Die Einnahmen von Netflix stiegen im Vergleich zum Vorjahresquartal um 17,6 %. Und – was wichtig ist – dies war zum Teil das Ergebnis einer starken Leistung in der Werbesparte.
Dadurch stiegen die Gewinnmargen und der Gewinn je Aktie stieg um 31 %. Die Aktie wird mit einem Kurs-Gewinn-Verhältnis (KGV) von 33 gehandelt, was hohe Erwartungen widerspiegelt, aber es ist immer noch ein starkes Ergebnis.
Für das Jahr 2026 prognostiziert das Unternehmen jedoch ein Umsatzwachstum zwischen 12 und 14 Prozent, was niedriger ist als gerade erreicht. Und dies ist ein wesentlicher Grund dafür, dass die Aktie nach den Gewinnen gefallen ist.
Hohe Multiplikatoren bedeuten in der Regel, dass Anleger mit einem weiterhin schnellen Umsatzwachstum rechnen. Eine Verlangsamung der Steigerungsrate kann also dazu führen, dass der Aktienkurs sinkt, wenn mehrere Verträge abgeschlossen werden.
Erwerb
Einer der größten Unsicherheitspunkte für potenzielle Investoren ist derzeit der Kaufversuch von Netflix Entdeckung von Warner Brothers. Die Dinge liefen in letzter Zeit nicht nach Plan.
Bereits im Dezember hatte Netflix einen Deal zum Kauf der Studio- und Streaming-Vermögenswerte des Unternehmens abgeschlossen. Aber es hat sich zu einem Bieterkrieg entwickelt Paramount Globaldie das gesamte Unternehmen kaufen will.
Dadurch ist der Preis deutlich gestiegen. Und anstatt seine Aktien als Währung für die Transaktion zu verwenden, musste Netflix einen Kredit aufnehmen und ihn pausieren Aktienrückkaufprogramm Bargeld anbieten.
Das erhöht das Risiko erheblich Erwerb. Warner Brothers Discovery verfügt in puncto geistiges Eigentum über einige Spitzenwerte, es besteht jedoch die reale Gefahr, dafür zu viel zu zahlen.
Gelegenheit?
In den letzten 12 Monaten hat sich meine Sicht auf Netflix deutlich verändert. Ich hatte befürchtet, dass es schwierig werden könnte, Abonnenten zu halten, wenn die Haushaltsbudgets unter Druck geraten.
Tatsächlich ist das Gegenteil der Fall. Die Menschen haben auf die gestiegenen Lebenshaltungskosten reagiert, indem sie beim Streaming-Dienst als relativ günstiger Unterhaltungsquelle im Vergleich zum Ausgehen blieben.
Von einem Kauf der Aktie habe ich jedoch Abstand genommen, da sie im April stark gestiegen ist und ich den Preis für zu hoch gehalten habe. Mittlerweile entspricht der Kurs jedoch ungefähr seinen durchschnittlichen Bewertungskennzahlen.
Vor diesem Hintergrund hat es die Aktie wieder auf meine Liste geschafft, die ich im Auge behalte. Ich möchte nicht, dass das Unternehmen für eine Übernahme zu viel bezahlt, aber ich denke, dass es bei den heutigen Preisen eine Überlegung wert ist.
Ein Qualitätsunternehmen
Das letzte Mal, dass Netflix bei den Anlegern in Ungnade gefallen ist, war, als das Abonnentenwachstum im Jahr 2022 ins Stocken geriet. Aber jeder, der die Aktie damals gekauft hat, ist jetzt um 350 % im Plus seiner Investition.
Die Unsicherheit über die mögliche Übernahme belastet die Aktie, aber ich denke, dass das Geschäft immer noch sehr stark ist. Deshalb werde ich mir das nächste Mal genauer ansehen, wann ich investieren kann.
